Revisão Semanal do Mercado de Criptomoedas: BTC em alta oscilação, aguardando uma quebra

Na última semana, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho relativamente estável. O preço do BTC subiu ligeiramente 0,77%, passando de 108386,44 dólares no início da semana para 109217,98 dólares. Durante a semana, o preço atingiu um máximo de 110590 dólares e um mínimo de 105119,70 dólares, com uma amplitude de preço de 5,05%. É digno de nota que o volume de transações do BTC continuou a encolher esta semana.

Apesar de os eventos macroeconômicos continuarem a ser fatores-chave que afetam a tendência de preços do BTC, não houve mudanças significativas além das expectativas do mercado nesta semana. O desenvolvimento de dados de emprego, legislação importante e políticas tarifárias está basicamente em linha com as expectativas.

Um grande investidor que esteve inativo por 14 anos e detém mais de 80.000 BTC começou a movimentar seus ativos esta semana, causando uma certa pressão psicológica no mercado. Com o preço do BTC se aproximando novamente de seu pico histórico, os detentores de longo prazo podem começar a reduzir suas participações novamente.

No entanto, também há alguns sinais positivos a se apresentar. Após mais de um mês de silêncio, a atividade de capital no mercado começou a aumentar. Essa atividade pode ressoar com o capital fora do mercado, impulsionando o BTC a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de touro.

Macroeconomia e tendências de políticas

Esta semana, três grandes eventos macroeconômicos influenciaram o mercado de criptomoedas:

Primeiro, os dados de emprego dos EUA superaram as expectativas. A taxa de desemprego em junho caiu para 4,1%, abaixo da expectativa de 4,3% e da anterior de 4,2%. Embora os postos de trabalho no setor privado tenham diminuído, os postos de trabalho governamentais aumentaram significativamente. Esses dados aliviaram as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia dos EUA e também reduziram a possibilidade de um corte nas taxas de juros em julho.

Em segundo lugar, o presidente dos Estados Unidos assinou oficialmente uma importante legislação no dia 4 de julho. Esta legislação inclui medidas de redução de impostos em larga escala, aumento do orçamento do governo e cortes de gastos. A longo prazo, isso pode enfraquecer ainda mais a credibilidade do dólar, aumentar a carga da dívida e reduzir a receita do governo. Mas, do ponto de vista de curto a médio prazo, isso sem dúvida terá um efeito evidente de estímulo na economia. Apesar da grande controvérsia na opinião pública, os mercados financeiros mantêm uma atitude positiva em relação a isso, impulsionando diretamente o índice S&P 500 a alcançar um novo recorde esta semana.

Por fim, a política de tarifas entrou em uma nova fase. No dia 5 de julho, o presidente dos Estados Unidos anunciou que assinou uma "carta de tarifas" para 12 países, estabelecendo taxas de impostos por país que variam de 10% a 70%. Espera-se que esta política entre em vigor oficialmente em 1 de agosto, trazendo novas incertezas para o comércio global, a inflação e o sentimento do mercado. Como a taxa máxima superou as expectativas de 50%, o mercado reagiu negativamente a isso, mas o impacto é relativamente limitado.

De acordo com a observação atual, a economia dos EUA apresenta características de aterragem suave ou não aterragem, e espera-se que comece a reduzir as taxas de juro em setembro. A nova legislação trará benefícios a curto prazo para o mercado de ações dos EUA, e o impacto do conflito tarifário também está prestes a diminuir. Nesse contexto, o mercado de ações dos EUA atingiu novos máximos históricos e pode continuar a subir sob a expectativa de redução das taxas de juro. No entanto, tendo em conta o atual nível de avaliação do mercado de ações dos EUA, é necessário acompanhar de perto as mudanças na capacidade de lucro das empresas e o impacto das políticas tarifárias na economia e no emprego.

Análise do mercado de criptomoedas

Comparado às semanas anteriores, o mercado BTC esta semana apresenta-se relativamente tranquilo, mas mudanças estão se formando internamente.

No dia 2 de julho, o BTC validou novamente a "primeira linha de tendência de alta do mercado em alta". Durante a maior parte da semana, o BTC operou na faixa de 108000 dólares e lançou o terceiro ataque ao ponto histórico de 110000 dólares em 8 meses.

O mercado de retalho de BTC apresenta uma clara diferenciação. O entusiasmo das transações de fundos no mercado enfraqueceu, e a atividade na cadeia e o número de novos endereços estão a mostrar resultados medianos. No entanto, o mercado de ETF de BTC à vista está ativo e continua a atrair entradas de capital.

Atualmente, a tendência de preço do BTC parece estar completamente influenciada pelos fluxos de capital dos ETFs à vista de BTC, e a correlação entre o BTC e o Nasdaq subiu para 0,94.

Algumas mudanças potenciais estão a ocorrer. As taxas de juros de empréstimo no mercado e a taxa média de prémio de 30 dias do mercado de contratos começaram a recuperar após atingirem mínimos, mas ainda é necessário observar a sua continuidade. Se o fluxo de fundos para o ETF de BTC continuar e os fundos de mercado começarem a fazer posições longas, poderá ocorrer rapidamente a quarta onda de alta.

análise de fluxo de fundos

Após uma forte recuperação em abril e maio, o fluxo de capital começou a apresentar uma diversificação. O fluxo de capital nos canais de stablecoins diminuiu, enquanto o fluxo de capital nos canais de ETF à vista de BTC permaneceu relativamente estável e robusto.

Esta semana, o fluxo de fundos para o ETF de BTC em mercado à vista foi de 790 milhões de dólares, uma ligeira redução em relação à semana passada, mas ainda se mantém em níveis elevados. O fluxo de fundos para canais de stablecoin foi de 1.574 milhões de dólares, semelhante ao da semana passada.

análise de pressão de venda

Com o preço a desafiar novamente os 110000 dólares, parece que os detentores de longo prazo estão a reiniciar a venda.

Do ponto de vista da escala de transferências para a bolsa, o volume total de vendas dos detentores de curto e longo prazo ainda está a diminuir esta semana, proporcionando um forte apoio à valorização do BTC.

No entanto, esta semana, uma antiga carteira que possui mais de 80.000 BTC e estava inativa há 14 anos apresentou um movimento. Este grande movimento resultou em um aumento significativo no valor de realização na blockchain.

De acordo com a tendência atual, uma vez que o BTC ultrapasse 110000 dólares, iniciando a quarta onda de alta, a venda por parte dos detentores de longo prazo e dos BTC com maior idade pode ser reiniciada. Essa pressão de venda, juntamente com a força de compra, irá determinar os novos níveis de preço do BTC e a altura da alta.

indicador de ciclo

De acordo com os dados da eMerge Engine, o indicador cíclico EMC BTC é de 0,625, encontrando-se em período de ascensão.