Анализ крипторынка: перемещение ликвидности в условиях кражи средств и геополитической борьбы

Недавно крипторынок пережил значительную коррекцию, информация на рынке запутанная. В данной статье анализируются основные причины текущих рыночных тенденций:

Микроуровень: Непрерывные кражи огромных сумм вызывают беспокойство традиционных инвесторов

Два крупных случая кражи средств на Bybit и Infini оказали негативное влияние на отрасль. Например, убыток Bybit в размере 1,5 миллиарда долларов составляет около годовой чистой прибыли компании, что создает давление на ее расширение. Хотя основная уязвимость была в Safe, а не в Bybit, вернуть потерянные средства по-прежнему сложно. Эти события подорвали доверие традиционных инвестиций к криптоиндустрии, что можно увидеть по оттоку средств из BTC ETF.

Макроуровень: Усугубление геополитической борьбы и миграция ликвидности

Проблемы финансов и экономики США

1. Финансовый дефицит: вызван экстраординарными стимулами во время пандемии и корректировкой структуры облигаций Министерством финансов. Текущая структура долга резко увеличивает краткосрочное давление по обслуживанию долга, что влияет на кредитоспособность и возможности финансирования США.

2. Сокращение государственных расходов: реформы Министерства эффективности, продвигаемые администрацией Трампа, могут вызвать краткосрочный шок для экономики. Государственные расходы и доходы сотрудников занимают значительную долю в экономике США, резкое сокращение может вызвать опасения по поводу рецессии.

3. Риск стагнации: экономическая стагнация и нарастающая инфляция сосуществуют. DeepSeek открытый недельный шок в области ИИ США, оценка китайских технологических акций возвращается, усиливая опасения рынка по поводу роста экономики США.

Динамика доллара

Политика сильного и слабого доллара имеет свои плюсы и минусы. Сильный доллар выгоден для американских облигаций и глобальных компаний, но неблагоприятен для внутренней индустриализации. Слабый доллар, наоборот. Учитывая текущую экономическую уязвимость, движение доллара может иметь тенденцию сначала к укреплению, а затем к ослаблению.

Влияние на крипторынок

В текущих условиях рынка существует множество неопределенностей, инвесторы могут использовать стратегию гантели для увеличения антикризисной устойчивости своего портфеля:

1. Настройте голубые фишки шифрования или участвуйте в низкорисковых DeFi проектах
2. Небольшая позиция при низкой цене для высоковолатильных активов

Краткосрочно рынок под давлением, но явных структурных рисков пока не наблюдается. Если произойдет чрезмерная коррекция, можно рассмотреть возможность умеренной покупки.