Bitcoin sofreu um forte choque após atingir o recorde histórico de 124.089 dólares na quinta-feira. A queda abaixo de 117.500 dólares acionou 227 milhões de dólares em liquidação de posições alavancadas em alta, embora os indicadores de derivar em grande parte não tenham sido afetados por esse movimento.
Será que os traders estão a reagir de forma exagerada aos dados de inflação dos EUA ou há algo no próprio mercado de criptomoedas que está a impedir o preço de ultrapassar os 122.000 dólares?
O nível da taxa de prémio anual do contrato futuro de BTC praticamente não foi afetado pela queda de 6.630 dólares. O indicador está atualmente em 9%, dentro da faixa neutra de 5%–10%.
Isto mostra que o recente pico recorde não foi impulsionado por uma alavancagem excessiva e os traders continuam relativamente calmos, apesar do preço ter caído para abaixo de 118.000 dólares. No entanto, os dados mostram uma falta de confiança em um aumento para 150.000 dólares.
Será que a alta inflação é a causa da queda do Bitcoin?
Algumas pessoas podem argumentar que o aumento de 3,3% ao ano do Índice de Preços ao Produtor (PPI) nos EUA em julho fez com que os traders ficassem mais cautelosos em relação ao risco, devido aos dados de inflação divulgados acima do esperado. A reação negativa inicial reflete a possibilidade de cortes nas taxas de juros muito menores. No entanto, o S&P 500 finalmente eliminou todas as perdas do dia, indicando que a forte correção do Bitcoin pode ser impulsionada por outros fatores.
De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de que o Federal Reserve dos EUA (Fed) corte as taxas de juros para 3,75% ou menos em janeiro de 2024 está atualmente em 61%, em comparação com 67% uma semana antes. Isso mostra que a confiança na política monetária agressiva diminuiu, um contexto que geralmente pressiona ativos de risco como Bitcoin.
Os comerciantes parecem ter reagido negativamente às declarações do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, de que o governo não tem planos para expandir a compra de Bitcoin para as Reservas Estratégicas.
Em uma entrevista ao Fox Business, Bessent também rejeitou a ideia de redistribuir os fundos obtidos com a reavaliação do potencial de ouro do Tesouro para o Bitcoin. Essa mensagem vai contra as expectativas do mercado, pois o Decreto Executivo assinado pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, em março, deixou claro "estratégias orçamentárias neutras para comprar mais Bitcoin".
O Mercado de Opções de Bitcoin Mostra Potencial de Recuperação
Para entender se os traders de Bitcoin preveem que o preço continuará a cair, devemos avaliar a discrepância delta das opções BTC. Custos mais altos para opções de venda (put) geralmente sinalizam um mercado em baixa, fazendo com que este indicador ultrapasse o limiar neutro de 6%.
Atualmente, a volatilidade da opção Bitcoin está em 3%, indicando uma perspectiva de risco equilibrada, adequada para um mercado saudável. Importante, os traders demonstraram resiliência mesmo quando o Bitcoin não conseguiu se manter acima de 120.000 dólares. Embora isso não implique confiança em um aumento de preço sustentável, mostra pouca preocupação com a possibilidade de o preço testar novamente o nível de suporte de 110.000 dólares.
Como as ações americanas eliminaram a maior parte das perdas após o mais recente relatório de inflação, é muito provável que os traders de Bitcoin tenham aproveitado a alta para realizar lucros. A preocupação geral parece decorrer das condições econômicas macro, especialmente com a dívida do governo dos EUA ultrapassando a marca de 37 trilhões de dólares.
Bitcoin ainda tem um bom potencial de crescimento em 2025, graças ao apoio dos bancos centrais na expansão dos balanços para compensar os desequilíbrios orçamentários. No entanto, considerando a atividade morna no mercado de derivar, o otimismo sobre um grande salto acima de 120.000 dólares parece estar limitado.
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O Maior Aumento de Sempre do Bitcoin Desapareceu Após Algumas Horas: Esta é a Razão
Bitcoin sofreu um forte choque após atingir o recorde histórico de 124.089 dólares na quinta-feira. A queda abaixo de 117.500 dólares acionou 227 milhões de dólares em liquidação de posições alavancadas em alta, embora os indicadores de derivar em grande parte não tenham sido afetados por esse movimento. Será que os traders estão a reagir de forma exagerada aos dados de inflação dos EUA ou há algo no próprio mercado de criptomoedas que está a impedir o preço de ultrapassar os 122.000 dólares?
O nível da taxa de prémio anual do contrato futuro de BTC praticamente não foi afetado pela queda de 6.630 dólares. O indicador está atualmente em 9%, dentro da faixa neutra de 5%–10%. Isto mostra que o recente pico recorde não foi impulsionado por uma alavancagem excessiva e os traders continuam relativamente calmos, apesar do preço ter caído para abaixo de 118.000 dólares. No entanto, os dados mostram uma falta de confiança em um aumento para 150.000 dólares. Será que a alta inflação é a causa da queda do Bitcoin? Algumas pessoas podem argumentar que o aumento de 3,3% ao ano do Índice de Preços ao Produtor (PPI) nos EUA em julho fez com que os traders ficassem mais cautelosos em relação ao risco, devido aos dados de inflação divulgados acima do esperado. A reação negativa inicial reflete a possibilidade de cortes nas taxas de juros muito menores. No entanto, o S&P 500 finalmente eliminou todas as perdas do dia, indicando que a forte correção do Bitcoin pode ser impulsionada por outros fatores.
De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de que o Federal Reserve dos EUA (Fed) corte as taxas de juros para 3,75% ou menos em janeiro de 2024 está atualmente em 61%, em comparação com 67% uma semana antes. Isso mostra que a confiança na política monetária agressiva diminuiu, um contexto que geralmente pressiona ativos de risco como Bitcoin. Os comerciantes parecem ter reagido negativamente às declarações do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, de que o governo não tem planos para expandir a compra de Bitcoin para as Reservas Estratégicas. Em uma entrevista ao Fox Business, Bessent também rejeitou a ideia de redistribuir os fundos obtidos com a reavaliação do potencial de ouro do Tesouro para o Bitcoin. Essa mensagem vai contra as expectativas do mercado, pois o Decreto Executivo assinado pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, em março, deixou claro "estratégias orçamentárias neutras para comprar mais Bitcoin". O Mercado de Opções de Bitcoin Mostra Potencial de Recuperação Para entender se os traders de Bitcoin preveem que o preço continuará a cair, devemos avaliar a discrepância delta das opções BTC. Custos mais altos para opções de venda (put) geralmente sinalizam um mercado em baixa, fazendo com que este indicador ultrapasse o limiar neutro de 6%.
Atualmente, a volatilidade da opção Bitcoin está em 3%, indicando uma perspectiva de risco equilibrada, adequada para um mercado saudável. Importante, os traders demonstraram resiliência mesmo quando o Bitcoin não conseguiu se manter acima de 120.000 dólares. Embora isso não implique confiança em um aumento de preço sustentável, mostra pouca preocupação com a possibilidade de o preço testar novamente o nível de suporte de 110.000 dólares. Como as ações americanas eliminaram a maior parte das perdas após o mais recente relatório de inflação, é muito provável que os traders de Bitcoin tenham aproveitado a alta para realizar lucros. A preocupação geral parece decorrer das condições econômicas macro, especialmente com a dívida do governo dos EUA ultrapassando a marca de 37 trilhões de dólares. Bitcoin ainda tem um bom potencial de crescimento em 2025, graças ao apoio dos bancos centrais na expansão dos balanços para compensar os desequilíbrios orçamentários. No entanto, considerando a atividade morna no mercado de derivar, o otimismo sobre um grande salto acima de 120.000 dólares parece estar limitado.