Bitcoin peut-il devenir le pionnier du changement de paradigme financier ?
Récemment, une proposition controversée a suscité de larges discussions : utiliser les revenus des réserves d'or pour acheter des Bitcoins, afin d'augmenter les réserves nationales de Bitcoin de manière "budgétairement neutre". Cette proposition émane des hauts responsables du gouvernement américain, coïncidant avec l'inclusion officielle du Bitcoin dans le système statistique de l'économie mondiale par le Fonds monétaire international (FMI). Avec l'intégration du Bitcoin dans le Manuel de la balance des paiements et des positions d'investissement international (BPM7), les banques centrales et les institutions statistiques des pays doivent enregistrer les transactions et les positions en Bitcoin dans les rapports concernés. Cela constitue non seulement une reconnaissance formelle de l'influence du Bitcoin dans le système financier international, mais cela signifie également qu'il évolue d'un actif spéculatif vers un instrument financier plus institutionnalisé.
Cependant, ce qui rend cette proposition particulièrement réfléchie est que les États-Unis envisagent d'échanger de l'or – longtemps considéré comme la "réserve ultime d'actifs refuge" – contre des Bitcoins. Cela soulève une question fondamentale : l'or est-il toujours l'actif refuge incontesté ? Si oui, pourquoi aucune entreprise dans l'histoire n'a-t-elle accumulé de l'or de manière aussi agressive à long terme que certaines entreprises sur le marché du Bitcoin ? Alors que les décideurs politiques du monde entier réévaluent la place de cet actif émergent dans le système financier, l'attitude des États-Unis pourrait bien donner le ton. Le Bitcoin peut-il devenir le pionnier d'un changement de paradigme financier ?
La vérité sur les réserves d'or américaines
Les États-Unis détiennent la première réserve officielle d'or au monde, atteignant 8133,5 tonnes, et cela depuis 70 ans. Cependant, cet or n'a pas circulé sur le marché pendant longtemps, mais est stocké à des endroits spécifiques. Depuis la fin du système de Bretton Woods en 1971, les réserves d'or des États-Unis ne sont plus utilisées pour soutenir le dollar, mais comme actif de réserve stratégique.
Ainsi, si les États-Unis souhaitent utiliser le "surplus de réserves d'or" pour acheter des Bitcoins, cela se fera très probablement par le biais d'instruments financiers liés à l'or, plutôt qu'en vendant de l'or physique. Historiquement, le Trésor américain a créé de la liquidité en dollars en ajustant la valeur comptable de l'or, sans augmenter les réserves d'or réelles. Cette opération de "réévaluation" des actifs est en réalité une forme de monétisation de la dette alternative.
Actuellement, le Département du Trésor américain fixe la valeur comptable de l'or à 42,22 dollars l'once, bien en dessous du prix du marché actuel. Si le Congrès approuve l'augmentation de la valeur comptable de l'or, la valeur comptable des réserves d'or du Trésor augmentera considérablement. Sur la base du nouveau prix, le Trésor peut demander à la Réserve fédérale davantage de certificats d'or, en échange de nouveaux dollars correspondants.
Cela signifie que les États-Unis peuvent, en ajustant la valeur comptable de l'or, mettre en œuvre une "dévaluation invisible du dollar", tout en générant d'importants revenus fiscaux. Ces nouveaux fonds en dollars peuvent être utilisés pour acheter des Bitcoin, augmentant ainsi les réserves de Bitcoin des États-Unis. La réévaluation de l'or non seulement fournit un soutien financier à l'achat de Bitcoin, mais pourrait également accroître la demande de Bitcoin dans un contexte financier plus large.
Cependant, bien que cette méthode puisse apparemment inciter d'autres institutions et investisseurs à suivre, attirant ainsi plus de liquidités dans le marché du Bitcoin, elle peut également comporter des risques. Si le marché considère que la perte de crédibilité du dollar est une tendance à long terme, le système de tarification des actifs mondiaux pourrait changer, et le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin pourrait devenir plus incertain.
Non-liberté du marché de l'or
Si le département du Trésor américain utilise la réévaluation de l'or pour échanger la "valeur comptable" excédentaire en dollars afin d'acheter des Bitcoins, le marché du Bitcoin pourrait connaître une frénésie à court terme, mais serait également confronté à des risques de resserrement de la réglementation et de contrôle de la liquidité, similaire à la situation où l'or est passé à l'époque de "tarification libre" en raison de l'effondrement du système de Bretton Woods.
Cependant, le marché de l'or n'a jamais été vraiment libre. Historiquement, l'or a joué non seulement le rôle d'actif refuge, mais également le rôle de "levier d'ombre" dans le système monétaire. Les exemples d'utilisation de l'or dans des jeux géopolitiques sont nombreux, comme l'"affaire du Goldgate" des années 1970, l'intervention indirecte du gouvernement Reagan sur les prix du marché via des opérations de "swap d'or" dans les années 1980, et le relâchement de liquidité par la Réserve fédérale dans les années 2000 à travers le marché du leasing d'or pour maintenir la position forte du dollar.
De plus, la crédibilité de l'or n'est pas non plus inébranlable. Les données sur les réserves d'or de 8133,5 tonnes n'ont pas été auditées de manière indépendante depuis des années, et l'état de l'or dans certaines coffres-forts a été un "problème de boîte noire" largement discuté sur le marché. Plus important encore, bien que le gouvernement américain ne vende pas directement de l'or, il pourrait manipuler sa valeur par le biais d'instruments dérivés financiers, mettant en œuvre des opérations de politique monétaire d'ombre.
Bitcoin : un nouvel outil de la politique monétaire ombragée des États-Unis ?
Avec l'augmentation de l'intérêt des États-Unis pour la détention de Bitcoin, le marché pourrait entrer dans une phase où "Bitcoin devient un actif de réserve" - les autorités reconnaissent la valeur de Bitcoin, mais limitent son impact direct sur le système existant par des politiques et des instruments financiers.
Supposons que le gouvernement américain intègre le Bitcoin comme actif stratégique et commence à en accumuler. Bien que le gouvernement ne puisse pas contrôler directement l'offre ou le prix du Bitcoin, il peut opérer sur le marché par l'intermédiaire d'institutions de l'ombre (comme les ETF Bitcoin ou les fonds fiduciaires), influençant ainsi indirectement le prix du Bitcoin et le sentiment du marché.
Ces institutions fantômes peuvent tirer parti de la liquidité et de la volatilité du marché Bitcoin pour accumuler une grande quantité de Bitcoins en "stockage" afin de les libérer à un moment spécifique, influençant ainsi l'offre et la demande du marché ainsi que la tendance des prix. Cette opération est similaire aux "swaps d'or" et "locations d'or" sur le marché de l'or, n'impliquant pas de transactions réelles de Bitcoin, mais atteignant l'objectif par des outils financiers et des stratégies de marché.
Cependant, le Bitcoin ne risque pas de reproduire complètement le schéma de l'or, principalement pour deux raisons :
Transparence : Les transactions en Bitcoin peuvent être suivies sur la chaîne, toutes les transactions sont publiques et auditées. Tout le monde peut suivre la circulation des Bitcoins grâce aux outils de données en ligne. Le réseau Bitcoin est composé de nœuds indépendants décentralisés, chaque nœud possède un registre complet des transactions et vérifie collectivement les transactions, aucune institution ou pays unique ne peut falsifier ou manipuler les données de transaction du Bitcoin.
Capacité à résister aux risques : Le modèle de gestion centralisé du système financier traditionnel a entraîné des risques systémiques, tandis que la caractéristique décentralisée du Bitcoin offre de nouvelles solutions. Même les Bitcoins stockés dans des échanges centralisés peuvent être prouvés par des méthodes techniques concernant la situation de stockage réelle, comme le PoR (Proof of Reserves) excédentaire. Cela garantit que même en cas de fluctuations extrêmes du marché ou de pertes imprévues d'actifs, les institutions disposent toujours de réserves suffisantes pour répondre aux demandes de retrait de tous les utilisateurs.
Les États-Unis réévaluent l'or et créent de cette manière un "nouveau" dollar, puis utilisent ces fonds pour acheter des Bitcoin. Cette stratégie n'est pas seulement une opération de monnaie ombre, mais expose également la vulnérabilité du système financier mondial. Il reste à voir si Bitcoin peut véritablement devenir un "or numérique" indépendant et libre dans ce processus, plutôt que d'être simplement un accessoire du système financier américain. Cependant, d'un point de vue technique, que ce soit pour les transactions en temps réel vérifiables sur la blockchain ou pour le PoR des institutions centralisées, cela offre de nouvelles solutions au système financier traditionnel. La proposition d'échanger de l'or contre des Bitcoin a ouvert un dialogue profond sur l'avenir du système financier.
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AirdropHarvester
· 07-28 05:35
btc bull est arrivé
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FloorPriceNightmare
· 07-28 05:04
Pourquoi le BTC devrait-il remplacer l'or ? C'est n'importe quoi.
Les États-Unis pourraient échanger de l'or contre du Bitcoin, BTC en tant que pionnier du transfert de paradigme financier ?
Bitcoin peut-il devenir le pionnier du changement de paradigme financier ?
Récemment, une proposition controversée a suscité de larges discussions : utiliser les revenus des réserves d'or pour acheter des Bitcoins, afin d'augmenter les réserves nationales de Bitcoin de manière "budgétairement neutre". Cette proposition émane des hauts responsables du gouvernement américain, coïncidant avec l'inclusion officielle du Bitcoin dans le système statistique de l'économie mondiale par le Fonds monétaire international (FMI). Avec l'intégration du Bitcoin dans le Manuel de la balance des paiements et des positions d'investissement international (BPM7), les banques centrales et les institutions statistiques des pays doivent enregistrer les transactions et les positions en Bitcoin dans les rapports concernés. Cela constitue non seulement une reconnaissance formelle de l'influence du Bitcoin dans le système financier international, mais cela signifie également qu'il évolue d'un actif spéculatif vers un instrument financier plus institutionnalisé.
Cependant, ce qui rend cette proposition particulièrement réfléchie est que les États-Unis envisagent d'échanger de l'or – longtemps considéré comme la "réserve ultime d'actifs refuge" – contre des Bitcoins. Cela soulève une question fondamentale : l'or est-il toujours l'actif refuge incontesté ? Si oui, pourquoi aucune entreprise dans l'histoire n'a-t-elle accumulé de l'or de manière aussi agressive à long terme que certaines entreprises sur le marché du Bitcoin ? Alors que les décideurs politiques du monde entier réévaluent la place de cet actif émergent dans le système financier, l'attitude des États-Unis pourrait bien donner le ton. Le Bitcoin peut-il devenir le pionnier d'un changement de paradigme financier ?
La vérité sur les réserves d'or américaines
Les États-Unis détiennent la première réserve officielle d'or au monde, atteignant 8133,5 tonnes, et cela depuis 70 ans. Cependant, cet or n'a pas circulé sur le marché pendant longtemps, mais est stocké à des endroits spécifiques. Depuis la fin du système de Bretton Woods en 1971, les réserves d'or des États-Unis ne sont plus utilisées pour soutenir le dollar, mais comme actif de réserve stratégique.
Ainsi, si les États-Unis souhaitent utiliser le "surplus de réserves d'or" pour acheter des Bitcoins, cela se fera très probablement par le biais d'instruments financiers liés à l'or, plutôt qu'en vendant de l'or physique. Historiquement, le Trésor américain a créé de la liquidité en dollars en ajustant la valeur comptable de l'or, sans augmenter les réserves d'or réelles. Cette opération de "réévaluation" des actifs est en réalité une forme de monétisation de la dette alternative.
Actuellement, le Département du Trésor américain fixe la valeur comptable de l'or à 42,22 dollars l'once, bien en dessous du prix du marché actuel. Si le Congrès approuve l'augmentation de la valeur comptable de l'or, la valeur comptable des réserves d'or du Trésor augmentera considérablement. Sur la base du nouveau prix, le Trésor peut demander à la Réserve fédérale davantage de certificats d'or, en échange de nouveaux dollars correspondants.
Cela signifie que les États-Unis peuvent, en ajustant la valeur comptable de l'or, mettre en œuvre une "dévaluation invisible du dollar", tout en générant d'importants revenus fiscaux. Ces nouveaux fonds en dollars peuvent être utilisés pour acheter des Bitcoin, augmentant ainsi les réserves de Bitcoin des États-Unis. La réévaluation de l'or non seulement fournit un soutien financier à l'achat de Bitcoin, mais pourrait également accroître la demande de Bitcoin dans un contexte financier plus large.
Cependant, bien que cette méthode puisse apparemment inciter d'autres institutions et investisseurs à suivre, attirant ainsi plus de liquidités dans le marché du Bitcoin, elle peut également comporter des risques. Si le marché considère que la perte de crédibilité du dollar est une tendance à long terme, le système de tarification des actifs mondiaux pourrait changer, et le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin pourrait devenir plus incertain.
Non-liberté du marché de l'or
Si le département du Trésor américain utilise la réévaluation de l'or pour échanger la "valeur comptable" excédentaire en dollars afin d'acheter des Bitcoins, le marché du Bitcoin pourrait connaître une frénésie à court terme, mais serait également confronté à des risques de resserrement de la réglementation et de contrôle de la liquidité, similaire à la situation où l'or est passé à l'époque de "tarification libre" en raison de l'effondrement du système de Bretton Woods.
Cependant, le marché de l'or n'a jamais été vraiment libre. Historiquement, l'or a joué non seulement le rôle d'actif refuge, mais également le rôle de "levier d'ombre" dans le système monétaire. Les exemples d'utilisation de l'or dans des jeux géopolitiques sont nombreux, comme l'"affaire du Goldgate" des années 1970, l'intervention indirecte du gouvernement Reagan sur les prix du marché via des opérations de "swap d'or" dans les années 1980, et le relâchement de liquidité par la Réserve fédérale dans les années 2000 à travers le marché du leasing d'or pour maintenir la position forte du dollar.
De plus, la crédibilité de l'or n'est pas non plus inébranlable. Les données sur les réserves d'or de 8133,5 tonnes n'ont pas été auditées de manière indépendante depuis des années, et l'état de l'or dans certaines coffres-forts a été un "problème de boîte noire" largement discuté sur le marché. Plus important encore, bien que le gouvernement américain ne vende pas directement de l'or, il pourrait manipuler sa valeur par le biais d'instruments dérivés financiers, mettant en œuvre des opérations de politique monétaire d'ombre.
Bitcoin : un nouvel outil de la politique monétaire ombragée des États-Unis ?
Avec l'augmentation de l'intérêt des États-Unis pour la détention de Bitcoin, le marché pourrait entrer dans une phase où "Bitcoin devient un actif de réserve" - les autorités reconnaissent la valeur de Bitcoin, mais limitent son impact direct sur le système existant par des politiques et des instruments financiers.
Supposons que le gouvernement américain intègre le Bitcoin comme actif stratégique et commence à en accumuler. Bien que le gouvernement ne puisse pas contrôler directement l'offre ou le prix du Bitcoin, il peut opérer sur le marché par l'intermédiaire d'institutions de l'ombre (comme les ETF Bitcoin ou les fonds fiduciaires), influençant ainsi indirectement le prix du Bitcoin et le sentiment du marché.
Ces institutions fantômes peuvent tirer parti de la liquidité et de la volatilité du marché Bitcoin pour accumuler une grande quantité de Bitcoins en "stockage" afin de les libérer à un moment spécifique, influençant ainsi l'offre et la demande du marché ainsi que la tendance des prix. Cette opération est similaire aux "swaps d'or" et "locations d'or" sur le marché de l'or, n'impliquant pas de transactions réelles de Bitcoin, mais atteignant l'objectif par des outils financiers et des stratégies de marché.
Cependant, le Bitcoin ne risque pas de reproduire complètement le schéma de l'or, principalement pour deux raisons :
Les États-Unis réévaluent l'or et créent de cette manière un "nouveau" dollar, puis utilisent ces fonds pour acheter des Bitcoin. Cette stratégie n'est pas seulement une opération de monnaie ombre, mais expose également la vulnérabilité du système financier mondial. Il reste à voir si Bitcoin peut véritablement devenir un "or numérique" indépendant et libre dans ce processus, plutôt que d'être simplement un accessoire du système financier américain. Cependant, d'un point de vue technique, que ce soit pour les transactions en temps réel vérifiables sur la blockchain ou pour le PoR des institutions centralisées, cela offre de nouvelles solutions au système financier traditionnel. La proposition d'échanger de l'or contre des Bitcoin a ouvert un dialogue profond sur l'avenir du système financier.