A Ressurgência do Ethereum e DeFi: Nova Rodada de Colaboração Ecológica e Inovação em Alavancagem
O ecossistema Ethereum está a passar por uma nova onda de Finanças Descentralizadas, com protocolos como Aave, Pendle e Ethena a injetar nova vitalidade no mercado através de um modelo de empréstimos circulares. Em comparação com o DeFi Summer de 2020, esta vez a curva de crescimento alavancada, baseada em stablecoins como USDe, é mais suave.
Atualmente, podemos estar a entrar num ciclo longo relativamente ameno. A avaliação dos protocolos na blockchain concentra-se principalmente em dois aspectos: primeiro, envolve uma maior diversidade de tipos de ativos, com a liquidez de fundos externos a ser mais abundante sob a expectativa de uma possível redução das taxas de juro pelo Federal Reserve; segundo, explora os limites do uso de alavancagem e o correspondente processo de desalavancagem segura, ou seja, como os indivíduos podem sair de forma segura e como o mercado em alta pode eventualmente terminar.
No ecossistema DeFi, a posição dominante do Ethereum continua a ser evidente. Em julho, o Ethereum representou mais de 60% do TVL total de DeFi, enquanto o Aave ocupou mais de 60% do TVL do ecossistema Ethereum. Isso destaca a aplicação da "lei 80/20" no ecossistema cripto; outros protocolos que desejam ganhar atenção devem manter uma estreita ligação com esses dois gigantes.
Com o surgimento do modelo de empréstimos circulares, a ligação entre Ethereum, Aave, Pendle e Ethena tornou-se mais estreita. Juntamente com o Bitcoin, WBTC, ETH e as principais stablecoins constituem os ativos básicos das Finanças Descentralizadas. No entanto, stablecoins puras ou tokens de staking (como Lido), embora possuam propriedades de ativos, mostram-se um pouco insuficientes em termos de valor ecológico.
Através da análise do grau de "demanda" de cada protocolo, podem-se resumir seis protocolos centrais: Pendle, Aave, Ethena, Ethereum, HyperEVM e Bitcoin. Estes protocolos estão intimamente relacionados e podem quase ser conectados diretamente ou através de um protocolo intermediário.
É importante notar que o HyperEVM/Hyperliquid, como uma nova ecologia, está ativamente integrado no ecossistema Ethereum. Eles expandem sua influência de várias maneiras, incluindo colaboração com protocolos DeFi existentes, desenvolvimento de novos produtos e conexão de liquidez entre diferentes blockchains.
Neste ecossistema interconectado, o efeito de sinergia do Ethereum é o mais evidente. Por exemplo, 1 dólar em fundos Ethena pode ser utilizado para fazer hedge com ETH, entrar em protocolos como Pendle e Aave para a circulação de valor, enquanto as taxas de Gas geradas retroalimentam o valor do ETH. Este ciclo virtuoso faz com que o ETH em termos de ciclo de valor fique apenas atrás do Bitcoin.
No entanto, a expansão das Finanças Descentralizadas não é ilimitada. Aave, como líder no setor de empréstimos, teve sua influência além do âmbito de um único protocolo, tornando-se quase uma infraestrutura. Mas também enfrenta desafios de novos protocolos emergentes, como Maple, Fluid e Morpho.
De um modo geral, o atual ecossistema DeFi está passando por um salto qualitativo. Desde a Pendle expandindo o mercado de derivados, até a Ethena criando um novo paradigma de stablecoin, e a Aave solidificando sua posição na infraestrutura de empréstimos, cada protocolo está em busca de seus próprios pontos de crescimento. E o Bitcoin e o Ethereum, como as pedras angulares de toda a economia blockchain, continuam a ser indicadores-chave do crescimento do DeFi.
Esta rede ecológica central composta por seis grandes protocolos revela um novo padrão no mercado de criptomoedas. A colaboração intensa não só aumenta a eficiência da utilização de recursos, mas também aumenta a resiliência de toda a ecologia. No entanto, essa estreita ligação também implica uma transmissão sistêmica de riscos. Assim, a transição de ETH para stablecoins rentáveis como USDe (YBS) como ativos fundamentais de DeFi pode tornar toda a ecologia mais estável diante da volatilidade do mercado.
Para que novos protocolos se destaquem neste mercado competitivo, é necessário esforçar-se para estabelecer conexões com os "deuses da cripto" existentes e construir uma rede de protocolos robusta, a fim de garantir um lugar neste ecossistema em constante evolução.
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HorizonHunter
· 4h atrás
Lindo, estou determinado a aproveitar esta onda de defi.
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rugdoc.eth
· 4h atrás
defi não é uma oportunidade de comprar na baixa novamente
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LadderToolGuy
· 4h atrás
Os velhos jogadores só se atrevem a apostar 3 vezes, haha.
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LiquidatorFlash
· 4h atrás
A taxa de alavancagem ultrapassou novamente 3,5 vezes. Velhos conhecidos estão de volta.
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BearMarketSurvivor
· 4h atrás
Ainda é um Bear Market, é importante que os idiotas se protejam.
Ethereum ecológica recebe uma nova onda de Finanças Descentralizadas: seis protocolos centrais lideram a transformação do setor
A Ressurgência do Ethereum e DeFi: Nova Rodada de Colaboração Ecológica e Inovação em Alavancagem
O ecossistema Ethereum está a passar por uma nova onda de Finanças Descentralizadas, com protocolos como Aave, Pendle e Ethena a injetar nova vitalidade no mercado através de um modelo de empréstimos circulares. Em comparação com o DeFi Summer de 2020, esta vez a curva de crescimento alavancada, baseada em stablecoins como USDe, é mais suave.
Atualmente, podemos estar a entrar num ciclo longo relativamente ameno. A avaliação dos protocolos na blockchain concentra-se principalmente em dois aspectos: primeiro, envolve uma maior diversidade de tipos de ativos, com a liquidez de fundos externos a ser mais abundante sob a expectativa de uma possível redução das taxas de juro pelo Federal Reserve; segundo, explora os limites do uso de alavancagem e o correspondente processo de desalavancagem segura, ou seja, como os indivíduos podem sair de forma segura e como o mercado em alta pode eventualmente terminar.
No ecossistema DeFi, a posição dominante do Ethereum continua a ser evidente. Em julho, o Ethereum representou mais de 60% do TVL total de DeFi, enquanto o Aave ocupou mais de 60% do TVL do ecossistema Ethereum. Isso destaca a aplicação da "lei 80/20" no ecossistema cripto; outros protocolos que desejam ganhar atenção devem manter uma estreita ligação com esses dois gigantes.
Com o surgimento do modelo de empréstimos circulares, a ligação entre Ethereum, Aave, Pendle e Ethena tornou-se mais estreita. Juntamente com o Bitcoin, WBTC, ETH e as principais stablecoins constituem os ativos básicos das Finanças Descentralizadas. No entanto, stablecoins puras ou tokens de staking (como Lido), embora possuam propriedades de ativos, mostram-se um pouco insuficientes em termos de valor ecológico.
Através da análise do grau de "demanda" de cada protocolo, podem-se resumir seis protocolos centrais: Pendle, Aave, Ethena, Ethereum, HyperEVM e Bitcoin. Estes protocolos estão intimamente relacionados e podem quase ser conectados diretamente ou através de um protocolo intermediário.
É importante notar que o HyperEVM/Hyperliquid, como uma nova ecologia, está ativamente integrado no ecossistema Ethereum. Eles expandem sua influência de várias maneiras, incluindo colaboração com protocolos DeFi existentes, desenvolvimento de novos produtos e conexão de liquidez entre diferentes blockchains.
Neste ecossistema interconectado, o efeito de sinergia do Ethereum é o mais evidente. Por exemplo, 1 dólar em fundos Ethena pode ser utilizado para fazer hedge com ETH, entrar em protocolos como Pendle e Aave para a circulação de valor, enquanto as taxas de Gas geradas retroalimentam o valor do ETH. Este ciclo virtuoso faz com que o ETH em termos de ciclo de valor fique apenas atrás do Bitcoin.
No entanto, a expansão das Finanças Descentralizadas não é ilimitada. Aave, como líder no setor de empréstimos, teve sua influência além do âmbito de um único protocolo, tornando-se quase uma infraestrutura. Mas também enfrenta desafios de novos protocolos emergentes, como Maple, Fluid e Morpho.
De um modo geral, o atual ecossistema DeFi está passando por um salto qualitativo. Desde a Pendle expandindo o mercado de derivados, até a Ethena criando um novo paradigma de stablecoin, e a Aave solidificando sua posição na infraestrutura de empréstimos, cada protocolo está em busca de seus próprios pontos de crescimento. E o Bitcoin e o Ethereum, como as pedras angulares de toda a economia blockchain, continuam a ser indicadores-chave do crescimento do DeFi.
Esta rede ecológica central composta por seis grandes protocolos revela um novo padrão no mercado de criptomoedas. A colaboração intensa não só aumenta a eficiência da utilização de recursos, mas também aumenta a resiliência de toda a ecologia. No entanto, essa estreita ligação também implica uma transmissão sistêmica de riscos. Assim, a transição de ETH para stablecoins rentáveis como USDe (YBS) como ativos fundamentais de DeFi pode tornar toda a ecologia mais estável diante da volatilidade do mercado.
Para que novos protocolos se destaquem neste mercado competitivo, é necessário esforçar-se para estabelecer conexões com os "deuses da cripto" existentes e construir uma rede de protocolos robusta, a fim de garantir um lugar neste ecossistema em constante evolução.