Kuru Labs: Construire une nouvelle génération de plateforme de trading off-chain

Récemment, une start-up spécialisée dans le développement d'une plateforme de trading sur livre de commandes off-chain, Kuru Labs, a annoncé avoir levé 11,5 millions de dollars lors d'une série A. Ce tour de financement a été dirigé par des investisseurs renommés, avec la participation de plusieurs professionnels chevronnés du secteur. Kuru Labs prévoit d'utiliser ces fonds pour élargir son équipe et réaliser sa vision de construire un livre de commandes entièrement off-chain sur une blockchain haute performance.

Kuru Labs a été fondée en 2024 par une équipe expérimentée dans le trading haute fréquence, le développement de protocoles DeFi et l'optimisation des systèmes off-chain. L'objectif principal du projet est de créer une plateforme de trading tout-en-un, fusionnant une architecture de carnet de commandes avec une logique de market making automatique, offrant une expérience produit plus équilibrée pour les traders professionnels et les utilisateurs ordinaires.

Dans l'architecture technique, Kuru adopte un design de système hybride innovant. Il introduit un algorithme de création de marché automatique par défaut dans le carnet de commandes de chaque paire de transactions sur la plateforme, garantissant que même en l'absence de fournisseurs de liquidités actifs, les utilisateurs peuvent toujours bénéficier d'un soutien de prix de base. Ce design ne dépend pas des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché, et il diffère également des contraintes uniformes des courbes de prix des AMM traditionnels, mais offre la possibilité de basculer de manière flexible entre les deux modes.

Pour s'adapter à l'environnement off-chain, Kuru a conçu un mécanisme de gestion des commandes efficace. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité utilisent des frais de gas à faible coût et prévisibles, permettant ainsi aux teneurs de marché et aux traders stratégiques d'effectuer des opérations fréquentes sans être limités par des coûts élevés. Parallèlement, l'équipe développe un mécanisme de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires d'utiliser des contrats stratégiques pour soutenir la liquidité de leurs actifs, réduisant ainsi le seuil de participation et améliorant la couverture des fonds du carnet de commandes off-chain.

Kuru a choisi une blockchain émergente à haute performance comme sa plateforme de déploiement. Cette blockchain utilise une architecture parallélisée et un mécanisme de planification en pipeline, visant à offrir une capacité de traitement par seconde plus élevée et une latence de génération de blocs plus faible. Les tests internes montrent qu'une capacité de traitement de 10 000 TPS peut être atteinte dans un environnement contrôlé, tout en maintenant une vitesse de génération de blocs d'une seconde. Kuru utilise ces avantages de performance de base pour construire un système de mise en correspondance entièrement off-chain et évolutif.

Bien que l'architecture technique de Kuru soit avant-gardiste, le projet fait également face à certains défis pratiques. Tout d'abord, la plateforme blockchain choisie n'a pas encore été officiellement lancée, et ses performances et sa stabilité doivent encore être vérifiées dans un environnement public. De plus, la conception des produits de Kuru dépend fortement de la réactivité et de la prévisibilité des transactions off-chain ; si la blockchain sous-jacente ne peut pas être livrée à temps, cela pourrait directement affecter le calendrier de lancement de la plateforme et la réalisation de ses fonctionnalités clés.

L'équipe de Kuru reste optimiste quant aux perspectives du marché. Ils estiment que la logique de trading des carnets de commandes off-chain correspond mieux aux besoins stratégiques des teneurs de marché professionnels et des investisseurs institutionnels. Avec le soutien d'infrastructures haute performance, l'efficacité d'exécution devrait connaître une amélioration significative, permettant à un modèle qui ne pouvait fonctionner que sur des plateformes centralisées d'avoir pour la première fois la possibilité de fonctionner off-chain. De plus, en raison de la compatibilité de la chaîne sous-jacente avec l'écosystème des développeurs Ethereum, Kuru devrait être en mesure d'attirer plus facilement les développeurs existants pour intégrer ses composants de trading, offrant ainsi davantage d'espace pour l'expansion des produits.

Cependant, Kuru fait encore face à une série de facteurs d'incertitude. Le risque de réalisation technique est la principale préoccupation, car il peut exister un écart entre les objectifs de conception et l'environnement de fonctionnement réel. De plus, la motivation réelle des utilisateurs à migrer est également un défi. Actuellement, la plupart des utilisateurs de transactions off-chain ont déjà pris l'habitude d'utiliser des plateformes AMM, et il n'est pas facile de les convaincre de passer à un modèle de carnet de commandes. Bien que Kuru soutienne mécaniquement une manière simplifiée de participer à la liquidité, l'effet réel doit encore être observé avec le temps.

Dans l'ensemble, Kuru Labs représente une nouvelle direction pour le développement des plateformes d'échange décentralisées, cherchant à résoudre les limitations du modèle DEX existant par des innovations technologiques et une reconstruction architecturale. À mesure que le projet se développe davantage et que la blockchain sous-jacente mûrit progressivement, nous serons en mesure d'évaluer plus clairement les avantages et les défis de cette nouvelle plateforme d'échange dans des applications pratiques.