2024 Kripto Piyasası Gözden Geçirme ve 2025 Yılına Bakış

2024 yılı, şifreleme para birimi tarihindeki önemli bir yıl. Piyasa, ETF ve ABD seçimleri etrafında iki ana anlatı üzerinde şekilleniyor ve Bitcoin merkezli bir atılım gerçekleştirildi. Halka açık şirketler, geleneksel finans kurumları ve devlet hükümetleri birer birer sektöre giriş yapıyor, şifrelemenin ana akım haline gelme düzeyi ve kabul edilebilirliği büyük ölçüde artıyor. Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte düzenleyici ortam da netleşiyor ve gevşiyor. Ana akım entegrasyonu, yol ayrımları ve düzenleyici evrim, bu yıl sektörün ana teması haline geldi.

2024 Gözden Geçirme

Bitcoin kesinlikle 2024'ün temel varlığıdır. ETF onayı ve ulusal rezervlerin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 100.000 doları aştı ve resmi olarak kripto para birimlerinin ötesine geçerek dünya çapında tanınan bir enflasyona karşı varlık haline geldi. Bitcoin ekosistemi de genişledi, yazılımlar, semboller ve L2 gibi uygulamalar hızla gelişti. Bitcoin DeFi'nin toplam kilitli değeri yılın başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyon dolara fırladı ve yıl boyunca %2000'den fazla büyüdü. Geniş anlamda BTCFI etkileyici bir performans sergiledi, Bitcoin ETF payları fırladı, MicroStrategy gibi şirketlerin Bitcoin stratejileri geniş çapta örnek alındı.

Ethereum bu yıl geçmişe göre daha kötü bir performans sergiledi. Değer yakalama ve kullanıcı aktifliği düştü, anlatım gücü eskisi gibi değil. Yeniden staking'in getirdiği TVL artışı dışında, DeFi canlanma sloganı yankılanıyor ama gerçek yatırım yetersiz. Yıl sonundaki türev projelerden Hyperliquid, DeFi'ye yeni bir canlılık getirdi. Öte yandan, Ethereum Layer 2 iç rekabeti arttı, ana ağ pazar payını sürekli olarak tüketiyor ve Ethereum mekanizması hakkında büyük bir tartışma başlattı.

Solana güçlü bir şekilde yükseliş gösterdi. TVL pazar payı yılın başındaki neredeyse sıfırdan %6,9'a yükseldi ve Ethereum'dan sonra ikinci büyük genel blok zinciri haline geldi. SOL fiyatı 2 yıl önceki 6 dolardan 200 dolara yükseldi, bu yıl içinde %100'den fazla arttı. Solana, düşük maliyet ve yüksek verimlilik ile MEME alanının öncüsü ve bireysel yatırımcıların merkezi haline geldi. Günlük zincir üzerindeki ücretler ve yeni geliştirici sayısı birçok kez Ethereum'u geçti.

TON ve SUI bu yıl öne çıkmayı başardı. TON, Telegram'ın 900 milyon kullanıcısından faydalanarak oyun sektörünü ateşledi ve Web3 için yeni bir trafik girişi açtı. SUI ise tamamen fiyat artışı ile başarılı oldu, donanım geliştirme, protokol çeşitliliği ve airdrop gibi çok yönlü stratejilerle ilerledi. Bu dönemde, Aptos'un fiyat performansı zayıf olsa da geleneksel sermayenin ilgisini daha fazla çekti ve birçok büyük finansal kurumla işbirliği kurmayı başardı.

MEME, bu yıl piyasanın ana itici gücü haline geldi. MEME'nin yükselişi, piyasa yapısında bir değişimin işareti olup, VC tokenlerinin rağbet kaybetmesi ve fazla likiditenin daha adil ve kâr odaklı alanlara akması anlamına geliyor. MEME'nin içeriği de genişliyor; yalnızca spekülasyondan kültürel finansın temsilcisi haline dönüşüyor. Piyasa değeri oranı düşük olmasına rağmen, MEME'nin işlem hacmi oranı sürekli olarak %6-7 civarında seyrediyor ve bir dönem %11'e kadar çıkarak en yoğun likiditenin bulunduğu alan haline geldi.

MEME etrafındaki altyapının sürekli olarak geliştirilmesi, adil lansman platformu Pump.fun'ın ortaya çıkmasına neden oldu. Bu platform yalnızca MEME ekosistemini yeniden şekillendirmekle kalmadı, aynı zamanda bu yılın en kârlı uygulamalarından biri haline geldi; Kasım ayında tek başına geliri 100 milyon doları aştı. Ancak, MEME'nin kurumsallaşma eğilimi giderek belirginleşiyor ve küçük yatırımcıların kâr elde etme zorluğu artıyor.

Amerikan seçimlerinden etkilenen Polymarket, tahmin pazarı platformu olarak öne çıkıyor. Ekim ayında web sitesi ziyaretçi sayısı 35 milyon kez oldu, bu da ana akım bahis sitelerinin iki katı. Aylık işlem hacmi, Nisan'daki 40 milyon dolardan 2.5 milyar dolara fırladı. Medya + bahis yeni bir birleşim modeli olarak yükseliyor.

Yıl sonunda, AI Web3 alanında tekrar sürpriz bir şekilde öne çıkıyor. MEME öncü olarak patlama yaptı, Truth Terminal birçok AI ile ilgili tokenin fırlamasına neden oldu ve AI Agent uygulamaları için bir çılgınlık başlattı. Şu anda AI Agent genel olarak umut verici bulunuyor, ancak altyapı henüz yeterince gelişmemiş, uygulamalar genellikle yüzeysel olarak yoğunlaşıyor.

PayFi, geleneksel finans ve Web3'ü birleştiren bir köprü olarak büyük ilgi görüyor. Stabilcoinler ve RWA bunların tipik temsilcileridir. Stabilcoinler, dünya genelindeki ödemeler ve havale piyasasında önemli bir yer edinmiş olup, toplam piyasa değeri 210 milyar doları aşmaktadır. RWA, BlackRock'un girişiyle birlikte alevlendi ve piyasa değeri 3 yıl önce 2 milyar doların altından 14 milyar dolara genişledi.

Genel olarak olumlu bir görünüm olmasına rağmen, şifreleme sektörü de zorlu bir sınavdan geçti. Yenilikçi uygulamaların zor görünmesi, iç çekişmelerin artması ve yeniden yapılanma ile birleşmelerin sürekli olması. Likiditenin azalması, yolların ayrışmasına neden oldu ve Bitcoin diğer kripto para birimlerini sürekli olarak kendine çekiyor. Altcoin piyasası altı ay boyunca duraklama döneminde kaldı ve ancak yıl sonunda Wall Street'in ilgisiyle dipten sıçrama yaşadı.

2025 Vizyonu

2025 yılına bakıldığında, yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte şifreleme yeni bir çağı açacak. Birçok kurum, önümüzdeki yıl piyasaya iyimser bir bakış açısına sahip:

• Bitcoin fiyat tahminleri genel olarak olumlu, çoğu kurum 15-20 bin dolar seviyesine ulaşmasını bekliyor, bazı kurumlar ise 50 bin doları aşabileceğini tahmin ediyor.
• Ethereum fiyatının 6000-7000 dolar arasında, Solana'nın ise 500-750 dolara ulaşması bekleniyor.
• Şifreleme toplam piyasa değeri 7.5-8 trilyon dolar olarak bekleniyor.
• Makroekonominin yumuşak bir iniş yapması bekleniyor, şifreleme düzenleme ortamının gevşemesi tahmin ediliyor.
• Bitcoin, daha fazla ülke ve şirket tarafından rezerv olarak kullanılabilir.
• ETF fon akışları artmaya devam edecek.

Önemli odak alanları:

1. Stabil kripto paralar: Hesaplama hacminin 3000-4500 milyar dolar seviyesine ulaşması ve işletmelerin benimseme oranının artması bekleniyor.

2. Tokenleştirilmiş Varlıklar: Geleneksel olmayan varlıkların tokenleştirilmesi yeni bir gelir kaynağı haline geliyor, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin değeri 50 milyar doları aşabilir.

3. AI: AI ajanları, kendi cüzdanlarına sahip olacak ve yüksek değerli ağ varlıkları haline gelecektir. AI ile şifrelemenin birleştiği tokenlerin toplam piyasa değeri %500'den fazla artabilir.

4. DeFi: Yeniden doğuş bekleniyor, 2025'in ana teması olacak.

5. Altyapı: Uygulama zinciri ve L2 entegrasyon dalgası ile karşılaşacak, ZK teknolojisi yaygın olarak benimsenecektir.

6. DEPIN: 8-9 haneli gelir elde edilmesi bekleniyor.

7. NFT: Tekrar popüler hale gelebilir.

Genel olarak, 2025 yılında kripto piyasasının yeni zirvelere ulaşması bekleniyor; fiyatlar, ekosistem ve ana akım benimseme oranı daha da artacak. Yatırımcılar yeni döngü fırsatlarını değerlendirmeli, derinlemesine araştırmalar yapmalı ve piyasaya aktif bir şekilde katılmalıdır.