Reconstruction de la classification des stablecoins du point de vue de l'utilisateur : analyse des stratégies de choix dans un cadre multidimensionnel.
Repenser la vision du stablecoin : un cadre de classification multidimensionnel du point de vue de l'utilisateur
Dans le monde des cryptomonnaies, les stablecoins ont toujours été un sujet central. Avec l'expansion constante de leurs cas d'utilisation, allant de la DeFi aux paiements mondiaux, les stablecoins ne sont plus un concept unique. Il existe d'énormes différences dans la compréhension et l'utilisation des stablecoins par différents utilisateurs, ils peuvent être un outil de transfert transfrontalier ou une composante clé des revenus on-chain.
Cela signifie que les cas d'utilisation des stablecoins varient d'une personne à l'autre et changent en fonction des besoins. Sous l'impulsion de la diversité des demandes, un cadre de classification multidimensionnel basé sur l'intention de l'utilisateur, la confiance dans le risque et l'architecture technique devient un point de départ clé pour comprendre l'écosystème des stablecoins.
Cet article tente de reconstruire la vision du monde des stablecoins du point de vue de l'utilisateur, en établissant un cadre cognitif des stablecoins véritablement axé sur les besoins des utilisateurs et adapté à divers scénarios d'utilisation, à partir de trois dimensions : les objectifs des utilisateurs, le modèle de risque et l'architecture technique.
Limitations de la classification des stablecoins traditionnels
Traditionnellement, le marché a l'habitude de se concentrer sur le "mécanisme d'ancrage" et de diviser les stablecoins en trois catégories :
Monnaie fiduciaire adossée : comme USDT, USDC, etc., ancrée 1:1 au dollar américain, avec une forte liquidité et une grande acceptation.
Cryptomonnaie adossée : comme DAI, RAI, maintenue par un surcollatéralisme d'ETH et d'autres actifs, mettant l'accent sur la décentralisation et la résistance à la censure.
Stablecoin algorithmique : comme l'UST qui a déjà échoué, s'appuie sur la conception du mécanisme et les attentes du marché pour réguler le prix, sans nécessité de garantie d'actifs réels.
De plus, il existe des stablecoins adossés à des actifs non dollar tels que l'or et l'euro. Ce cadre de classification nous fournit un point d'entrée préliminaire pour comprendre les stablecoins, mais à mesure que les cas d'utilisation des stablecoins s'élargissent, la méthode de classification par un seul mécanisme d'ancrage devient difficile à satisfaire les besoins diversifiés des utilisateurs.
La principale raison est l'élargissement de la communauté des utilisateurs de stablecoins, qui ne se limite plus aux traders en chaîne ou aux joueurs de DeFi. Cela rend difficile de répondre aux questions les plus préoccupantes des utilisateurs : "Est-ce fait pour moi ?" "Est-ce sûr à utiliser ?" "Puis-je l'utiliser sur la chaîne que j'utilise habituellement ?"
Par exemple, bien que l'USDT et l'USDC soient tous deux des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, il existe des différences significatives en termes de structure de réserve, de niveau de conformité et de confiance du marché. En même temps, de nouvelles réglementations commencent également à classer en fonction de l'utilisation et de la conformité, ce qui met en évidence les limites des méthodes de classification traditionnelles.
Un nouveau cadre de classification basé sur les besoins des utilisateurs
Pour permettre à chaque utilisateur de trouver le stablecoin qui lui convient le mieux, nous avons proposé un cadre de classification des stablecoins constitué de trois dimensions clés :
1. Intentions utilisateur et objectifs financiers(Pourquoi utiliser)
Cette dimension part des motivations des utilisateurs pour clarifier les scénarios d'utilisation des stablecoins :
Paiement et transfert de valeur : comme l'USDT sur le réseau Tron, adapté aux transferts transfrontaliers à faible coût et à large portée.
Protection du capital et couverture des risques : comme USDC, adapté comme compte en dollars sur la chaîne ou outil de couverture en période de marché baissier.
Génération de revenus et appréciation de la richesse : comme USDe, généré par des mécanismes spécifiques.
Utilisation des garanties et de l'effet de levier : comme DAI, USDC, USDT, souvent utilisés comme garanties et prêts dans les protocoles DeFi.
2. État des risques et modèle de confiance( est-il sécurisé)
Cela détermine le niveau de risque que les utilisateurs sont prêts à assumer lors de leur choix, les éléments clés comprennent la composition des réserves, l'état des audits, les licences réglementaires, etc. Cela peut être divisé en plusieurs niveaux :
Stablecoins de niveau bancaire et réglementés : tels que USDC et PYUSD, leur crédibilité repose sur la réglementation gouvernementale et le système financier traditionnel.
Dominance du marché et stablecoins systémiques : tels que USDT, reposant sur d'énormes effets de réseau et de liquidité.
Stablecoins décentralisés et vérifiables sur la chaîne : comme DAI, la confiance provient du code publiquement auditables et du consensus de la communauté.
Actifs synthétiques et stablecoins pilotés par algorithmes : comme USDe, basés sur des modèles économiques complexes, mais les risques n'ont pas encore été validés à long terme.
3. Architecture technique et adaptation écosystémique ( Où l'utiliser & comment l'utiliser )
Cette dimension se concentre sur la mise en œuvre technique et l'intégration de l'écosystème, déterminant la manière et les scénarios d'utilisation des stablecoins :
Déploiement natif vs déploiement inter-chaînes : le stablecoin natif est plus sûr, la version inter-chaînes dépend d'un mécanisme de pont, ce qui comporte des risques de contrat intelligent.
Écosystème dominé : différentes blockchains et réseaux de couche 2 conviennent à différents scénarios, comme la chaîne principale d'Ethereum adaptée aux règlements de gros montants, Solana convenant aux paiements fréquents et de petits montants, tandis que des réseaux L2 tels qu'Arbitrum et Base deviennent des points chauds d'activités DeFi en raison de faibles frais de Gas.
Application pratique
Sur la base du cadre ci-dessus, certaines plateformes ont commencé à diviser les stablecoins en plusieurs sous-ensembles explorables :
Stablecoins principaux : USDT, USDC et autres actifs de tête
Stablecoins des protocoles DeFi : DAI, crvUSD, USDe, etc.
Stablecoins de paiement mondial : Tron-USDT, TUSD, etc.
Stablecoin conforme : PYUSD, FDUSD, etc.
Stablecoins générateurs de revenus : USDe, USDS, USDB, etc.
Stablecoins non libellés en dollars: EURC, XAU₮, PAXG, etc.
Cette méthode de classification permet aux utilisateurs de rapidement associer les combinaisons de stablecoins les plus adaptées en fonction de leurs besoins, de leur niveau de compréhension et de la disponibilité dans leur région.
Conclusion
La nature des stablecoins est d'être un outil au service des gens. Du classement traditionnel à une vision du monde multidimensionnelle, ce qui change n'est pas seulement la méthode de classification, mais aussi la réponse aux besoins réels des utilisateurs. Il n'existe pas de stablecoin omnipotent, mais seulement des stablecoins adaptés à des scénarios spécifiques.
Par exemple, l'USDC peut être décrit comme suit : en ce qui concerne l'intention des utilisateurs, il possède à la fois des attributs de "préservation du capital" et de "collatéral" ; en termes de situation de risque, il appartient à la catégorie "niveau bancaire et réglementé" ; en ce qui concerne l'architecture technique, il offre des versions natives sur plusieurs blockchains principales et réseaux de deuxième couche. Cette description multidimensionnelle est plus complète et pratique que le simple "stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire".
La valeur ultime des stablecoins provient de leur capacité à servir les utilisateurs. Dans le monde du Web3, le meilleur choix est toujours celui qui est "le plus adapté à soi".
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liquiditea_sipper
· Il y a 16h
Encore en classification, pourquoi ne pas parler de ce qu'il faut faire quand on perd l'ancre ?
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MemecoinResearcher
· 08-16 12:52
analyse de sentiment en cours sur les stables... p=0.420 ser
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Ramen_Until_Rich
· 08-16 03:10
Je pense que ceux qui pensent que les stablecoins sont simples sont trop naïfs.
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MintMaster
· 08-16 03:02
C'est encore un cadre de classification, à quoi ça sert ?
Reconstruction de la classification des stablecoins du point de vue de l'utilisateur : analyse des stratégies de choix dans un cadre multidimensionnel.
Repenser la vision du stablecoin : un cadre de classification multidimensionnel du point de vue de l'utilisateur
Dans le monde des cryptomonnaies, les stablecoins ont toujours été un sujet central. Avec l'expansion constante de leurs cas d'utilisation, allant de la DeFi aux paiements mondiaux, les stablecoins ne sont plus un concept unique. Il existe d'énormes différences dans la compréhension et l'utilisation des stablecoins par différents utilisateurs, ils peuvent être un outil de transfert transfrontalier ou une composante clé des revenus on-chain.
Cela signifie que les cas d'utilisation des stablecoins varient d'une personne à l'autre et changent en fonction des besoins. Sous l'impulsion de la diversité des demandes, un cadre de classification multidimensionnel basé sur l'intention de l'utilisateur, la confiance dans le risque et l'architecture technique devient un point de départ clé pour comprendre l'écosystème des stablecoins.
Cet article tente de reconstruire la vision du monde des stablecoins du point de vue de l'utilisateur, en établissant un cadre cognitif des stablecoins véritablement axé sur les besoins des utilisateurs et adapté à divers scénarios d'utilisation, à partir de trois dimensions : les objectifs des utilisateurs, le modèle de risque et l'architecture technique.
Limitations de la classification des stablecoins traditionnels
Traditionnellement, le marché a l'habitude de se concentrer sur le "mécanisme d'ancrage" et de diviser les stablecoins en trois catégories :
De plus, il existe des stablecoins adossés à des actifs non dollar tels que l'or et l'euro. Ce cadre de classification nous fournit un point d'entrée préliminaire pour comprendre les stablecoins, mais à mesure que les cas d'utilisation des stablecoins s'élargissent, la méthode de classification par un seul mécanisme d'ancrage devient difficile à satisfaire les besoins diversifiés des utilisateurs.
La principale raison est l'élargissement de la communauté des utilisateurs de stablecoins, qui ne se limite plus aux traders en chaîne ou aux joueurs de DeFi. Cela rend difficile de répondre aux questions les plus préoccupantes des utilisateurs : "Est-ce fait pour moi ?" "Est-ce sûr à utiliser ?" "Puis-je l'utiliser sur la chaîne que j'utilise habituellement ?"
Par exemple, bien que l'USDT et l'USDC soient tous deux des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, il existe des différences significatives en termes de structure de réserve, de niveau de conformité et de confiance du marché. En même temps, de nouvelles réglementations commencent également à classer en fonction de l'utilisation et de la conformité, ce qui met en évidence les limites des méthodes de classification traditionnelles.
Un nouveau cadre de classification basé sur les besoins des utilisateurs
Pour permettre à chaque utilisateur de trouver le stablecoin qui lui convient le mieux, nous avons proposé un cadre de classification des stablecoins constitué de trois dimensions clés :
1. Intentions utilisateur et objectifs financiers(Pourquoi utiliser)
Cette dimension part des motivations des utilisateurs pour clarifier les scénarios d'utilisation des stablecoins :
2. État des risques et modèle de confiance( est-il sécurisé)
Cela détermine le niveau de risque que les utilisateurs sont prêts à assumer lors de leur choix, les éléments clés comprennent la composition des réserves, l'état des audits, les licences réglementaires, etc. Cela peut être divisé en plusieurs niveaux :
3. Architecture technique et adaptation écosystémique ( Où l'utiliser & comment l'utiliser )
Cette dimension se concentre sur la mise en œuvre technique et l'intégration de l'écosystème, déterminant la manière et les scénarios d'utilisation des stablecoins :
Application pratique
Sur la base du cadre ci-dessus, certaines plateformes ont commencé à diviser les stablecoins en plusieurs sous-ensembles explorables :
Cette méthode de classification permet aux utilisateurs de rapidement associer les combinaisons de stablecoins les plus adaptées en fonction de leurs besoins, de leur niveau de compréhension et de la disponibilité dans leur région.
Conclusion
La nature des stablecoins est d'être un outil au service des gens. Du classement traditionnel à une vision du monde multidimensionnelle, ce qui change n'est pas seulement la méthode de classification, mais aussi la réponse aux besoins réels des utilisateurs. Il n'existe pas de stablecoin omnipotent, mais seulement des stablecoins adaptés à des scénarios spécifiques.
Par exemple, l'USDC peut être décrit comme suit : en ce qui concerne l'intention des utilisateurs, il possède à la fois des attributs de "préservation du capital" et de "collatéral" ; en termes de situation de risque, il appartient à la catégorie "niveau bancaire et réglementé" ; en ce qui concerne l'architecture technique, il offre des versions natives sur plusieurs blockchains principales et réseaux de deuxième couche. Cette description multidimensionnelle est plus complète et pratique que le simple "stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire".
La valeur ultime des stablecoins provient de leur capacité à servir les utilisateurs. Dans le monde du Web3, le meilleur choix est toujours celui qui est "le plus adapté à soi".