Além da queda: as correntes subterrâneas que moldam 2025

Cansado de mergulhar, o que procurar?

• Políticas: Diluídas pelo Impulso, Otimistas a Longo Prazo
• Mercado: Girando Entre Cassino, Rendimento e Valor
• Blockchains: Quando a alta TPS se torna uma mercadoria

Projetos: Apenas Novos e Interessantes

1) Inovação no Quadro da Internet

2) Ligando a Web2 e a Web3

3) Colocar BTC (Realmente) a Trabalhar

4) Servindo TradFi Entrante

5) Age como Se Não Fosse de Cripto

Políticas: Diluídas pelo Impulso, Touro a Longo Prazo

Impacto da Reserva Nacional de BTC?

• A reserva de BTC proposta por Trump carece de aprovação do congresso e corre o risco de ser revertida pela próxima administração. Seu impacto direto no mercado pode ser limitado devido à exposição existente dos EUA ao BTC, pois é mais provável que retirem BTC dos balanços patrimoniais em vez de comprar no mercado aberto. No entanto, essa medida poderia influenciar significativamente estratégias corporativas e internacionais.

Reserva de criptomoedas pode diluir o valor do BTC:

• Misturar BTC com outras reservas de criptomoedas poderia enfraquecer a sua posição. Se uma reserva de criptomoeda for enquadrada como um respaldo em dólares (esperamos que não), isso levantaria preocupações sobre a estabilidade do USD e poderia elevar as taxas. Agora, a política de Trump parece muito auto-interessada.

Mercados de ETF mais amplos e mais tipos:

• O ETF stETH está em desenvolvimento - um impulso para a participação de ETH se aprovado. $SOLETF este ano também é muito provável, muitas empresas "Microstrategy" para Solana estão surgindo, impulsionando o interesse em stake. Atenção crescente em $BTCAcesso a ETF para investidores chineses (grande ponto de interrogação), mas com custódios bem posicionados.

Os fundos e o talento fluirão ao longo do tempo devido à política macroeconómica, independentemente da volatilidade a curto prazo.

Mercado: Girando Entre Cassino, Rendimento e Valor

Existem dois tipos dominantes de traders:

1. Jogadores de Cassino - perseguindo alavancagem de 1000x em batalhas PvP.
2. Agricultores de rendimento - em busca de retornos estáveis e de baixo risco.

Qualquer pessoa no meio contribui pouco volume, mas isso pode mudar ao longo do tempo.

Tipo 1 Jogadores: “Protejam o Nosso Casino Justo!”

• O meme da Solana teve um PMF, mas após uma série de tapetes do Trump, Melania e Libra, além de negociações internas, danificaram a liquidez do mercado e, mais importante, a justiça do cassino. As DEXs agora tentam restaurar a confiança através de classificação de atiradores, leilões holandeses e forçando airdrops da comunidade, tentando trazer de volta o volume uma vez que as mudanças macro acontecem.

Tipo 2 Baleias: "Ganhe a Nossa Confiança pela Segurança e pelo Tempo"

• Os agricultores de rendimento com um apetite de baixo risco não vão atrás de um extra de 10% APY quando existe o risco de ir para zero. O Ethereum ainda lidera em TVL e histórico de segurança, enquanto outros estão a trabalhar arduamente. Os rendimentos provêm da emissão DEX, taxas de empréstimo, cobertura, letras do tesouro e muito mais — cada um com as suas próprias camadas de risco. Os melhores projetos estão a tentar alcançar um equilíbrio intrincado entre o rendimento e o risco, e a convencer os LPs disso.

Tipo 3 Value-Seekers: "Emergem Sob um Quadro Regulamentar Mais Claro"

A flor da legitimidade dos ativos on-chain, como a listagem de empresas Web2 na cadeia e RWAs, depende da clareza regulatória. Uma vez que regras claras surjam, o investimento de valor tomará forma - quando recompras de receitas já não forem mínimas em comparação com a sua capitalização de mercado e os tokens servirem uma utilidade real, atraindo investidores à procura de valor on-chain.

Blockchains: Quando o TPS Elevado se Torna uma Commodity

Solana:

@solanaO maior fosso da Gate é o seu PMF perfeito, que agora se expande para uma vantagem política e mais abrangente.

O preço dita a perceção—SIMD-0228é projetado para apoiar o preço da SOL a longo prazo, associando as taxas de staking com as emissões. Imagine um ETF da SOL → Mais staking → Menores emissões → Maior estabilidade de preço.

As DEXs na Solana estão a abordar as saídas de liquidez e problemas de confiança, enquanto os rollups de alavancagem perpétua/rollups efémeros para aumentar o desempenho@ZetaMarkets, @magicblock). Entretanto, @ranger_financeagregados perp.

A banca, os pagamentos e as stablecoins estão a expandir rapidamente:

•@meowoferece contas correntes comerciais nos EUA que geram rendimentos.

•@sphere_labsfornece alternativas mais baratas de off-ramping em comparação com a Coinbase.

• @Perena__está a construir infraestrutura de primeira linha para stablecoins.

Desafios:

1) Proteger um casino justo

2) Reforçar a liquidez e robustez do DeFi

3) Garantir a estabilidade e segurança da rede para a adoção institucional

Hyperliquid

@HyperliquidXO melhor fosso de ' é o seu aplicativo matador.

Agora, o HyperEVM está ativo - a receita da rede vem não apenas de taxas da plataforma e de leilão, mas também de taxas de gás EVM. Embora isso ainda não tenha sido refletido no preço do token, desbloqueia novos$HYPEutilitários (gás, empréstimos, staking e mecanismos de rendimento). Ativos nativos de alta capitalização como spot BTC estão finalmente a chegar.

Desafios:

1) Difícil manter um ecossistema aberto quando suas DEXs nativas e perps competem com outras.

2) Riscos de segurança - A multisig da Bybit tinha 4 signatários e ficou comprometida, enquanto a HyperLiquid tem apenas 2.

Monad:

@monad_xyzO fosso da Gate é Hyper-EVM + Ecossistema Aberto.

A testnet da Monad mostrou um crescimento constante, atingindo 120 TPS sem desaceleração. Embora o ecossistema ainda esteja em sua infância, a abertura é crucial para construir um ambiente mais orgânico, evitando o efeito "feito pelo rei" visto em outros ecossistemas. A comunidade cresceu organicamente através de projetos como Molandak NFTs.

Futuro: perspetivas para aplicativos revolucionários em DeFi, consumidor, IA, pagamento, etc.

Projetos: Apenas Novos e Interessantes

Inovação no Quadro da Internet

1. A escalabilidade muitas vezes sacrifica a descentralização e a segurança, mas @doublezeroestá a desenvolver um framework de conectividade de camada base agnóstico em relação a blockchain. Ele otimiza o desempenho da blockchain filtrando transações de entrada antes de alcançarem validadores e melhorando a roteamento de mensagens de saída.

Ligando Web2 e Web3

2. Empresas PoW tornaram-se públicas, mas nenhuma empresa PoS seguiu o exemplo. As blockchains necessitam de validadores legítimos e respeitáveis com um histórico. Um modelo de validador como serviço poderia ligar entidades públicas regulamentadas e blockchains.

Colocar BTC (Realmente) a Trabalhar

3. BTC na cadeia está ou parado, a ganhar um rendimento mínimo em empréstimos, ou a receber recompensas inflacionárias de altcoins. @yieldbasisé onde é possível habilitar um rendimento real baseado em BTC através de uma AMM com IL minimizada.

Servindo TradFi de Entrada

4. As stablecoins continuam a ser o negócio mais lucrativo na cripto, mas as empresas Web2 enfrentam obstáculos em torno da regulamentação, das rampas de entrada/saída e da segurança. @BastionPlatformobteve uma licença NYDFS, posicionando-se como emissor de stablecoin para gigantes da Web2.

Finge que não és cripto

A maior vantagem das criptomoedas é a sua liquidez. @megapot_ioestá a construir a maior plataforma de jackpot online, a sua API serve como uma ferramenta de retenção de utilizadores para empresas Web2 e, por outro lado, poderia proporcionar um rendimento de crescimento linear para os seus LP de stablecoins.

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