Relatório semanal macro: o mercado está na fase de jogo de expectativas, a tendência ainda precisa de mais dados de suporte
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão geral do mercado
O sentimento do mercado esta semana está em um estado de baixa fase. O índice S&P 500 das ações americanas caiu abaixo da média móvel de 200 dias, acionando vendas da estratégia CTA, mas as vendas estão se aproximando do fim. O índice VIX mantém-se acima de 20 em um nível elevado, e a proporção de opções de venda/compra aumentou, refletindo um forte sentimento de pânico no mercado.
O mercado de criptomoedas teve uma reação limitada à assinatura de uma estratégia de reservas de ativos criptográficos por uma autoridade política. Por um lado, os detalhes da política não corresponderam às expectativas, e por outro lado, a aversão ao risco geral diminuiu, resultando em uma recuperação fraca do Bitcoin.
2. Análise de dados económicos
O índice de novos pedidos do PMI da manufatura caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou abaixo do esperado, mostrando que os fabricantes estão se tornando cautelosos. O PMI não-manufatureiro superou as expectativas, indicando que o setor de serviços é relativamente robusto, mas a taxa de crescimento desacelerou.
A previsão do PIB foi revista para baixo, para -2,4%, mas principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, enquanto os gastos de consumo permanecem relativamente estáveis.
Os dados de emprego estão a divergir, a taxa de desemprego aumentou ligeiramente, o crescimento do emprego abrandou e a taxa de aumento salarial é limitada. As empresas tendem a prolongar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de criar novos postos de trabalho.
3. Política monetária e liquidez
Pontos principais da fala de um presidente de banco central:
Manter uma postura cautelosa e de espera antes que as políticas comerciais estejam claras
Manter a meta de inflação de 2%, o aumento da inflação no curto prazo não levará a um aumento das taxas de juro
Os fundamentos económicos continuam estáveis, mas a desaceleração contínua do emprego pode aumentar a probabilidade de cortes nas taxas de juro.
Em termos de liquidez, a liquidez ampla melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado ainda é fraco.
O mercado de juros mostra que as taxas de financiamento de curto prazo estão a descer, com o mercado a apostar numa redução das taxas de juro nos próximos 6 meses. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, aliviando as expectativas de recessão.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda está na fase de especulação de expectativas, com uma tendência indefinida. Os fundos institucionais tendem a adotar uma postura de espera, sendo difícil formar uma direção clara a curto prazo.
Recomenda-se prestar atenção às microvariações nos dados econômicos de março a abril. Tarifas, demissões pelo governo e taxas de juros têm efeitos com atraso, e a confirmação da tendência do mercado requer mais dados de suporte.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, a economia não se deteriorou de forma significativa. Os investidores devem gerenciar bem suas posições, manter um equilíbrio entre ataque e defesa, e esperar por sinais de tendência mais claros.
Na próxima semana, concentre-se em dados chave como CPI, PPI e o índice de confiança do consumidor para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.
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StakeHouseDirector
· 11h atrás
Recuperação sem força, a minha moeda de aposentadoria também está quase deitada na cama.
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gas_fee_therapy
· 11h atrás
encriptação embarque três anos idiotas sabe um pouco de tudo, mas parece que não entende nada.
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HodlKumamon
· 11h atrás
Os indicadores de risco acenderam a luz vermelha, mas o urso fez as contas e na verdade é uma oportunidade de sobrevendido~
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GateUser-e51e87c7
· 11h atrás
investidor de retalho segue a tendência e acaba por perder
Fase de expectativa de jogo Tendência a aguardar Análise abrangente dos dados macroeconômicos
Relatório semanal macro: o mercado está na fase de jogo de expectativas, a tendência ainda precisa de mais dados de suporte
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão geral do mercado
O sentimento do mercado esta semana está em um estado de baixa fase. O índice S&P 500 das ações americanas caiu abaixo da média móvel de 200 dias, acionando vendas da estratégia CTA, mas as vendas estão se aproximando do fim. O índice VIX mantém-se acima de 20 em um nível elevado, e a proporção de opções de venda/compra aumentou, refletindo um forte sentimento de pânico no mercado.
O mercado de criptomoedas teve uma reação limitada à assinatura de uma estratégia de reservas de ativos criptográficos por uma autoridade política. Por um lado, os detalhes da política não corresponderam às expectativas, e por outro lado, a aversão ao risco geral diminuiu, resultando em uma recuperação fraca do Bitcoin.
2. Análise de dados económicos
O índice de novos pedidos do PMI da manufatura caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou abaixo do esperado, mostrando que os fabricantes estão se tornando cautelosos. O PMI não-manufatureiro superou as expectativas, indicando que o setor de serviços é relativamente robusto, mas a taxa de crescimento desacelerou.
A previsão do PIB foi revista para baixo, para -2,4%, mas principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, enquanto os gastos de consumo permanecem relativamente estáveis.
Os dados de emprego estão a divergir, a taxa de desemprego aumentou ligeiramente, o crescimento do emprego abrandou e a taxa de aumento salarial é limitada. As empresas tendem a prolongar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de criar novos postos de trabalho.
3. Política monetária e liquidez
Pontos principais da fala de um presidente de banco central:
Em termos de liquidez, a liquidez ampla melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado ainda é fraco.
O mercado de juros mostra que as taxas de financiamento de curto prazo estão a descer, com o mercado a apostar numa redução das taxas de juro nos próximos 6 meses. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, aliviando as expectativas de recessão.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda está na fase de especulação de expectativas, com uma tendência indefinida. Os fundos institucionais tendem a adotar uma postura de espera, sendo difícil formar uma direção clara a curto prazo.
Recomenda-se prestar atenção às microvariações nos dados econômicos de março a abril. Tarifas, demissões pelo governo e taxas de juros têm efeitos com atraso, e a confirmação da tendência do mercado requer mais dados de suporte.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, a economia não se deteriorou de forma significativa. Os investidores devem gerenciar bem suas posições, manter um equilíbrio entre ataque e defesa, e esperar por sinais de tendência mais claros.
Na próxima semana, concentre-se em dados chave como CPI, PPI e o índice de confiança do consumidor para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.