Moeda estável de rendimento: o novo motor de ganhos para investidores em encriptação
No mercado de criptomoedas, as moedas estáveis estão a evoluir silenciosamente. Elas não são apenas ferramentas de preservação de valor, mas começaram a gerar rendimento para os detentores. Desde títulos do Tesouro dos Estados Unidos até arbitragem de contratos perpétuos, as moedas estáveis com rendimento estão a tornar-se uma nova fonte de rendimento para os investidores. Atualmente, existem dezenas de projetos relacionados com uma capitalização de mercado superior a 20 milhões de dólares, com um valor total superior a 10 bilhões de dólares. Este artigo irá analisar em profundidade as fontes de rendimento das principais moedas estáveis com rendimento e enumerar os projetos mais representativos do mercado.
Definição e características da moeda estável de rendimento
As moedas estáveis de rendimento diferem das moedas estáveis tradicionais, pois não só mantêm a estabilidade de preços, mas também podem proporcionar rendimento passivo aos seus detentores. O seu valor central reside em criar rendimentos adicionais para os usuários através de estratégias subjacentes, enquanto mantém a âncora de preços.
Diversificação das fontes de rendimento
As fontes de rendimento da moeda estável de ganho incluem principalmente:
Investimento em ativos do mundo real (RWA): investir em ativos de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário ou obrigações corporativas.
Estratégia DeFi: participar em pools de liquidez de finanças descentralizadas, mineração de liquidez ou adotar uma estratégia delta neutra.
Empréstimos: emprestar depósitos a mutuários para ganhar rendimentos de juros.
Apoio à dívida: os utilizadores podem bloquear ativos encriptados como garantia para emprestar moeda estável, e os rendimentos vêm das taxas de estabilidade ou dos juros sobre a garantia.
Fontes misturadas: combinação de RWA tokenizados, protocolos DeFi e várias plataformas de finanças centralizadas.
Análise do mercado
A seguir está uma visão geral dos principais projetos de moeda estável de geração de rendimento, classificados por estratégia principal de geração de rendimento:
1. RWA suporte tipo
Este tipo de moeda estável obtém rendimento principalmente através do investimento em ativos físicos de baixo risco:
USDtb (oferta de 1,3 mil milhões de dólares): apoiado por uma conhecida empresa de gestão de ativos.
USD0 (6,19 milhões de dólares): suportado 1:1 por RWA de curto prazo.
BUIDL (570 milhões de dólares): Detém títulos do Tesouro dos EUA e equivalentes de caixa.
USDY (560 milhões de dólares): totalmente suportado por títulos do tesouro dos EUA.
USDO (280 milhões de dólares): os rendimentos vêm de títulos do governo dos EUA e de acordos de recompra.
USDz (122,8 milhões de dólares): suportado por uma combinação diversificada de RWA tokenizados.
USDN (106,9 milhões de dólares): suportado por 103% de títulos do tesouro dos EUA.
USDL (94 milhões de dólares): suportado por títulos do governo dos EUA e equivalentes de caixa, com juros compostos automaticamente todos os dias.
AUSD (8900 milhões de dólares): suportado por dólares e equivalentes de caixa.
cgUSD (7090 milhões de dólares): apoiado por títulos do governo de curto prazo, ajusta automaticamente o saldo diariamente para refletir os rendimentos.
frxUSD (6290 milhões de dólares): moeda estável multichain, apoiada por uma conhecida empresa de gestão de ativos.
2. Estratégia de Arbitragem/Trading de Base
Este tipo de moeda estável obtém rendimentos através de estratégias de mercado neutro:
USDe (60 mil milhões de dólares): mantém a ancoragem através da cobertura delta de colaterais à vista.
USDX (671 milhões de dólares): utiliza uma estratégia de arbitragem delta neutra entre várias moedas encriptadas.
USDf (573 milhões de dólares): gera receita através de estratégias neutras de mercado, como arbitragem de taxas de financiamento, negociação entre plataformas, etc.
USR (216 milhões de dólares): suportado pelo pool de garantia ETH, hedging de riscos através de futuros perpétuos.
deUSD (172 milhões de dólares): usar stETH e sDAI como colateral, criando uma posição delta neutra através da venda a descoberto de ETH.
USDF (110 milhões de dólares): suportado por ativos encriptados e futuros de venda correspondentes.
xUSD/xUSDT (65 milhões de dólares): ganhar lucros através da arbitragem de mercado neutra em plataformas de negociação centralizadas.
yUSD (23 milhões de dólares): os rendimentos vêm de estratégias delta neutras, plataformas de empréstimo e protocolos de negociação de rendimento.
USDh (5,5 milhões de dólares): suporte a bitcoin através de hedge delta, ganhando taxas de capital.
3. Empréstimo/Suporte à Dívida
Este tipo de moeda estável gera rendimento através de empréstimos ou colaterização de posições de dívida:
DAI (5,3 bilhões de dólares): baseado em posições de dívida colateral, criado através da colateralização de vários ativos.
crvUSD (840 milhões de dólares): moeda estável sobrecolateralizada, suportada por ETH e gerida através de mecanismos específicos.
syrupUSDC (6.31 milhões de dólares): suportado por empréstimos colaterais a taxa fixa fornecidos a instituições.
MIM (241 milhões de dólares): o rendimento é gerado através da cunhagem de criptomoedas com rendimento, provenientes de juros e taxas de liquidação.
GHO (251 milhões de dólares): cunhagem através de garantias fornecidas em mercados de empréstimos específicos.
DOLA (200 milhões de dólares): criado através da emprestação hipotecária, os rendimentos vêm da receita de empréstimos.
lvlUSD (184 milhões de dólares): apoiado por moedas estáveis depositadas em protocolos de empréstimo DeFi.
NECT (169 milhões de dólares): moeda estável CDP nativa, com rendimento proveniente de múltiplas fontes.
USDa (193 milhões de dólares): emitido através do modelo CDP CeDeFi usando ativos como BTC.
BOLD (95 milhões de dólares): apoiado por ETH super-colateralizado, os rendimentos vêm de juros e liquidações.
lisUSD (6290万美元): emissão de CDP usando vários ativos como colateral.
fxUSD (65 milhões de dólares): cunhagem de posições alavancadas suportadas por stETH ou WBTC.
BUCK (72 milhões de dólares): CDP supercolateralizado baseado em uma rede específica que suporta moeda estável.
feUSD (71 milhões de dólares): moeda estável CDP cunhada usando ativos específicos como garantia.
superUSDC (51 milhões de dólares): reequilíbrio automático em múltiplas redes nos principais protocolos de empréstimo.
USD3 (4900 milhões de dólares): suportado 1:1 por uma cesta de tokens de rendimento blue-chip.
4. Fonte de rendimento misto
Este tipo de moeda estável diversifica riscos e otimiza retornos através da combinação de várias estratégias:
rUSD (230.5 milhões de dólares): suportado por RWA e uma combinação de alocadores de capital baseados em dólares e tesourarias de empréstimo.
csUSDL (126.6 milhões de dólares): apoiado por títulos do governo e empréstimos DeFi, oferece retornos de baixo risco regulados.
Vários produtos Midas (110 milhões de dólares): representam a dívida de estratégias RWA e DeFi de gestão ativa.
upUSDC (32,8 milhões de dólares): os rendimentos vêm de estratégias de empréstimo, fornecimento de liquidez e staking.
USD* (19,90 milhões de dólares): moeda estável nativa de rede específica, que gera rendimento através de várias maneiras.
Aviso de Risco
Apesar de os produtos de moeda estável oferecerem rendimentos atraentes, os investidores devem ter em mente que esses produtos não são isentos de riscos. Eles podem enfrentar uma variedade de desafios, como risco de contrato inteligente, risco de protocolo, risco de mercado ou risco de colateral. Antes de investir, é essencial compreender plenamente os riscos envolvidos e tomar decisões informadas com base na capacidade individual de suportar riscos.
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
O surgimento das moedas estáveis de rendimento: estratégias de rendimento diversificadas lideram a nova tendência de investimento em encriptação.
Moeda estável de rendimento: o novo motor de ganhos para investidores em encriptação
No mercado de criptomoedas, as moedas estáveis estão a evoluir silenciosamente. Elas não são apenas ferramentas de preservação de valor, mas começaram a gerar rendimento para os detentores. Desde títulos do Tesouro dos Estados Unidos até arbitragem de contratos perpétuos, as moedas estáveis com rendimento estão a tornar-se uma nova fonte de rendimento para os investidores. Atualmente, existem dezenas de projetos relacionados com uma capitalização de mercado superior a 20 milhões de dólares, com um valor total superior a 10 bilhões de dólares. Este artigo irá analisar em profundidade as fontes de rendimento das principais moedas estáveis com rendimento e enumerar os projetos mais representativos do mercado.
Definição e características da moeda estável de rendimento
As moedas estáveis de rendimento diferem das moedas estáveis tradicionais, pois não só mantêm a estabilidade de preços, mas também podem proporcionar rendimento passivo aos seus detentores. O seu valor central reside em criar rendimentos adicionais para os usuários através de estratégias subjacentes, enquanto mantém a âncora de preços.
Diversificação das fontes de rendimento
As fontes de rendimento da moeda estável de ganho incluem principalmente:
Investimento em ativos do mundo real (RWA): investir em ativos de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário ou obrigações corporativas.
Estratégia DeFi: participar em pools de liquidez de finanças descentralizadas, mineração de liquidez ou adotar uma estratégia delta neutra.
Empréstimos: emprestar depósitos a mutuários para ganhar rendimentos de juros.
Apoio à dívida: os utilizadores podem bloquear ativos encriptados como garantia para emprestar moeda estável, e os rendimentos vêm das taxas de estabilidade ou dos juros sobre a garantia.
Fontes misturadas: combinação de RWA tokenizados, protocolos DeFi e várias plataformas de finanças centralizadas.
Análise do mercado
A seguir está uma visão geral dos principais projetos de moeda estável de geração de rendimento, classificados por estratégia principal de geração de rendimento:
1. RWA suporte tipo
Este tipo de moeda estável obtém rendimento principalmente através do investimento em ativos físicos de baixo risco:
2. Estratégia de Arbitragem/Trading de Base
Este tipo de moeda estável obtém rendimentos através de estratégias de mercado neutro:
3. Empréstimo/Suporte à Dívida
Este tipo de moeda estável gera rendimento através de empréstimos ou colaterização de posições de dívida:
4. Fonte de rendimento misto
Este tipo de moeda estável diversifica riscos e otimiza retornos através da combinação de várias estratégias:
Aviso de Risco
Apesar de os produtos de moeda estável oferecerem rendimentos atraentes, os investidores devem ter em mente que esses produtos não são isentos de riscos. Eles podem enfrentar uma variedade de desafios, como risco de contrato inteligente, risco de protocolo, risco de mercado ou risco de colateral. Antes de investir, é essencial compreender plenamente os riscos envolvidos e tomar decisões informadas com base na capacidade individual de suportar riscos.