Récemment, la société de fonds dirigée par l'investisseur renommé Cathie Wood a décidé de retirer sa demande d'ETF Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Les raisons derrière cette décision pourraient être liées aux perspectives de profit.
Actuellement, l'ETF Bitcoin de l'entreprise se comporte bien sur le marché, occupant la quatrième position avec une part de marché de 6 %. Cependant, même avec cela, sa situation de profit semble peu optimiste. Cela est principalement dû au fait que les taux des ETF de cryptomonnaies sont généralement bas, la plupart des produits ayant des taux oscillant entre 0,19 % et 0,25 %, bien en dessous des ETF traditionnels.
Selon l'estimation de la taille actuelle du Bitcoin ETF de la société, les revenus annuels des frais de gestion s'élèvent à environ 7 millions de dollars. Compte tenu des coûts d'exploitation correspondants, ce chiffre pourrait à peine atteindre le point d'équilibre. Par conséquent, si un ETF Éther est lancé, cela pourrait très probablement devenir une affaire déficitaire.
D'un point de vue commercial, les cryptomonnaies majeures avec une petite capitalisation boursière font face à des défis plus importants. Prenons l'exemple de Solana (SOL), dont la capitalisation boursière n'est que d'environ 5 % de celle du Bitcoin. Pour récupérer un coût annuel de 7 millions de dollars, un ETF SOL doit gérer au moins 20 millions de SOL. Cela signifie qu'il faut contrôler 4,5 % de l'offre théorique en circulation de SOL, ce qui est bien supérieur à la part de 1,5 % actuellement détenue par le plus grand fournisseur d'ETF cryptographiques sur le marché du Bitcoin.
De plus, des tokens comme SOL font face à des obstacles supplémentaires par rapport au Bitcoin. SOL peut générer un rendement d'environ 8 % en chaîne, mais les produits ETF n'autorisent généralement pas les fonctionnalités de staking. Cela signifie que les investisseurs détenant un ETF SOL seront naturellement en retard de 8 % par rapport aux investisseurs détenant directement SOL, tandis que les investisseurs en ETF Bitcoin ne sont en retard que de 0,2 % en frais de gestion.
Les données montrent que, même au plus fort de la période, la quantité de SOL détenue par un fonds de confiance en cryptomonnaie bien connu n'était que de 450 000 pièces, bien en dessous des 600 000 pièces de son fonds de confiance en Bitcoin, ce rapport étant clairement inférieur à celui de la capitalisation boursière des deux.
Un autre facteur à noter est que le volume réel de circulation de SOL pourrait être bien inférieur au chiffre théorique de 460 millions. Dans ce cas, il sera encore plus difficile d'atteindre une plus grande taille de position dans un environnement de taux d'intérêt élevés et sous pression réglementaire.
En résumé, compte tenu de la capitalisation boursière actuelle et de la situation de circulation, il pourrait être difficile pour les ETF de cryptomonnaies à faible capitalisation comme SOL d'apporter des bénéfices significatifs aux institutions. D'un point de vue commercial, si une entreprise ne peut pas être rentable, il est difficile d'espérer que les institutions concernées encouragent activement son développement.
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GateUser-beba108d
· 07-20 22:04
Les investisseurs détaillants sont les machines à prendre les gens pour des idiots.
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DataBartender
· 07-20 08:20
L'argent n'est pas encore arrivé, ne viens pas, ne viens pas ~
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SmartMoneyWallet
· 07-20 08:17
Les profits sont trop faibles pour annuler la demande, mais c'est la structure du marché qui le détermine.
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0xDreamChaser
· 07-20 08:17
Perdre de l'argent, c'est humidifier, tu comprends.
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OffchainOracle
· 07-20 08:15
chute chute sans fin, on joue encore quoi avec l'etf
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NotFinancialAdvice
· 07-20 08:03
C'est douloureux à regarder, c'est vraiment triste.
Dilemmes de profit : la logique du marché derrière le retrait de la demande d'ETF Ethereum par Cathie Wood
Récemment, la société de fonds dirigée par l'investisseur renommé Cathie Wood a décidé de retirer sa demande d'ETF Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Les raisons derrière cette décision pourraient être liées aux perspectives de profit.
Actuellement, l'ETF Bitcoin de l'entreprise se comporte bien sur le marché, occupant la quatrième position avec une part de marché de 6 %. Cependant, même avec cela, sa situation de profit semble peu optimiste. Cela est principalement dû au fait que les taux des ETF de cryptomonnaies sont généralement bas, la plupart des produits ayant des taux oscillant entre 0,19 % et 0,25 %, bien en dessous des ETF traditionnels.
Selon l'estimation de la taille actuelle du Bitcoin ETF de la société, les revenus annuels des frais de gestion s'élèvent à environ 7 millions de dollars. Compte tenu des coûts d'exploitation correspondants, ce chiffre pourrait à peine atteindre le point d'équilibre. Par conséquent, si un ETF Éther est lancé, cela pourrait très probablement devenir une affaire déficitaire.
D'un point de vue commercial, les cryptomonnaies majeures avec une petite capitalisation boursière font face à des défis plus importants. Prenons l'exemple de Solana (SOL), dont la capitalisation boursière n'est que d'environ 5 % de celle du Bitcoin. Pour récupérer un coût annuel de 7 millions de dollars, un ETF SOL doit gérer au moins 20 millions de SOL. Cela signifie qu'il faut contrôler 4,5 % de l'offre théorique en circulation de SOL, ce qui est bien supérieur à la part de 1,5 % actuellement détenue par le plus grand fournisseur d'ETF cryptographiques sur le marché du Bitcoin.
De plus, des tokens comme SOL font face à des obstacles supplémentaires par rapport au Bitcoin. SOL peut générer un rendement d'environ 8 % en chaîne, mais les produits ETF n'autorisent généralement pas les fonctionnalités de staking. Cela signifie que les investisseurs détenant un ETF SOL seront naturellement en retard de 8 % par rapport aux investisseurs détenant directement SOL, tandis que les investisseurs en ETF Bitcoin ne sont en retard que de 0,2 % en frais de gestion.
Les données montrent que, même au plus fort de la période, la quantité de SOL détenue par un fonds de confiance en cryptomonnaie bien connu n'était que de 450 000 pièces, bien en dessous des 600 000 pièces de son fonds de confiance en Bitcoin, ce rapport étant clairement inférieur à celui de la capitalisation boursière des deux.
Un autre facteur à noter est que le volume réel de circulation de SOL pourrait être bien inférieur au chiffre théorique de 460 millions. Dans ce cas, il sera encore plus difficile d'atteindre une plus grande taille de position dans un environnement de taux d'intérêt élevés et sous pression réglementaire.
En résumé, compte tenu de la capitalisation boursière actuelle et de la situation de circulation, il pourrait être difficile pour les ETF de cryptomonnaies à faible capitalisation comme SOL d'apporter des bénéfices significatifs aux institutions. D'un point de vue commercial, si une entreprise ne peut pas être rentable, il est difficile d'espérer que les institutions concernées encouragent activement son développement.