On-chain Amerikan Hisse Senetleri Yeni Çağı: Finansal Tokenizasyonun Gelecek Manzarası
Kripto ve yapay zekanın kesiştiği çağda, finansal tokenizasyonun yeni bir dalgası sessizce yükseliyor. Birçok tanınmış şirket, tokenizasyon yoluyla hisse senetleri ile pazar hakimiyeti için mücadele ediyor; bu eğilim, küresel sermaye akışları, işlem verimliliği ve piyasa dalgalanmaları üzerinde derin etkiler yaratabilir.
Ana Katılımcıların Stratejik Yapılanması
Bir borsa platformunun cesur planı
Bu platform, yıl sonuna kadar 1000'den fazla Amerikan hissesinin tokenizasyon biçimini desteklemeyi planlıyor. Ana özellikleri arasında şunlar bulunmaktadır:
7/24 işlem: Geleneksel piyasa zaman kısıtlamalarını aşmak
Kısmi mülkiyet: Yatırım eşiğini düşürme
Küresel Erişilebilirlik: Uluslararası yatırımcılara kolaylık sağlama
Bu hizmet şu anda yalnızca AB pazarında sunulmaktadır, ancak platform Arbitrum tabanlı Layer 2 blok zincirini piyasaya süreceğini duyurdu ve bu, geleneksel finansın blok zinciri teknolojisine doğru kayma eğilimini göstermektedir.
Ancak, bu yenilik tartışmalara da yol açtı. Bazı görüşler, bu tokenlaştırılmış hisse senetlerinin gerçek hisse senetleri ile eşit olmadığını, kullanıcıların aslında tokenlaştırılmış sözleşmeler satın aldığını belirtmektedir. Bu, şirketlerin bu tür ürünleri tanıtırken net bir iletişim kurma gerekliliğini vurgulamaktadır.
başka bir ticaret platformunun farklılaşma stratejisi
Buna karşılık, diğer bir platform farklı bir strateji benimsedi. Backed ile iş birliği yaparak Solana üzerinde xStocks'u başlattı ve 60'tan fazla tokenize edilmiş Amerikan hisse senedi ve ETF sunuyor. Bu platformun ürün özellikleri şunlardır:
Solana blok zincirine dayalı
Düşük yatırım eşiği
DeFi protokolleri ile uyumlu
İlginçtir ki, bu platform kendi Layer 2 ağını bulundurmasına rağmen, tokenizasyon hisseleri alanında Solana ekosistemini tercih etmiştir.
Diğer Katılımcılar
Diğer şirketler de bu alana aktif bir şekilde girmektedir:
Bir borsa, xStocks ürününü spot platformunda kullanıma sunmak için Backed ile iş birliği yaptı.
Başka bir borsa, MicroStrategy'nin ilk tokenleştirilmiş hisse senedini piyasaya sürdü ve Avrupa Birliği kullanıcılarına açılmak için Dinari ile işbirliği yaptı.
Piyasa Yapısı ve Tarihsel Referanslar
Potansiyel büyük oyuncular
Kripto alanında lider bir şirket olarak, büyük bir borsa henüz resmi olarak faaliyete geçmemesine rağmen, hareketleri dikkat çekiyor. Edinilen bilgilere göre, şirketin düzenleyici kurumlarla görüşmeler yaptığı ve tokenizasyon hisse senetlerinin uyumlu bir yolunu aradığı bildiriliyor.
Şirketin avantajları şunlardır:
Güçlü bir portföy, birden fazla üst düzey DeFi protokolünü kapsar.
Gelişmiş bir teknik altyapı, blok zinciri platformunun milyonlarca TPS'ye ulaşmasını umuyor.
Şirket genellikle ilk hareket eden olmasa da, pazarı tam olarak test ettikten sonra geliştirilmiş ürünleri piyasaya sürme eğilimindedir.
Uyumluluğun Önemi
Mevcut tokenizasyon hisse senedi modeli, 2020 yılında bir şirket tarafından tanıtılan "ayna sentez varlıkları" ile özünde farklılık göstermektedir. Şu anki model daha uyumlu ve düzenlenmiş olup, geçmişteki hataların tekrarlanma riskini ortadan kaldırmaktadır. Geleneksel oyuncuların ve kripto devlerinin sektöre girmesiyle, tokenizasyon hisse senetlerinin ölçeğinin geçmişin çok ötesine geçmesi beklenmektedir.
On-chain sermayenin dönüşümü
2025 yılının sonuna kadar, on-chain işlem gören tokenizasyon hisse senetlerinin piyasa değeri 20 milyar doları aşabilir ve hatta 50 milyar dolara kadar çıkabilir. Eğer büyük bir platform Layer 2 zincirini tamamen devreye alır ve tüm hisse senedi varlıklarını on-chain yaparsa, sadece kullanıcıları ve yönetim fonları 100 milyar doları aşabilir.
Bu "aşırı tokenizasyon hisse senetleri" finansal altyapısı, geleneksel ile blok zinciri arasındaki derin entegrasyonun yeni bir aşamasını başlatacak. Gelecekteki finansal sistem, hem verimlilik ve şeffaflık hem de küresel erişilebilirlik sağlayacak. ABD pazarı bu eğilimde öncü konumda, tokenizasyon hisse senetleri küresel sermaye piyasalarının önemli bir parçası haline gelecek.
Geleneksel yöntemlerle karşılaştırıldığında, on-chain hisse senetleri 7/24 işlem yapabilme yeteneğine sahip, işlem maliyetleri daha düşüktür ve aracı kanallara artık bağımlı değildir. Özellikle yurtdışı piyasalarda, ABD hisse senetlerine ulaşmak için yüksek prim ödenmesi gerekirken, on-chain varlıklar neredeyse "sıfır engel" ile ABD hisse senedi açığına erişim sağlar ve geniş ve kapsayıcı bir sermaye kanalı oluşturur.
Kısa vadede, on-chain hisse senetleri geleneksel borsa ile tamamen yer değiştirmesi zor, daha çok tamamlayıcı bir mekanizma olarak varlık gösteriyor. Piyasa dalgalanması açısından, on-chain piyasa daha derin likidite nedeniyle daha istikrarlı olabileceği gibi, geleneksel kırılma mekanizmalarının eksikliği nedeniyle ani olaylarda da şiddetli dalgalanmalara neden olabilir.
Geleneksel borsa piyasasında, hafta sonları ve devre kesici mekanizmalar piyasa duygusuna bir tampon sağlar. Buna karşın, kripto piyasasının "24 saat açık" yapısı, bazı durumlarda duygusal satışları tetikleyebilir. Ancak bu, aynı zamanda geleneksel piyasanın gecikmeli mekanizmalarından memnun olmayan kullanıcıları da çekmektedir. On-chain piyasanın gerçek zamanlı işlemleri ve kesintisizliği, giderek cazibesinin kaynağı haline gelmektedir.
Şu anda tokenizasyon edilmiş hisse senetlerinin finansal piyasalardaki payı hala oldukça düşük olsa da, büyük platformların stratejilerinin derinleşmesiyle birlikte, önümüzdeki iki üç yıl içinde bu payın önemli ölçüde artması muhtemeldir. Hatta, büyük borsa binalarının kendi on-chain platformlarını kurmasını ve daha düzenleyici gereksinimlere uygun ürün şekilleri sunmasını teşvik edebilir.
Bu her şey sadece yeni yatırım fırsatları getirmekle kalmıyor, aynı zamanda daha yüksek riskler de beraberinde getiriyor. On-chain ve geleneksel mekanizmalar arasında, finansal pazar çok katmanlı bir entegrasyon aşamasına giriyor. Tokenizasyon hisse senetleri artık kavramsal bir ürün değil, gerçek finansal sistemde göz ardı edilemeyecek bir parça haline geldi.
Şu anda bazı projeler çevrimiçi durumda, örneğin bir platformdaki Coinx'in piyasa değeri 2 milyon dolara ulaştı, rağmen on-chain sahipleri sadece 103 kişi ve işlem hacmi yaklaşık 3600 dolar, hala erken aşamalardadır. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, geleneksel piyasa henüz açılmadığı için Coinx'in on-chain ticaret fiyatının gerçek hisse senedi fiyatından yüksek olması, on-chain pazarın "önceden fiyatlandırma" potansiyeline sahip olduğunu ima edebilir.
Bu "on-chain öncelikli fiyat keşfi" mekanizması, gelecekte geleneksel ve on-chain pazarların iş birliği için önemli bir yol haline gelebilir. Tokenizasyon hisse senetlerinin sürekli büyümesiyle, on-chain sermaye piyasasındaki dönüşüm henüz yeni başladı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
24 Likes
Reward
24
6
Repost
Share
Comment
0/400
MoneyBurner
· 07-23 04:15
Yine bir uçurtma uçurabileceğiniz bir yer! Önceden TSL için kısa devre yapın.
On-chain hisse senedi tokenizasyonu: ABD hisse senetlerinin 24 saat işlem görebileceği yeni bir dönem
On-chain Amerikan Hisse Senetleri Yeni Çağı: Finansal Tokenizasyonun Gelecek Manzarası
Kripto ve yapay zekanın kesiştiği çağda, finansal tokenizasyonun yeni bir dalgası sessizce yükseliyor. Birçok tanınmış şirket, tokenizasyon yoluyla hisse senetleri ile pazar hakimiyeti için mücadele ediyor; bu eğilim, küresel sermaye akışları, işlem verimliliği ve piyasa dalgalanmaları üzerinde derin etkiler yaratabilir.
Ana Katılımcıların Stratejik Yapılanması
Bir borsa platformunun cesur planı
Bu platform, yıl sonuna kadar 1000'den fazla Amerikan hissesinin tokenizasyon biçimini desteklemeyi planlıyor. Ana özellikleri arasında şunlar bulunmaktadır:
Bu hizmet şu anda yalnızca AB pazarında sunulmaktadır, ancak platform Arbitrum tabanlı Layer 2 blok zincirini piyasaya süreceğini duyurdu ve bu, geleneksel finansın blok zinciri teknolojisine doğru kayma eğilimini göstermektedir.
Ancak, bu yenilik tartışmalara da yol açtı. Bazı görüşler, bu tokenlaştırılmış hisse senetlerinin gerçek hisse senetleri ile eşit olmadığını, kullanıcıların aslında tokenlaştırılmış sözleşmeler satın aldığını belirtmektedir. Bu, şirketlerin bu tür ürünleri tanıtırken net bir iletişim kurma gerekliliğini vurgulamaktadır.
başka bir ticaret platformunun farklılaşma stratejisi
Buna karşılık, diğer bir platform farklı bir strateji benimsedi. Backed ile iş birliği yaparak Solana üzerinde xStocks'u başlattı ve 60'tan fazla tokenize edilmiş Amerikan hisse senedi ve ETF sunuyor. Bu platformun ürün özellikleri şunlardır:
İlginçtir ki, bu platform kendi Layer 2 ağını bulundurmasına rağmen, tokenizasyon hisseleri alanında Solana ekosistemini tercih etmiştir.
Diğer Katılımcılar
Diğer şirketler de bu alana aktif bir şekilde girmektedir:
Piyasa Yapısı ve Tarihsel Referanslar
Potansiyel büyük oyuncular
Kripto alanında lider bir şirket olarak, büyük bir borsa henüz resmi olarak faaliyete geçmemesine rağmen, hareketleri dikkat çekiyor. Edinilen bilgilere göre, şirketin düzenleyici kurumlarla görüşmeler yaptığı ve tokenizasyon hisse senetlerinin uyumlu bir yolunu aradığı bildiriliyor.
Şirketin avantajları şunlardır:
Şirket genellikle ilk hareket eden olmasa da, pazarı tam olarak test ettikten sonra geliştirilmiş ürünleri piyasaya sürme eğilimindedir.
Uyumluluğun Önemi
Mevcut tokenizasyon hisse senedi modeli, 2020 yılında bir şirket tarafından tanıtılan "ayna sentez varlıkları" ile özünde farklılık göstermektedir. Şu anki model daha uyumlu ve düzenlenmiş olup, geçmişteki hataların tekrarlanma riskini ortadan kaldırmaktadır. Geleneksel oyuncuların ve kripto devlerinin sektöre girmesiyle, tokenizasyon hisse senetlerinin ölçeğinin geçmişin çok ötesine geçmesi beklenmektedir.
On-chain sermayenin dönüşümü
2025 yılının sonuna kadar, on-chain işlem gören tokenizasyon hisse senetlerinin piyasa değeri 20 milyar doları aşabilir ve hatta 50 milyar dolara kadar çıkabilir. Eğer büyük bir platform Layer 2 zincirini tamamen devreye alır ve tüm hisse senedi varlıklarını on-chain yaparsa, sadece kullanıcıları ve yönetim fonları 100 milyar doları aşabilir.
Bu "aşırı tokenizasyon hisse senetleri" finansal altyapısı, geleneksel ile blok zinciri arasındaki derin entegrasyonun yeni bir aşamasını başlatacak. Gelecekteki finansal sistem, hem verimlilik ve şeffaflık hem de küresel erişilebilirlik sağlayacak. ABD pazarı bu eğilimde öncü konumda, tokenizasyon hisse senetleri küresel sermaye piyasalarının önemli bir parçası haline gelecek.
Geleneksel yöntemlerle karşılaştırıldığında, on-chain hisse senetleri 7/24 işlem yapabilme yeteneğine sahip, işlem maliyetleri daha düşüktür ve aracı kanallara artık bağımlı değildir. Özellikle yurtdışı piyasalarda, ABD hisse senetlerine ulaşmak için yüksek prim ödenmesi gerekirken, on-chain varlıklar neredeyse "sıfır engel" ile ABD hisse senedi açığına erişim sağlar ve geniş ve kapsayıcı bir sermaye kanalı oluşturur.
Kısa vadede, on-chain hisse senetleri geleneksel borsa ile tamamen yer değiştirmesi zor, daha çok tamamlayıcı bir mekanizma olarak varlık gösteriyor. Piyasa dalgalanması açısından, on-chain piyasa daha derin likidite nedeniyle daha istikrarlı olabileceği gibi, geleneksel kırılma mekanizmalarının eksikliği nedeniyle ani olaylarda da şiddetli dalgalanmalara neden olabilir.
Geleneksel borsa piyasasında, hafta sonları ve devre kesici mekanizmalar piyasa duygusuna bir tampon sağlar. Buna karşın, kripto piyasasının "24 saat açık" yapısı, bazı durumlarda duygusal satışları tetikleyebilir. Ancak bu, aynı zamanda geleneksel piyasanın gecikmeli mekanizmalarından memnun olmayan kullanıcıları da çekmektedir. On-chain piyasanın gerçek zamanlı işlemleri ve kesintisizliği, giderek cazibesinin kaynağı haline gelmektedir.
Şu anda tokenizasyon edilmiş hisse senetlerinin finansal piyasalardaki payı hala oldukça düşük olsa da, büyük platformların stratejilerinin derinleşmesiyle birlikte, önümüzdeki iki üç yıl içinde bu payın önemli ölçüde artması muhtemeldir. Hatta, büyük borsa binalarının kendi on-chain platformlarını kurmasını ve daha düzenleyici gereksinimlere uygun ürün şekilleri sunmasını teşvik edebilir.
Bu her şey sadece yeni yatırım fırsatları getirmekle kalmıyor, aynı zamanda daha yüksek riskler de beraberinde getiriyor. On-chain ve geleneksel mekanizmalar arasında, finansal pazar çok katmanlı bir entegrasyon aşamasına giriyor. Tokenizasyon hisse senetleri artık kavramsal bir ürün değil, gerçek finansal sistemde göz ardı edilemeyecek bir parça haline geldi.
Şu anda bazı projeler çevrimiçi durumda, örneğin bir platformdaki Coinx'in piyasa değeri 2 milyon dolara ulaştı, rağmen on-chain sahipleri sadece 103 kişi ve işlem hacmi yaklaşık 3600 dolar, hala erken aşamalardadır. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, geleneksel piyasa henüz açılmadığı için Coinx'in on-chain ticaret fiyatının gerçek hisse senedi fiyatından yüksek olması, on-chain pazarın "önceden fiyatlandırma" potansiyeline sahip olduğunu ima edebilir.
Bu "on-chain öncelikli fiyat keşfi" mekanizması, gelecekte geleneksel ve on-chain pazarların iş birliği için önemli bir yol haline gelebilir. Tokenizasyon hisse senetlerinin sürekli büyümesiyle, on-chain sermaye piyasasındaki dönüşüm henüz yeni başladı.