A fusão de ativos reais e empréstimos em Blockchain: oportunidades e desafios

A tecnologia Blockchain está trazendo novas possibilidades para o setor financeiro tradicional, sendo uma direção importante a introdução de ativos físicos no mercado de empréstimos em Blockchain. Essa fusão tem um enorme potencial, mas também enfrenta diversos desafios.

Contexto

O mercado de obrigações tradicional é de grande dimensão; segundo o Banco de Compensações Internacionais, em 2021, o montante global de obrigações não pagas era de cerca de 123 trilhões de dólares. No entanto, os países em desenvolvimento representam uma proporção relativamente pequena, apenas cerca de 20%. Isto reflete o desequilíbrio no desenvolvimento financeiro global e também traz oportunidades para o empréstimo baseado em Blockchain.

O empréstimo em blockchain utiliza a tecnologia blockchain para criar uma representação digital de ativos físicos e, com isso, concede empréstimos com esses ativos como colateral. Este modelo possui as seguintes características:

• Estabilidade: ativos reais fornecem uma base de avaliação mais estável
• Inclusividade: reduziu o limiar de serviços financeiros
• Transparência: Registros de transações são públicos e transparentes

Vantagens e Limitações

Comparado ao empréstimo tradicional, as principais vantagens do empréstimo em blockchain incluem:

• Acessibilidade Global: Superar Limites Regionais
• Flexibilidade: os planos de empréstimo podem ser personalizados de acordo com as necessidades individuais
• Tomada de decisão democrática: participantes da rede tomam decisões em conjunto

Mas também existem algumas limitações:

• Risco de crédito: a disposição de ativos reais envolve o mundo real
• Questões de conformidade: o empréstimo transfronteiriço enfrenta um ambiente regulatório complexo
• Risco técnico: a tecnologia Blockchain ainda está em desenvolvimento

Análise dos principais projetos

Centrifuge

• TVL: 192.1M
• Características: utiliza uma estrutura em cadeia e fora da cadeia, com diversificação de garantias.
• Vantagens: vantagem de ser o primeiro a entrar, flexibilidade forte
• Desvantagens: Taxa de inadimplência relativamente alta (5.6%)

Maple

• TVL: 28.4M
• Características: transformar CLO tradicional em forma criptográfica
• Vantagens: existe um mecanismo de tratamento de incumprimento
• Desvantagens: Poder de decisão demasiado centralizado

Goldfinch

• TVL: 66M
• Características: sem necessidade de colaterais criptográficos, utilizando ativos de risco unificados
• Vantagens: alto grau de descentralização, baixa taxa de inadimplência
• Desvantagem: liquidez mais fraca

Credix

• Características: subscrição centralizada, segmentação de mercado
• Vantagens: Mecanismo de proteção contra incumprimento em três camadas
• Desvantagens: liquidez relativamente baixa, alta barreira de investimento

TrueFi

• Características: baseado na pontuação de crédito em blockchain
• Vantagem: taxa de incumprimento baixa (0,258% )
• Desvantagens: falta de soluções de crédito sistemáticas

Conclusão e Recomendações

1. Ativos físicos são cruciais para o ecossistema financeiro Blockchain e podem aumentar o valor de crédito.

2. O desenvolvimento financeiro global desigual oferece oportunidades para o empréstimo em Blockchain.

3. A falta de infraestrutura adequada continua a ser um dos principais obstáculos.

4. O KYC e a conformidade precisam mudar de uma exigência passiva para uma proteção ativa dos direitos dos clientes.

5. Dificuldades de expansão a curto prazo, mas amplas perspectivas de desenvolvimento a longo prazo.

A fusão de empréstimos em blockchain com ativos reais representa uma direção importante para a inovação financeira. Através da constante melhoria da infraestrutura, otimização dos mecanismos de controle de risco e fortalecimento da construção de conformidade, este setor tem o potencial de trazer um impacto profundo para os mercados financeiros globais no futuro.