O mercado MEV do Ethereum continua a aquecer, com lucros diários a ultrapassar um milhão de dólares

Recentemente, a maior valorização extraível na rede Ethereum, ( MEV ), apresentou uma tendência de crescimento significativa. Os dados mostram que, no último mês, o lucro total do MEV ultrapassou 13 milhões de dólares, com um lucro diário máximo superior a 1 milhão de dólares. Este fenômeno está intimamente relacionado ao aumento contínuo dos preços do Gas.

Desde 5 de maio, o preço médio do Gas do Ethereum ultrapassou 100 Gwei por vários dias consecutivos, alcançando o nível mais alto em quase um ano. Este mês, o preço médio do Gas aumentou 40% em relação ao mês anterior, acumulando um aumento de quase 500% desde o início do ano. Ao mesmo tempo, as taxas de transação efetivamente pagas diariamente também continuam a crescer, com um aumento de quase 30% em relação ao mês anterior, acumulando um aumento superior a 450% desde o início do ano.

É importante notar que o número de transações on-chain não apresentou um crescimento significativo, mas manteve-se relativamente estável. Isso significa que as razões para o aumento do preço do Gas podem vir da validação das transações. Os dados mostram que o número de nós de validação que utilizam o MEV-Boost apresentou um crescimento rápido. Apenas no último mês, o número de novos nós do relé Flashbots MEV-Boost chegou a 66 mil, totalizando 144,6 mil novos nós este ano.

Atualmente, o número de blocos propostos por nós, nós não MEV, caiu para 757, uma redução de mais de 50% em comparação com um mês atrás. A proporção de blocos propostos por principais intermediários MEV-Boost, como Flashbots, Ultra Sound, Agnostic e Multiple Relays, já ultrapassou 76%. Destes, o número de blocos propostos pelo Ultra Sound no último mês cresceu mais de 80%, sendo o aumento mais significativo.

Do ponto de vista dos traders, arbitragem, negociação em sanduíche e liquidação são as principais formas de obter lucro de MEV. No último mês, o lucro total de MEV obtido por meio dessas três maneiras foi de aproximadamente 13,01 milhões de dólares, com um total de 347 mil ocorrências. Entre elas, a negociação em sanduíche é a principal forma de MEV, com um lucro total de cerca de 9,93 milhões de dólares, representando mais de 76%.

O lucro máximo de uma única transação de sandwich pode chegar a 138,7 mil dólares, enquanto o custo da transação é de apenas 725 dólares. No entanto, a maioria dos endereços tem níveis de lucro mais baixos, com um lucro geralmente inferior a 2 dólares por cada 1 dólar de custo. As transações de sandwich concentram-se principalmente em pares de negociação populares em certas grandes plataformas DEX.

Embora a atividade MEV possa causar algumas perdas para os usuários comuns e aumentar os preços do Gas, também contribuiu com uma grande quantidade de liquidez para o ecossistema DeFi. Estima-se que, em 2022, a proporção de volume de transações contribuída por robôs MEV para DEX tenha chegado perto de 50%. À medida que a atividade MEV se torna cada vez mais ativa, é necessário que os usuários comuns compreendam melhor os mecanismos relacionados, para que possam tomar decisões de negociação mais informadas.