Après la mise à niveau de Cancun, la piste LRT catalyse le développement de l'écosystème Ethereum
Avec la mise à niveau de Cancun terminée, Ethereum et les jetons écologiques associés ont récemment affiché de bonnes performances. Le concept de modularité et les projets Layer2 ont été déployés sur le réseau principal, renforçant l'optimisme du marché envers l'écosystème d'Ethereum. Le concept de liquidité réengagée (LRT) a également suscité beaucoup d'intérêt grâce au projet EigenLayer.
Cet article se concentrera sur l'écosystème de la piste LRT, détaillant son état actuel, ses opportunités et son avenir. Actuellement, le protocole LRT souffre d'une forte homogénéisation, la majorité n'ayant pas encore émis de jetons. Les projets KelpDAO, Puffer Finance et Ion Protocol semblent prometteurs car ils présentent une nette différenciation. À l'avenir, la piste LRT restera un marché de niche à forte croissance, et il est prévu que seuls quelques projets de tête parviennent à se démarquer.
Contexte de la piste LRT
La montée de Cancun approche, les tokens de l'écosystème Ethereum se distinguent. Les projets modulaires et Layer2 sont lancés successivement, renforçant l'optimisme du marché pour l'écosystème Ethereum. Le staking liquide occupe une place importante sur Ethereum, tandis que le concept de "re-staking" a gagné en attention avec la montée d'EigenLayer.
"Re-staking" a été proposé pour la première fois par Eigenlayer en juin 2023. Il permet aux utilisateurs de re-staker des ETH ou des LST déjà stakés, offrant une sécurité supplémentaire aux services décentralisés sur Ethereum, tout en permettant d'obtenir plus de récompenses. Sur cette base, des projets liés à LRT ont vu le jour.
LRT est-il une matriochka ? Retour sur l'évolution de LRT
LRT est le "certificat de re-staking" obtenu après avoir à nouveau staké le LST. En retraçant son chemin d'évolution :
Staking natif d'Ethereum : Sous le mécanisme PoS, les validateurs doivent staker 32 ETH pour maintenir la sécurité du réseau.
Naissance du protocole LST : abaisser le seuil d'entrée, libérer la liquidité. Par exemple, Lido permet de staker n'importe quelle quantité d'ETH et d'obtenir du stETH.
Naissance du protocole de Restaking : Staker des LST sur d'autres réseaux pour obtenir plus de revenus. Eigenlayer en est un exemple, partageant la sécurité et répondant aux besoins de revenus plus élevés des utilisateurs.
Naissance de LRT : Re-staker LST dans le protocole de Restaking pour obtenir le "certificat de re-staking" LRT, pouvant être utilisé pour plus d'opérations financières.
L'explosion de LRT soutenue par le protocole Pendle : Pendle fournit un marché de transactions pour LRT, permettant de verrouiller les revenus des airdrops et le minage avec levier.
De ETH à LST puis à LRT, la question de savoir s'il s'agit d'une poupée russe doit être discutée au cas par cas. Dans un écosystème DeFi individuel, le staking répétitif pose effectivement un problème de poupée russe. Cependant, le modèle centré sur Eigenlayer + Pendle, qui partage la sécurité et propose un modèle économique raisonnable, ne devrait pas être considéré comme une poupée russe.
État de l'écosystème de la piste LRT
EigenLayer - middleware de re-staking
EigenLayer est un ensemble de re-staking sur Ethereum, permettant aux stakers ETH de valider de nouveaux modules logiciels dans l'écosystème Ethereum. Il permet aux re-stakers de participer à la validation de différents réseaux et services via des contrats intelligents, économisant des coûts pour les protocoles tiers tout en profitant de la sécurité d'Ethereum, et offrant aux re-stakers des rendements multiples et de la flexibilité.
EigenLayer introduit le concept de service de validation active AVS(, qui abstrait le processus de validation Rollup L2 d'Ethereum. Il encapsule la sécurité économique du consensus PoS via le Restaking, et le marché cible est constitué de projets tels que les Rollup Dapp, les oracles et les ponts inter-chaînes, qui ont des besoins de sécurité du consensus relativement faibles.
Actuellement, environ 13 projets AVS ont rejoint EigenLayer, principalement pour la sécurité, l'évolutivité, l'interopérabilité et la décentralisation des Rollups, avec également une extension vers l'écosystème Cosmos.
![La mise à niveau de Cancun est terminée, la piste LRT (Liquid Restaking) catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf784d3b6082dd16e7b471a5ee5b851f.webp(
) Projet LRT d'Ethereum
Il y a environ 15 protocoles LRT sur Ethereum, dont 9 sont en ligne et 6 sont sur le réseau de test. Ils se divisent principalement en 3 catégories :
Liquid-LSD Restaking : placer la gestion unifiée des LST dans un protocole de Restaking externe.
Liquid Native Restaking : fournir des services de nœud ETH à faible coût.
Optimiser sur la base d'Eigenlayer, fournir des services de sécurité et de vérification.
La plupart des protocoles LRT se concentrent sur l'innovation mécaniste sur : fournir une sécurité renforcée, optimiser les stratégies de distribution et réduire le seuil de mise.
Les projets spécifiques incluent :
Renzo: Optimiser le processus Eigenlayer, sans limite de dépôt.
KelpDAO : fournit des pools de liquidité AMM, prend en charge le rachat rapide.
Restake Finance : premier protocole LRT modulaire sur EigenLayer.
Puffer Finance : abaisse le seuil de re-staking à 2 ETH, en mettant l'accent sur la sécurité.
Certains projets de mise en gage de liquidité se tournent également vers des services de re-staking, comme Swell et Ether.fi.
D'autres protocoles LRT incluent Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, etc.
![Mise à niveau de Cancun terminée, la piste LRT (Liquid Restaking) catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61015577ba3f27f5f8c90643c734db78.webp(
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Prédiction de l'avenir de la piste LRT
Le marché des LRT est un segment en croissance rapide. LST peut offrir un rendement stable d'environ 5%. L'attractivité des LRT dépend de la capacité de projets de services de re-staking comme Eigenlayer. Il en est encore au stade précoce, avec une forte homogénéité des projets, et il est prévu que seuls quelques projets de tête réussissent à se démarquer à l'avenir.
Les risques incluent : le risque d'amende, le risque de concentration, le risque de contrat, la superposition de risques multiples, etc.
Opportunités futures:
Combinaison multiple avec d'autres protocoles DeFi
Utiliser la technologie DVT pour améliorer la sécurité
Étendre le protocole LRT vers plusieurs chaînes
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TokenSleuth
· 08-18 23:35
Ion est vraiment le cheval noir.
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NftBankruptcyClub
· 08-18 12:12
Demain, je vais copier Ion.
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Ramen_Until_Rich
· 08-16 20:18
La carte Layer2 doit être sévère.
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PumpingCroissant
· 08-16 20:15
Bon sang, le bull run arrive.
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WalletDetective
· 08-16 20:08
Cancún est enfin là !
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PerpetualLonger
· 08-16 20:06
Enfin, ça a grimpé après tant de temps ! Les investisseurs détaillants doivent avoir une position complète et relayer ! Celui qui fait un rug pull est un fils à papa ! Maintenant, c'est notre terrain de jeu, les positions long ! Les traders baissiers et les investisseurs détaillants vont périr cette fois-ci ! eth à fond !!!
La piste LRT catalyse le développement de l'écosystème Ethereum, de nouvelles opportunités apparaissent après la mise à niveau de Cancun.
Après la mise à niveau de Cancun, la piste LRT catalyse le développement de l'écosystème Ethereum
Avec la mise à niveau de Cancun terminée, Ethereum et les jetons écologiques associés ont récemment affiché de bonnes performances. Le concept de modularité et les projets Layer2 ont été déployés sur le réseau principal, renforçant l'optimisme du marché envers l'écosystème d'Ethereum. Le concept de liquidité réengagée (LRT) a également suscité beaucoup d'intérêt grâce au projet EigenLayer.
Cet article se concentrera sur l'écosystème de la piste LRT, détaillant son état actuel, ses opportunités et son avenir. Actuellement, le protocole LRT souffre d'une forte homogénéisation, la majorité n'ayant pas encore émis de jetons. Les projets KelpDAO, Puffer Finance et Ion Protocol semblent prometteurs car ils présentent une nette différenciation. À l'avenir, la piste LRT restera un marché de niche à forte croissance, et il est prévu que seuls quelques projets de tête parviennent à se démarquer.
Contexte de la piste LRT
La montée de Cancun approche, les tokens de l'écosystème Ethereum se distinguent. Les projets modulaires et Layer2 sont lancés successivement, renforçant l'optimisme du marché pour l'écosystème Ethereum. Le staking liquide occupe une place importante sur Ethereum, tandis que le concept de "re-staking" a gagné en attention avec la montée d'EigenLayer.
"Re-staking" a été proposé pour la première fois par Eigenlayer en juin 2023. Il permet aux utilisateurs de re-staker des ETH ou des LST déjà stakés, offrant une sécurité supplémentaire aux services décentralisés sur Ethereum, tout en permettant d'obtenir plus de récompenses. Sur cette base, des projets liés à LRT ont vu le jour.
LRT est-il une matriochka ? Retour sur l'évolution de LRT
LRT est le "certificat de re-staking" obtenu après avoir à nouveau staké le LST. En retraçant son chemin d'évolution :
Staking natif d'Ethereum : Sous le mécanisme PoS, les validateurs doivent staker 32 ETH pour maintenir la sécurité du réseau.
Naissance du protocole LST : abaisser le seuil d'entrée, libérer la liquidité. Par exemple, Lido permet de staker n'importe quelle quantité d'ETH et d'obtenir du stETH.
Naissance du protocole de Restaking : Staker des LST sur d'autres réseaux pour obtenir plus de revenus. Eigenlayer en est un exemple, partageant la sécurité et répondant aux besoins de revenus plus élevés des utilisateurs.
Naissance de LRT : Re-staker LST dans le protocole de Restaking pour obtenir le "certificat de re-staking" LRT, pouvant être utilisé pour plus d'opérations financières.
L'explosion de LRT soutenue par le protocole Pendle : Pendle fournit un marché de transactions pour LRT, permettant de verrouiller les revenus des airdrops et le minage avec levier.
De ETH à LST puis à LRT, la question de savoir s'il s'agit d'une poupée russe doit être discutée au cas par cas. Dans un écosystème DeFi individuel, le staking répétitif pose effectivement un problème de poupée russe. Cependant, le modèle centré sur Eigenlayer + Pendle, qui partage la sécurité et propose un modèle économique raisonnable, ne devrait pas être considéré comme une poupée russe.
État de l'écosystème de la piste LRT
EigenLayer - middleware de re-staking
EigenLayer est un ensemble de re-staking sur Ethereum, permettant aux stakers ETH de valider de nouveaux modules logiciels dans l'écosystème Ethereum. Il permet aux re-stakers de participer à la validation de différents réseaux et services via des contrats intelligents, économisant des coûts pour les protocoles tiers tout en profitant de la sécurité d'Ethereum, et offrant aux re-stakers des rendements multiples et de la flexibilité.
EigenLayer introduit le concept de service de validation active AVS(, qui abstrait le processus de validation Rollup L2 d'Ethereum. Il encapsule la sécurité économique du consensus PoS via le Restaking, et le marché cible est constitué de projets tels que les Rollup Dapp, les oracles et les ponts inter-chaînes, qui ont des besoins de sécurité du consensus relativement faibles.
Actuellement, environ 13 projets AVS ont rejoint EigenLayer, principalement pour la sécurité, l'évolutivité, l'interopérabilité et la décentralisation des Rollups, avec également une extension vers l'écosystème Cosmos.
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) Projet LRT d'Ethereum
Il y a environ 15 protocoles LRT sur Ethereum, dont 9 sont en ligne et 6 sont sur le réseau de test. Ils se divisent principalement en 3 catégories :
La plupart des protocoles LRT se concentrent sur l'innovation mécaniste sur : fournir une sécurité renforcée, optimiser les stratégies de distribution et réduire le seuil de mise.
Les projets spécifiques incluent :
Certains projets de mise en gage de liquidité se tournent également vers des services de re-staking, comme Swell et Ether.fi.
D'autres protocoles LRT incluent Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, etc.
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Prédiction de l'avenir de la piste LRT
Le marché des LRT est un segment en croissance rapide. LST peut offrir un rendement stable d'environ 5%. L'attractivité des LRT dépend de la capacité de projets de services de re-staking comme Eigenlayer. Il en est encore au stade précoce, avec une forte homogénéité des projets, et il est prévu que seuls quelques projets de tête réussissent à se démarquer à l'avenir.
Les risques incluent : le risque d'amende, le risque de concentration, le risque de contrat, la superposition de risques multiples, etc.
Opportunités futures:
![Mise à niveau de Cancun terminée, la piste LRT (Liquid Restaking) catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57c6bc50986d074f18b7c0413c1a0a5f.webp(