Analyse des stratégies de réserve de Cryptoactifs des sociétés cotées en bourse

Récemment, de plus en plus d'entreprises cotées intègrent les Cryptoactifs dans leur stratégie de réserve, non seulement Bitcoin et Ethereum, mais aussi des actifs comme SOL, BNB, XRP, etc. Cette tendance est soutenue par plusieurs mouvements intéressants :

Réserve de Bitcoin

• MicroStrategy reste le plus grand détenteur, contrôlant près de 2,865 % de l'offre en circulation de Bitcoin.
• La plupart des entreprises ont un multiple NAV supérieur à 2, ce qui montre une certaine bulle.
• Metaplanet utilise l'environnement de faibles taux d'intérêt au Japon et les avantages fiscaux pour financer via des obligations convertibles à taux zéro + SAR.
• Des entreprises SPAC comme Twenty One Capital et ProCap ont adopté des structures de financement complexes pour devenir rapidement des détenteurs principaux.
• Tether, Block, Coinbase et autres plateformes natives de Cryptoactifs continuent d'investir de manière stable et solide dans les actifs numériques.

Réserve Ethereum

• SharpLink a complété un financement PIPE de 425 millions de dollars, Joseph Lubin a rejoint le conseil d'administration.
• BTCS utilise de manière innovante Aave pour emprunter des USDT afin d'acheter de l'ETH et de le mettre en garantie.
• Des entreprises comme BitMine et Bit Digital ont récemment annoncé un plan de réserve massif en ETH.

Tendances clés

1. La plupart des projets sont gravement homogènes et manquent d'avantages concurrentiels durables.
2. Les entreprises avantageuses disposent d'une structure de financement et de partenariats stratégiques plus solides.
3. Le risque de prime NAV élevée existe, les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
4. Les investisseurs institutionnels intensifient leurs investissements, des professionnels chevronnés du secteur agissent en tant que conseillers stratégiques.

À l'avenir, les projets avec des avantages uniques et des modèles innovants sont plus susceptibles de se démarquer dans une concurrence féroce. Les investisseurs doivent porter une attention particulière à la structure de financement des projets, aux partenariats stratégiques et aux risques de marché, en évaluant prudemment les opportunités d'investissement.