Hisse Senetlerinin Blok Zincirine Aktarılmasının İki Yolu: Açık Ekosistem ve Uyumluluk Kapalı Döngü
Son zamanlarda, borsa tokenlerinin zincire taşınması geniş bir tartışma yarattı ve bu tartışma esas olarak Backed tarafından desteklenen xStocks ve Robinhood adlı iki model etrafında yoğunlaştı. xStocks, sıradan kullanıcıların zincir üzerinde hisse senedi tokenlerini serbestçe işlem yapabilmesine olanak tanıyan daha açık ve bileşenli bir yaklaşım benimserken, Robinhood daha temkinli bir uyumluluk yolu benimsemiş, yalnızca Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara açılmış ve tokenlerin transferini sınırlamıştır. Bu iki modelin farklarını daha iyi anlamak için bazı verilere bakalım.
xStocks:Açık Ekosistem Modu
xStocks şu anda 61 hisse senedi token'ını destekliyor, bunlardan 10'u gerçek işlem hacmi oluşturdu. SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon ABD doları aştı. Bazı işlem platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks'un işlem hacmi patlama yaşadı, 1 Temmuz'da tek günlük işlem hacmi 6.641 milyon ABD doları olarak gerçekleşti ve 6.500'den fazla kullanıcı işlem yaptı.
xStocks, 1:1 oranında bir sabitleme oranı kullanır; yani 1 token, 1 hisse senedine karşılık gelir. Profesyonel yatırımcılar, gerçek hisse senetlerini satın alıp karşılık gelen token miktarını mintlemek için Backed aracılığıyla ihraççı olarak başvurabilirler. Şu anda en fazla ihraç edilen tokenler NVIDIA, Circle ve Tesla'nın hisse senetleridir ve her biri 10.000'den fazla adettir.
xStocks'un likiditesi esasen ticaret platformunun piyasa yapıcılarına bağlıdır. İşlem hacmi ne kadar büyükse, likidite sağlama isteği o kadar güçlüdür. Şu anda işlem hacmi en büyük olan SPY token'inin zincir üzerindeki USDC bazlı likiditesi 1 milyon dolara ulaşmış durumda ve bu, ihraç edilen token'lerin piyasa değerini aşmaktadır. Ancak, işlem hacmi daha düşük olan hisse token'leri hala yetersiz likidite sorunuyla karşı karşıyadır.
Bireysel yatırımcı katılımını artırmak için, xStocks Solana ekosistemindeki DeFi projeleriyle işbirliği yapıyor; DEX agregatörü Jupiter ve kredi protokolü Kamino gibi. Kullanıcıları likidite sağlamaya teşvik etmek için üçüncü taraf protokol token'ları aracılığıyla teşvik sağlamayı umuyor.
Robinhood:Uyumluluk kapalı döngü modeli
Robinhood, Arbitrum üzerinde hisse token'ları yayımlamayı seçti, şu anda 213 token'ı konuşlandırdı ve her bir token'ın konuşlandırma maliyeti ortalama sadece 0.03 dolar. Düşük işlem ücretleri, Robinhood'un Arbitrum'u seçmesinin önemli nedenlerinden biridir. Gelecekte, Robinhood Arbitrum temelinde kendi özel zinciri olan Robinhood Chain'i geliştirmeyi planlıyor.
Robinhood EU, dünya çapında ilk özel şirket hisse senedi tokenlerini, OpenAI ve SpaceX de dahil olmak üzere, piyasaya süreceğini duyurdu. Bu, kripto kullanıcılarının geleneksel hisse senedi yatırımcılarından daha erken yüksek potansiyelli özel şirket hisse senetleriyle tanışabileceği anlamına geliyor. Şu anda Robinhood, 2,309 adet OpenAI tokeni oluşturdu.
Ancak, Robinhood'un hisse senedi token sözleşmesi, sıkı uyumluluk gereksinimleri içermektedir. Her transferde onaylı cüzdan kayıt defteri (KYC/AML) kontrol edilmelidir; bu tokenlar DeFi protokolleri ile etkileşimde bulunamayabilir. Avrupa Birliği kullanıcıları bile zincir üzerinde hisse senedi token satın aldıklarında, bunları kayıtlı adres dışına transfer edemezler.
Robinhood, Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi şirket hisseleri ve Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy gibi ETF'ler dahil olmak üzere 79 hisse tokeni için meta veriler ayarladı. Bazı tokenler az miktarda basıldı ve yakında resmi olarak piyasaya sürülecek.
Bu iki modelin kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır; xStocks açıklık ve birleştirilebilirlik peşindeyken, Robinhood daha çok Uyumluluk'a odaklanmaktadır. Gelecekte hisse senetlerinin zincir üstünde geliştirilme yönü, bu iki model arasında bir denge arayışında olabilir, hem kullanıcı gereksinimlerini karşılayacak hem de düzenleyici gereksinimlere uygun olacaktır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
8
Repost
Share
Comment
0/400
GmGmNoGn
· 07-23 10:15
Tekelleşme ve özgürlük kendi oyunlarını oynar.
View OriginalReply0
MetaMisery
· 07-21 10:20
Regülasyon iki uçlu bir kılıç mı?
View OriginalReply0
EthMaximalist
· 07-20 18:16
Bu açıkça geleceğin açık olduğu.
View OriginalReply0
Layer3Dreamer
· 07-20 18:14
teorik olarak konuşursak, bu modeller arasındaki durum geçişlerini haritalarsak, xstocks daha yüksek entropi sağlıyor... zk perspektifinden büyüleyici
View OriginalReply0
PerennialLeek
· 07-20 18:06
Uyumluluğun ne faydası var, oynamaya da izin vermiyor.
View OriginalReply0
CryptoPunster
· 07-20 17:57
Bir uyumlu sarımsak bir de dağ sarımsağı, her biri kendi harikası.
View OriginalReply0
YieldChaser
· 07-20 17:54
Regülatörler yine adaletli davranmamaya başladılar.
View OriginalReply0
hodl_therapist
· 07-20 17:53
gmi'nin enayilerini zincire alma yöntemini değiştirmek
Borsa zincirine yeni model: xStocks açık ekosistemi vs Robinhood Uyumluluk kapalı döngü
Hisse Senetlerinin Blok Zincirine Aktarılmasının İki Yolu: Açık Ekosistem ve Uyumluluk Kapalı Döngü
Son zamanlarda, borsa tokenlerinin zincire taşınması geniş bir tartışma yarattı ve bu tartışma esas olarak Backed tarafından desteklenen xStocks ve Robinhood adlı iki model etrafında yoğunlaştı. xStocks, sıradan kullanıcıların zincir üzerinde hisse senedi tokenlerini serbestçe işlem yapabilmesine olanak tanıyan daha açık ve bileşenli bir yaklaşım benimserken, Robinhood daha temkinli bir uyumluluk yolu benimsemiş, yalnızca Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara açılmış ve tokenlerin transferini sınırlamıştır. Bu iki modelin farklarını daha iyi anlamak için bazı verilere bakalım.
xStocks:Açık Ekosistem Modu
xStocks şu anda 61 hisse senedi token'ını destekliyor, bunlardan 10'u gerçek işlem hacmi oluşturdu. SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon ABD doları aştı. Bazı işlem platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks'un işlem hacmi patlama yaşadı, 1 Temmuz'da tek günlük işlem hacmi 6.641 milyon ABD doları olarak gerçekleşti ve 6.500'den fazla kullanıcı işlem yaptı.
xStocks, 1:1 oranında bir sabitleme oranı kullanır; yani 1 token, 1 hisse senedine karşılık gelir. Profesyonel yatırımcılar, gerçek hisse senetlerini satın alıp karşılık gelen token miktarını mintlemek için Backed aracılığıyla ihraççı olarak başvurabilirler. Şu anda en fazla ihraç edilen tokenler NVIDIA, Circle ve Tesla'nın hisse senetleridir ve her biri 10.000'den fazla adettir.
xStocks'un likiditesi esasen ticaret platformunun piyasa yapıcılarına bağlıdır. İşlem hacmi ne kadar büyükse, likidite sağlama isteği o kadar güçlüdür. Şu anda işlem hacmi en büyük olan SPY token'inin zincir üzerindeki USDC bazlı likiditesi 1 milyon dolara ulaşmış durumda ve bu, ihraç edilen token'lerin piyasa değerini aşmaktadır. Ancak, işlem hacmi daha düşük olan hisse token'leri hala yetersiz likidite sorunuyla karşı karşıyadır.
Bireysel yatırımcı katılımını artırmak için, xStocks Solana ekosistemindeki DeFi projeleriyle işbirliği yapıyor; DEX agregatörü Jupiter ve kredi protokolü Kamino gibi. Kullanıcıları likidite sağlamaya teşvik etmek için üçüncü taraf protokol token'ları aracılığıyla teşvik sağlamayı umuyor.
Robinhood:Uyumluluk kapalı döngü modeli
Robinhood, Arbitrum üzerinde hisse token'ları yayımlamayı seçti, şu anda 213 token'ı konuşlandırdı ve her bir token'ın konuşlandırma maliyeti ortalama sadece 0.03 dolar. Düşük işlem ücretleri, Robinhood'un Arbitrum'u seçmesinin önemli nedenlerinden biridir. Gelecekte, Robinhood Arbitrum temelinde kendi özel zinciri olan Robinhood Chain'i geliştirmeyi planlıyor.
Robinhood EU, dünya çapında ilk özel şirket hisse senedi tokenlerini, OpenAI ve SpaceX de dahil olmak üzere, piyasaya süreceğini duyurdu. Bu, kripto kullanıcılarının geleneksel hisse senedi yatırımcılarından daha erken yüksek potansiyelli özel şirket hisse senetleriyle tanışabileceği anlamına geliyor. Şu anda Robinhood, 2,309 adet OpenAI tokeni oluşturdu.
Ancak, Robinhood'un hisse senedi token sözleşmesi, sıkı uyumluluk gereksinimleri içermektedir. Her transferde onaylı cüzdan kayıt defteri (KYC/AML) kontrol edilmelidir; bu tokenlar DeFi protokolleri ile etkileşimde bulunamayabilir. Avrupa Birliği kullanıcıları bile zincir üzerinde hisse senedi token satın aldıklarında, bunları kayıtlı adres dışına transfer edemezler.
Robinhood, Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi şirket hisseleri ve Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy gibi ETF'ler dahil olmak üzere 79 hisse tokeni için meta veriler ayarladı. Bazı tokenler az miktarda basıldı ve yakında resmi olarak piyasaya sürülecek.
Bu iki modelin kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır; xStocks açıklık ve birleştirilebilirlik peşindeyken, Robinhood daha çok Uyumluluk'a odaklanmaktadır. Gelecekte hisse senetlerinin zincir üstünde geliştirilme yönü, bu iki model arasında bir denge arayışında olabilir, hem kullanıcı gereksinimlerini karşılayacak hem de düzenleyici gereksinimlere uygun olacaktır.