Ethena-USDe de la hausse rapide et la réaction en chaîne de l'écosystème Finance décentralisée
Récemment, le volume total d'émission de USDe a connu une hausse explosive, passant de 2,4 milliards USD à 3,8 milliards USD en un mois, avec une augmentation mensuelle de plus de 58 %. Cette hausse est principalement due à l'optimisme du marché après le nouveau sommet du Bitcoin, ce qui a poussé les taux de financement à la hausse, augmentant ainsi le rendement des stakings de USDe. Bien qu'il y ait eu un léger recul récemment, le rendement annualisé de USDe reste à un niveau assez considérable.
Ce changement a non seulement affecté l'écosystème Ethena, mais a également apporté des bénéfices inattendus à MakerDAO. Les revenus quotidiens de MakerDAO ont augmenté de plus de 200 % par rapport à il y a un mois, atteignant un niveau record. Cette hausse est étroitement liée à l'écosystème Ethena. Le rendement de staking élevé de l'USDe a stimulé la demande de prêts de sUSDe et d'actifs PT, et le volume des prêts garantis par ces actifs sur la plateforme Morpho a atteint 570 millions de dollars, avec un taux d'utilisation des prêts dépassant 80 %.
MakerDAO a accordé des prêts DAI d'environ 2 milliards USD via son module D3M à Morpho et Spark, représentant près de 40 % de ses actifs. Rien que ces deux activités ont généré 203 millions USD de revenus annuels pour MakerDAO, soit environ 550 000 USD par jour, représentant 54 % des revenus annuels totaux.
Ce modèle de croissance a déjà formé un cercle vertueux, impliquant plusieurs protocoles de Finance décentralisée. La hausse du prix du Bitcoin a fait monter les rendements de staking de l'USDe, tandis que MakerDAO est devenu un soutien important de l'écosystème USDe grâce à sa chaîne de flux de fonds bien développée et aux propriétés "de banque centrale" de son module D3M. Morpho a joué un rôle clé en tant qu'intermédiaire dans ce processus.
La durabilité de ce modèle de hausse dépend principalement de la capacité à maintenir l'écart de taux d'intérêt entre USDe et DAI. Les facteurs d'influence incluent l'optimisme persistant du marché, l'optimisation du modèle économique d'Ethena, ainsi que la pression concurrentielle provenant d'autres plateformes (comme certaines stratégies de stablecoins générant des intérêts récemment lancées par de grandes bourses).
Bien que l'utilisation du module D3M ait suscité certaines inquiétudes concernant la sécurité de DAI, du point de vue du bilan, le DAI émis par D3M est en réalité adossé à sDAI en tant que garantie, ce qui se traduit finalement par des positions d'actifs synthétiques long-court avec un taux de garantie supérieur à 110 %. Par conséquent, le D3M ne conduit pas directement DAI à devenir une stablecoin non adossée, mais augmente effectivement certains risques, tels que la possibilité que DAI devienne une "stablecoin fantôme", l'introduction de risques opérationnels et de contrat supplémentaires, ainsi qu'une possible diminution du taux de garantie global de DAI.
Dans l'ensemble, la hausse rapide d'Ethena-USDe a non seulement propulsé le développement de son propre écosystème, mais a également apporté une nouvelle vitalité et de nouvelles opportunités à l'ensemble du secteur de la Finance décentralisée, tout en suscitant une réflexion approfondie sur la gestion des risques et la durabilité.
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BearMarketBro
· Il y a 22h
s'envoler vers le ciel Vous y allez, j'attends l'effondrement
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ValidatorViking
· 08-15 05:06
regarder la croissance de usde comme un faucon... ces métriques de rendement ont été testées en situation de bataille mais la résilience du réseau a besoin de validation pour être honnête
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MEVHunterNoLoss
· 08-14 10:00
Avez-vous acheté ? Vous êtes mort avec vos pigeons.
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NonFungibleDegen
· 08-13 23:04
wen moon ser... usde printing like jpow rn
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AirdropNinja
· 08-13 23:02
hausse de 200% Regarde comment je profite gratuitement demain
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BoredStaker
· 08-13 22:57
L'observateur est clair, ne pas suivre les projets à la mode, hahaha
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NotAFinancialAdvice
· 08-13 22:42
Les rendements de staker sont si élevés qu'il serait étrange de ne pas faire de bénéfices.
La hausse rapide de l'USD a déclenché une réaction en chaîne dans l'écosystème de la Finance décentralisée, avec des rendements records pour MakerDAO.
Ethena-USDe de la hausse rapide et la réaction en chaîne de l'écosystème Finance décentralisée
Récemment, le volume total d'émission de USDe a connu une hausse explosive, passant de 2,4 milliards USD à 3,8 milliards USD en un mois, avec une augmentation mensuelle de plus de 58 %. Cette hausse est principalement due à l'optimisme du marché après le nouveau sommet du Bitcoin, ce qui a poussé les taux de financement à la hausse, augmentant ainsi le rendement des stakings de USDe. Bien qu'il y ait eu un léger recul récemment, le rendement annualisé de USDe reste à un niveau assez considérable.
Ce changement a non seulement affecté l'écosystème Ethena, mais a également apporté des bénéfices inattendus à MakerDAO. Les revenus quotidiens de MakerDAO ont augmenté de plus de 200 % par rapport à il y a un mois, atteignant un niveau record. Cette hausse est étroitement liée à l'écosystème Ethena. Le rendement de staking élevé de l'USDe a stimulé la demande de prêts de sUSDe et d'actifs PT, et le volume des prêts garantis par ces actifs sur la plateforme Morpho a atteint 570 millions de dollars, avec un taux d'utilisation des prêts dépassant 80 %.
MakerDAO a accordé des prêts DAI d'environ 2 milliards USD via son module D3M à Morpho et Spark, représentant près de 40 % de ses actifs. Rien que ces deux activités ont généré 203 millions USD de revenus annuels pour MakerDAO, soit environ 550 000 USD par jour, représentant 54 % des revenus annuels totaux.
Ce modèle de croissance a déjà formé un cercle vertueux, impliquant plusieurs protocoles de Finance décentralisée. La hausse du prix du Bitcoin a fait monter les rendements de staking de l'USDe, tandis que MakerDAO est devenu un soutien important de l'écosystème USDe grâce à sa chaîne de flux de fonds bien développée et aux propriétés "de banque centrale" de son module D3M. Morpho a joué un rôle clé en tant qu'intermédiaire dans ce processus.
La durabilité de ce modèle de hausse dépend principalement de la capacité à maintenir l'écart de taux d'intérêt entre USDe et DAI. Les facteurs d'influence incluent l'optimisme persistant du marché, l'optimisation du modèle économique d'Ethena, ainsi que la pression concurrentielle provenant d'autres plateformes (comme certaines stratégies de stablecoins générant des intérêts récemment lancées par de grandes bourses).
Bien que l'utilisation du module D3M ait suscité certaines inquiétudes concernant la sécurité de DAI, du point de vue du bilan, le DAI émis par D3M est en réalité adossé à sDAI en tant que garantie, ce qui se traduit finalement par des positions d'actifs synthétiques long-court avec un taux de garantie supérieur à 110 %. Par conséquent, le D3M ne conduit pas directement DAI à devenir une stablecoin non adossée, mais augmente effectivement certains risques, tels que la possibilité que DAI devienne une "stablecoin fantôme", l'introduction de risques opérationnels et de contrat supplémentaires, ainsi qu'une possible diminution du taux de garantie global de DAI.
Dans l'ensemble, la hausse rapide d'Ethena-USDe a non seulement propulsé le développement de son propre écosystème, mais a également apporté une nouvelle vitalité et de nouvelles opportunités à l'ensemble du secteur de la Finance décentralisée, tout en suscitant une réflexion approfondie sur la gestion des risques et la durabilité.