Consensus 2025 : Le chemin de la transformation des politiques et de l'écosystème Web3 à Hong Kong
Près de dix mille professionnels de l'industrie se sont réunis au Centre d'expositions de Hong Kong pour témoigner du succès de la première édition du sommet mondial du secteur Web3, Consensus, qui se tient en Asie. Hong Kong a été choisie comme lieu privilégié pour ce sommet non seulement en raison de son rôle en tant que terrain d'expérimentation pour l'innovation financière, mais aussi parce qu'elle est un point clé de connexion entre les flux de valeur entre l'Est et l'Ouest. De la tokenisation des obligations vertes au sandbox réglementaire pour les stablecoins en dollars de Hong Kong, en passant par la mise en chaîne des actifs physiques et l'intelligence artificielle décentralisée, Hong Kong propulse le développement de Web3 grâce à des innovations politiques prospectives, faisant passer ce secteur d'une expérimentation technique pure à une intégration profonde avec le monde réel.
I. La réglementation en première ligne : Explorer les frontières de la conformité Web3
Si l'on compare l'écosystème Web3 de Hong Kong à un bâtiment, alors un cadre réglementaire fiable et applicable en serait la fondation solide. Depuis la publication de la déclaration politique à la fin de 2022, Hong Kong a continuellement examiné et amélioré son système réglementaire pour favoriser le développement autonome de l'écosystème des actifs virtuels dans un environnement sécurisé et conforme. En élaborant un cadre réglementaire complet couvrant plusieurs aspects tels que les échanges d'actifs virtuels, l'émission de stablecoins, les services de garde et le commerce de gré à gré, Hong Kong a ouvert la voie à l'interconnexion de la valeur sur les marchés financiers et à l'innovation à long terme.
Ces mesures ont non seulement renforcé la crédibilité du marché des actifs virtuels à Hong Kong, mais ont également continué d'attirer des flux de capitaux et d'entreprises. À la fin de 2024, le Cyberport de Hong Kong avait déjà rassemblé près de 300 entreprises Web3, avec un montant total de financement dépassant 400 millions de dollars hongkongais.
Cependant, le paysage mondial du Web3 a connu des changements majeurs au cours des deux dernières années. La situation de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis s'est clairement améliorée, le modèle de réglementation punitive à forte pression qui a duré plusieurs années est en train de disparaître, et des régions comme Singapour et Dubaï continuent de donner des signaux favorables aux cryptomonnaies. Dans un contexte où la concurrence mondiale pour le Web3 devient de plus en plus intense, la manière dont Hong Kong peut saisir cette vague d'innovation devient une question clé.
Le directeur général de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a déclaré lors de la conférence Consensus : "Le deuxième tendance qui façonne le paysage financier futur est d'intégrer l'innovation Web3 dans l'économie réelle." Ce point de vue reflète l'attitude de Hong Kong envers le développement de Web3 et des actifs virtuels, non seulement théorique mais aussi pragmatique, en se concentrant sur les innovations technologiques et d'application qui peuvent avoir un impact substantiel sur la société économique.
Bien que la part des actifs cryptographiques dans le système financier mondial représente moins de 1 %, leur vitesse d'expansion rapide et l'augmentation de leur corrélation avec les actifs financiers traditionnels rendent leur risque de plus en plus difficile à ignorer. À plusieurs moments, Hong Kong et les États-Unis semblent suivre des chemins différents, mais en réalité, ils poursuivent le même objectif : maintenir l'innovation tout en prévenant les risques financiers potentiels associés à cette nouvelle catégorie d'actifs.
Deuxième partie, le stablecoin en dollars de Hong Kong : l'ambition financière de Hong Kong
Les stablecoins sont un sujet de débat brûlant lors de la conférence Consensus, et ils constituent également un domaine clé d'intérêt et d'investissement continu à Hong Kong au cours des deux dernières années. Plusieurs institutions financières et entreprises technologiques préparent l'émission de stablecoins liés au dollar de Hong Kong, ce qui reflète une forte demande et des attentes du marché pour les stablecoins en dollar de Hong Kong.
Bien qu'il soit impossible de déterminer quelle part du marché dominé par les stablecoins en dollars américains le stablecoin en dollars de Hong Kong finira par occuper, le développement d'un stablecoin en dollars de Hong Kong est un choix inévitable pour saisir l'initiative dans le développement de Web3 et prendre une longueur d'avance sur l'avenir financier. Les stablecoins ne sont pas seulement le lien central entre la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, mais ils pourraient également devenir des outils de paiement largement acceptés.
Grâce à l'innovation des mécanismes (comme les stablecoins générant des intérêts) et à l'innovation des applications (comme la tokenisation des actifs réels), le stablecoin en dollars de Hong Kong a des chances d'éviter la concurrence directe avec les stablecoins en dollars américains, attirant ainsi une plus grande diversité d'institutions et d'utilisateurs. En même temps, nous devons également distinguer le positionnement et les fonctions différents du stablecoin en dollars de Hong Kong et du dollar numérique de Hong Kong, les deux ayant la possibilité de réaliser un partage des ressources et un complémentarité des avantages à l'avenir.
Trois, Actifs physiques sur la chaîne : De la conception à la bifurcation d'un marché de plusieurs milliards
L'activation des actifs physiques sur la blockchain est sans aucun doute le concept le plus en vogue lors de cette édition de Consensus. Le responsable des actifs numériques d'une institution financière mondiale a affirmé lors de la réunion : "L'activation des actifs physiques sur la blockchain n'est pas une tendance, mais une nécessité." Ce point de vue révèle le changement stratégique général des géants de la finance traditionnelle.
Hong Kong est en train d'embrasser activement la tendance à la mise en chaîne des actifs réels. Le rapport sur les politiques publiques de 2024 propose de promouvoir la mise en chaîne des actifs réels et la construction d'un écosystème de monnaie numérique, tandis que la Banque de Hong Kong a lancé un "Programme de financement par des obligations numériques" pour encourager l'adoption de la technologie de tokenisation sur le marché des capitaux. Le secrétaire aux affaires financières et au Trésor du gouvernement de la RAS de Hong Kong a déclaré lors de la conférence Consensus que Hong Kong envisage de promouvoir la tokenisation de l'or.
Cependant, le contrôle de l'enchaînement des actifs réels n'est pas entièrement entre les mains de l'industrie Web3, mais dépend davantage de la motivation des institutions traditionnelles à changer la situation et à mettre en chaîne et à tokeniser les actifs qu'elles détiennent. Cela n'est pas une tâche facile pour les institutions traditionnelles, car la valeur ajoutée potentielle de l'application des nouvelles technologies peut ne pas suffire à compenser les coûts élevés.
Alors que les centres financiers mondiaux accélèrent leur déploiement sur le marché de la tokenisation, Hong Kong a un besoin urgent de davantage d'institutions dotées de ressources et d'actifs pour participer activement à l'innovation, afin de prendre une position proactive dans cette transformation. À court terme, Hong Kong devrait se concentrer sur les actifs financiers standardisés les plus adaptés à la tokenisation et tirer pleinement parti de son avantage en tant que centre international de finance, de commerce et de navigation, en mettant l'accent sur les applications de tokenisation dans les scénarios liés au commerce et aux transactions transfrontalières, afin d'élargir rapidement la taille du marché des actifs physiques sur la chaîne à Hong Kong.
Quatre, ETF et OTC : la lutte entre les canaux de financement clairs et obscurs
Une autre initiative clé pour le développement de Web3 à Hong Kong en 2024 est le lancement d'ETF sur les actifs virtuels. À partir de la fin de 2023, les demandes connexes ont été clairement acceptées, et d'ici la fin avril 2024, six ETF sur les actifs virtuels seront officiellement approuvés pour être cotés à la Bourse de Hong Kong. Les autorités de régulation de Hong Kong ont démontré une grande efficacité dans l'exécution. À la fin de 2024, la taille totale des actifs sous gestion des ETF sur Bitcoin à Hong Kong a dépassé 3 milliards de HKD, représentant 0,66% du volume total du marché des ETF à Hong Kong.
Comparé aux États-Unis, le principal avantage des ETF de crypto-actifs au comptant à Hong Kong réside dans le soutien à la création et au rachat physiques, ainsi que dans le lancement en avant-première de l'ETF au comptant sur l'Ethereum. Cependant, ces avantages n'ont pas entraîné d'augmentation continue. Bien que la part des actions de l'ETF achetées physiquement dépasse 50% dans l'échelle de l'émission initiale, les détenteurs de Bitcoin, influencés par les attentes macroéconomiques, ne sont pas disposés à libérer facilement leur liquidité. De plus, l'ETF au comptant sur l'Ethereum a affecté l'enthousiasme des investisseurs en raison de son incapacité à soutenir le staking.
En plus du canal ETF, Hong Kong a progressivement formé un réseau de financement en trois couches composé d'une "bourse agréée - OTC conforme - banque". Actuellement, le marché OTC de Hong Kong traite chaque année un volume de transactions atteignant près de 10 milliards de dollars américains, tout en bénéficiant de la boutique d'échange de cryptomonnaies, une forme commerciale locale qui attire non seulement les jeunes investisseurs du monde entier, mais également les participants de la tranche d'âge moyenne à élevée. Ces dernières années, le marché OTC de Hong Kong a également attiré l'attention de nombreux utilisateurs et institutions dans les domaines du commerce international et des paiements transfrontaliers, devenant ainsi un autre canal important pour rassembler les fonds mondiaux à Hong Kong.
Hong Kong envisage de soumettre le OTC à la réglementation. Bien que cela puisse avoir un impact sur l'activité de trading à court terme, à long terme, cela peut aider Hong Kong à attirer un afflux de fonds conformes. Cela créerait également un autre canal pour la libre circulation des fonds en dehors des plateformes de trading virtuel agréées. À l'avenir, un marché OTC sûr et conforme pourrait non seulement améliorer la liquidité du marché de Hong Kong, mais pourrait également devenir un canal important pour connecter le marché de la liquidité réelle avec le marché des crypto-monnaies et l'écologie Web3.
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SandwichHunter
· 07-25 20:16
Hong Kong a enfin pris les choses au sérieux !
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CoffeeNFTs
· 07-24 12:20
Le gouvernement de Hong Kong est sérieux dans son intention de faire quelque chose de grand.
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GweiWatcher
· 07-23 13:13
Hong Kong est encore en train de se retrouver.
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SmartContractWorker
· 07-23 10:05
Hong Kong a de nombreux avantages, c'est impressionnant.
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IfIWereOnChain
· 07-23 03:43
Ne te laisse pas emporter par le port.
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alpha_leaker
· 07-23 03:39
La conférence n'est prévue qu'en 2025 ? C'est un peu tard.
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ForumLurker
· 07-23 03:28
C'est sûr, Hong Kong est vraiment prêt à agir.
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SmartContractPlumber
· 07-23 03:24
La réglementation est un principe fondamental. Il vaut mieux examiner avant de lancer que de se faire couper les coupons par un hacker.
Nouvelles opportunités Web3 à Hong Kong : l'innovation politique stimule l'intégration de l'économie réelle
Consensus 2025 : Le chemin de la transformation des politiques et de l'écosystème Web3 à Hong Kong
Près de dix mille professionnels de l'industrie se sont réunis au Centre d'expositions de Hong Kong pour témoigner du succès de la première édition du sommet mondial du secteur Web3, Consensus, qui se tient en Asie. Hong Kong a été choisie comme lieu privilégié pour ce sommet non seulement en raison de son rôle en tant que terrain d'expérimentation pour l'innovation financière, mais aussi parce qu'elle est un point clé de connexion entre les flux de valeur entre l'Est et l'Ouest. De la tokenisation des obligations vertes au sandbox réglementaire pour les stablecoins en dollars de Hong Kong, en passant par la mise en chaîne des actifs physiques et l'intelligence artificielle décentralisée, Hong Kong propulse le développement de Web3 grâce à des innovations politiques prospectives, faisant passer ce secteur d'une expérimentation technique pure à une intégration profonde avec le monde réel.
I. La réglementation en première ligne : Explorer les frontières de la conformité Web3
Si l'on compare l'écosystème Web3 de Hong Kong à un bâtiment, alors un cadre réglementaire fiable et applicable en serait la fondation solide. Depuis la publication de la déclaration politique à la fin de 2022, Hong Kong a continuellement examiné et amélioré son système réglementaire pour favoriser le développement autonome de l'écosystème des actifs virtuels dans un environnement sécurisé et conforme. En élaborant un cadre réglementaire complet couvrant plusieurs aspects tels que les échanges d'actifs virtuels, l'émission de stablecoins, les services de garde et le commerce de gré à gré, Hong Kong a ouvert la voie à l'interconnexion de la valeur sur les marchés financiers et à l'innovation à long terme.
Ces mesures ont non seulement renforcé la crédibilité du marché des actifs virtuels à Hong Kong, mais ont également continué d'attirer des flux de capitaux et d'entreprises. À la fin de 2024, le Cyberport de Hong Kong avait déjà rassemblé près de 300 entreprises Web3, avec un montant total de financement dépassant 400 millions de dollars hongkongais.
Cependant, le paysage mondial du Web3 a connu des changements majeurs au cours des deux dernières années. La situation de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis s'est clairement améliorée, le modèle de réglementation punitive à forte pression qui a duré plusieurs années est en train de disparaître, et des régions comme Singapour et Dubaï continuent de donner des signaux favorables aux cryptomonnaies. Dans un contexte où la concurrence mondiale pour le Web3 devient de plus en plus intense, la manière dont Hong Kong peut saisir cette vague d'innovation devient une question clé.
Le directeur général de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a déclaré lors de la conférence Consensus : "Le deuxième tendance qui façonne le paysage financier futur est d'intégrer l'innovation Web3 dans l'économie réelle." Ce point de vue reflète l'attitude de Hong Kong envers le développement de Web3 et des actifs virtuels, non seulement théorique mais aussi pragmatique, en se concentrant sur les innovations technologiques et d'application qui peuvent avoir un impact substantiel sur la société économique.
Bien que la part des actifs cryptographiques dans le système financier mondial représente moins de 1 %, leur vitesse d'expansion rapide et l'augmentation de leur corrélation avec les actifs financiers traditionnels rendent leur risque de plus en plus difficile à ignorer. À plusieurs moments, Hong Kong et les États-Unis semblent suivre des chemins différents, mais en réalité, ils poursuivent le même objectif : maintenir l'innovation tout en prévenant les risques financiers potentiels associés à cette nouvelle catégorie d'actifs.
Deuxième partie, le stablecoin en dollars de Hong Kong : l'ambition financière de Hong Kong
Les stablecoins sont un sujet de débat brûlant lors de la conférence Consensus, et ils constituent également un domaine clé d'intérêt et d'investissement continu à Hong Kong au cours des deux dernières années. Plusieurs institutions financières et entreprises technologiques préparent l'émission de stablecoins liés au dollar de Hong Kong, ce qui reflète une forte demande et des attentes du marché pour les stablecoins en dollar de Hong Kong.
Bien qu'il soit impossible de déterminer quelle part du marché dominé par les stablecoins en dollars américains le stablecoin en dollars de Hong Kong finira par occuper, le développement d'un stablecoin en dollars de Hong Kong est un choix inévitable pour saisir l'initiative dans le développement de Web3 et prendre une longueur d'avance sur l'avenir financier. Les stablecoins ne sont pas seulement le lien central entre la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, mais ils pourraient également devenir des outils de paiement largement acceptés.
Grâce à l'innovation des mécanismes (comme les stablecoins générant des intérêts) et à l'innovation des applications (comme la tokenisation des actifs réels), le stablecoin en dollars de Hong Kong a des chances d'éviter la concurrence directe avec les stablecoins en dollars américains, attirant ainsi une plus grande diversité d'institutions et d'utilisateurs. En même temps, nous devons également distinguer le positionnement et les fonctions différents du stablecoin en dollars de Hong Kong et du dollar numérique de Hong Kong, les deux ayant la possibilité de réaliser un partage des ressources et un complémentarité des avantages à l'avenir.
Trois, Actifs physiques sur la chaîne : De la conception à la bifurcation d'un marché de plusieurs milliards
L'activation des actifs physiques sur la blockchain est sans aucun doute le concept le plus en vogue lors de cette édition de Consensus. Le responsable des actifs numériques d'une institution financière mondiale a affirmé lors de la réunion : "L'activation des actifs physiques sur la blockchain n'est pas une tendance, mais une nécessité." Ce point de vue révèle le changement stratégique général des géants de la finance traditionnelle.
Hong Kong est en train d'embrasser activement la tendance à la mise en chaîne des actifs réels. Le rapport sur les politiques publiques de 2024 propose de promouvoir la mise en chaîne des actifs réels et la construction d'un écosystème de monnaie numérique, tandis que la Banque de Hong Kong a lancé un "Programme de financement par des obligations numériques" pour encourager l'adoption de la technologie de tokenisation sur le marché des capitaux. Le secrétaire aux affaires financières et au Trésor du gouvernement de la RAS de Hong Kong a déclaré lors de la conférence Consensus que Hong Kong envisage de promouvoir la tokenisation de l'or.
Cependant, le contrôle de l'enchaînement des actifs réels n'est pas entièrement entre les mains de l'industrie Web3, mais dépend davantage de la motivation des institutions traditionnelles à changer la situation et à mettre en chaîne et à tokeniser les actifs qu'elles détiennent. Cela n'est pas une tâche facile pour les institutions traditionnelles, car la valeur ajoutée potentielle de l'application des nouvelles technologies peut ne pas suffire à compenser les coûts élevés.
Alors que les centres financiers mondiaux accélèrent leur déploiement sur le marché de la tokenisation, Hong Kong a un besoin urgent de davantage d'institutions dotées de ressources et d'actifs pour participer activement à l'innovation, afin de prendre une position proactive dans cette transformation. À court terme, Hong Kong devrait se concentrer sur les actifs financiers standardisés les plus adaptés à la tokenisation et tirer pleinement parti de son avantage en tant que centre international de finance, de commerce et de navigation, en mettant l'accent sur les applications de tokenisation dans les scénarios liés au commerce et aux transactions transfrontalières, afin d'élargir rapidement la taille du marché des actifs physiques sur la chaîne à Hong Kong.
Quatre, ETF et OTC : la lutte entre les canaux de financement clairs et obscurs
Une autre initiative clé pour le développement de Web3 à Hong Kong en 2024 est le lancement d'ETF sur les actifs virtuels. À partir de la fin de 2023, les demandes connexes ont été clairement acceptées, et d'ici la fin avril 2024, six ETF sur les actifs virtuels seront officiellement approuvés pour être cotés à la Bourse de Hong Kong. Les autorités de régulation de Hong Kong ont démontré une grande efficacité dans l'exécution. À la fin de 2024, la taille totale des actifs sous gestion des ETF sur Bitcoin à Hong Kong a dépassé 3 milliards de HKD, représentant 0,66% du volume total du marché des ETF à Hong Kong.
Comparé aux États-Unis, le principal avantage des ETF de crypto-actifs au comptant à Hong Kong réside dans le soutien à la création et au rachat physiques, ainsi que dans le lancement en avant-première de l'ETF au comptant sur l'Ethereum. Cependant, ces avantages n'ont pas entraîné d'augmentation continue. Bien que la part des actions de l'ETF achetées physiquement dépasse 50% dans l'échelle de l'émission initiale, les détenteurs de Bitcoin, influencés par les attentes macroéconomiques, ne sont pas disposés à libérer facilement leur liquidité. De plus, l'ETF au comptant sur l'Ethereum a affecté l'enthousiasme des investisseurs en raison de son incapacité à soutenir le staking.
En plus du canal ETF, Hong Kong a progressivement formé un réseau de financement en trois couches composé d'une "bourse agréée - OTC conforme - banque". Actuellement, le marché OTC de Hong Kong traite chaque année un volume de transactions atteignant près de 10 milliards de dollars américains, tout en bénéficiant de la boutique d'échange de cryptomonnaies, une forme commerciale locale qui attire non seulement les jeunes investisseurs du monde entier, mais également les participants de la tranche d'âge moyenne à élevée. Ces dernières années, le marché OTC de Hong Kong a également attiré l'attention de nombreux utilisateurs et institutions dans les domaines du commerce international et des paiements transfrontaliers, devenant ainsi un autre canal important pour rassembler les fonds mondiaux à Hong Kong.
Hong Kong envisage de soumettre le OTC à la réglementation. Bien que cela puisse avoir un impact sur l'activité de trading à court terme, à long terme, cela peut aider Hong Kong à attirer un afflux de fonds conformes. Cela créerait également un autre canal pour la libre circulation des fonds en dehors des plateformes de trading virtuel agréées. À l'avenir, un marché OTC sûr et conforme pourrait non seulement améliorer la liquidité du marché de Hong Kong, mais pourrait également devenir un canal important pour connecter le marché de la liquidité réelle avec le marché des crypto-monnaies et l'écologie Web3.