Bitcoin cổ đại cá voi thức dậy gây ra biến động thị trường, chính sách kinh tế Mỹ có thể trở thành thông tin tốt

Gần đây, 8 địa chỉ Bitcoin đã im lặng trong 14 năm bỗng nhiên hoạt động trở lại, tổng cộng nắm giữ 80.000 Bitcoin, dẫn đến sự sụt giảm ngắn hạn trên thị trường. Theo phân tích, những địa chỉ này có thể thuộc về một thợ mỏ độc lập từ năm 2011, người đã nhận được phần thưởng khai thác từ 180 khối, từng nắm giữ 200.000 Bitcoin, là cá voi lớn thứ năm trong lịch sử Bitcoin.

Thị trường đã phản ứng mạnh mẽ, chủ yếu là do chi phí nắm giữ những Bitcoin này chỉ 1.76 đô la/mảnh, theo giá hiện tại là 108.000 đô la, lợi nhuận chưa thực hiện lên tới 61.000 lần. Nếu có một đợt bán tháo quy mô lớn, có thể gây ra cú sốc lớn cho thị trường. Xét đến việc vào năm 2024, chính phủ Đức đã bán gần 50.000 Bitcoin đã gây ra sự biến động trên thị trường kéo dài hàng tháng, áp lực bán tiềm tàng từ 80.000 Bitcoin này càng đáng lo ngại hơn.

Về nguyên nhân của việc những Bitcoin "ngủ yên" này đột nhiên tỉnh dậy, thị trường có nhiều suy đoán. Một số người cho rằng đó là một công dân Trung Quốc vừa mãn hạn tù lấy lại quyền xử lý tài sản; cũng có người suy đoán rằng là một thợ mỏ cổ xưa bất ngờ tìm lại được khóa riêng; còn có quan điểm cho rằng, đây có thể là hành vi chiến lược của các lực lượng chính trên thị trường để chuẩn bị cho việc phân phối chip trong giai đoạn sau.

Từ tình hình hiện tại, khả năng thứ ba có vẻ lớn hơn. Cơ sở chính là: Một, cá voi chỉ chuyển bitcoin sang địa chỉ mới mà không thực hiện thêm hành động nào, phù hợp với thói quen quản lý an toàn của những người nắm giữ lớn; Hai, sau khi thông tin bị rò rỉ, giá bitcoin chỉ giảm nhẹ 1.09%, phản ứng của thị trường tương đối bình tĩnh. Những dấu hiệu này cho thấy khả năng bán tháo quy mô lớn trong thời gian ngắn là không cao.

Trong khi đó, sự thay đổi trong chính sách của Mỹ có thể mang lại thông tin tốt tiềm năng cho Bitcoin. Vào ngày 4 tháng 7, Mỹ đã thông qua "Đạo luật lớn và đẹp", đánh dấu sự triển khai kế hoạch giảm thuế quy mô lớn và chi tiêu tài chính. Đạo luật này dự kiến sẽ dẫn đến thâm hụt tài chính liên bang tăng lên tới 5 nghìn tỷ đô la, quy mô mở rộng đáng kể. Mặc dù có thể làm tăng gánh nặng nợ của Mỹ trong dài hạn, nhưng trong ngắn hạn có khả năng kích thích tiêu dùng, thúc đẩy thị trường chứng khoán.

Một thông tin tốt tiềm năng khác là Mỹ đang xem xét điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy bổ sung của hệ thống ngân hàng (SLR). Cục Dự trữ Liên bang dự định giảm yêu cầu đối với các ngân hàng lớn từ 5% xuống 3,5%, và có thể loại trừ tài sản rủi ro thấp khỏi phạm vi tính toán tỷ lệ đòn bẩy. Sự điều chỉnh này dự kiến sẽ giải phóng khoảng 2 nghìn tỷ đô la không gian bảng cân đối cho các ngân hàng lớn của Mỹ và làm giảm lợi suất dài hạn của trái phiếu chính phủ Mỹ.

Hiện tại, sự kết hợp chính sách vĩ mô của Mỹ đã rõ ràng: Nợ mới sẽ được ngân hàng và dự luật stablecoin đồng tiếp nhận, trong khi việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cung cấp hỗ trợ thanh khoản cơ bản. Vòng chính sách này hoạt động trơn tru trong ngắn hạn và dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin, duy trì sức mạnh.

Xét từ khía cạnh kỹ thuật, Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn tăng trưởng chính, biến động thị trường ngắn hạn chỉ gây ra rung lắc trong ngày. Dưới sự đồng thuận mạnh mẽ, khả năng điều chỉnh sâu của Bitcoin là khá nhỏ. Dự kiến, sau khi củng cố ngắn hạn, giá sẽ tiếp tục xu hướng tăng, mức mục tiêu dài hạn vẫn là 127600-137500.