Makro Haftalık Rapor: Pazar, beklenti oyun aşamasında, trendin hala daha fazla veri desteğine ihtiyacı var
1. Bu Haftaki Makro Gözden Geçirme
1. Piyasa Özeti
Bu hafta piyasa duygusu aşamalı olarak düşük bir durumda. ABD borsa S&P 500 endeksi 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştü ve CTA stratejilerini satışa geçirdi, ancak satışlar sona yaklaşmış durumda. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyede kalmaya devam ediyor, put/call opsiyon oranı artış göstererek piyasada korku duygusunun yoğun olduğunu yansıtıyor.
Kripto para piyasası, bir siyasi figürün kripto varlık rezerv stratejisini imzalamasına sınırlı bir yanıt verdi. Bir yandan politika detayları beklenenden daha az, diğer yandan genel risk iştahının daralması, Bitcoin'in toparlanmasını zayıf hale getirdi.
2. Ekonomik veri analizi
İmalat PMI yeni sipariş endeksi, büyüme çizgisinin altına düştü, istihdam endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu durum imalatçıların temkinli olduğunu gösteriyor. İmalat dışı PMI ise beklentilerin üzerinde, hizmet sektörünün nispeten sağlam olduğunu ancak büyüme hızının yavaşladığını gösteriyor.
GDP tahmini -2.4'e revize edildi, ancak esasen net ihracatın etkisiyle, tüketim harcamaları hala oldukça istikrarlı.
İstihdam verileri farklılık gösteriyor, işsizlik oranı hafif bir artış gösterdi, istihdam artışı yavaşladı, maaş artış hızı sınırlı. Şirketler mevcut çalışanların çalışma sürelerini uzatmayı yeni pozisyonlar açmaktan daha çok tercih ediyor.
3. Para Politikası ve Likidite
Bir merkez bankası başkanının konuşma ana noktaları:
Ticaret politikası belirsizken temkinli bir şekilde beklemek
%2 enflasyon hedefine bağlı kalmak, kısa vadeli enflasyon artışı faiz artırımı yapmaya teşvik etmeyecek.
Ekonomik temel hala istikrarlı, ancak istihdamdaki sürekli yavaşlama faiz indirim olasılığını artırabilir.
Likidite açısından, geniş anlamda likidite marjinal olarak iyileşti, ancak piyasa duygusu hâlâ zayıf.
Faiz oranı piyasası, kısa vadeli finansman faiz oranlarının düştüğünü ve piyasanın önümüzdeki 6 ay içinde faiz indirimi olacağına dair bahis oynadığını gösteriyor. 10 yıllık devlet tahvili getirisi yukarı yönlü dönerken, durgunluk beklentileri bir miktar hafifledi.
İki, gelecek hafta makro görünüm
Piyasa hala beklenti oyunu aşamasında, trend belirsiz. Kurumsal fonlar beklemede kalmayı tercih ediyor, kısa vadede belirgin bir yön oluşması zor.
3-4 ay ekonomik verilerinin mikro değişimlerine dikkat edilmesi önerilir. Gümrük vergileri, devlet işten çıkarmaları, faiz oranları gibi etkiler gecikmeli olup, piyasa trendinin onaylanması için daha fazla veri desteği gerekmektedir.
Aşırı karamsar olmamalıyız, ekonomi önemli ölçüde kötüleşmedi. Yatırımcılar pozisyonlarını iyi yönetmeli, saldırı ve savunma dengesini korumalı ve daha net trend sinyalleri beklemelidir.
Gelecek hafta CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi kilit verilere odaklanarak enflasyon ve tüketim eğilimlerindeki değişiklikleri değerlendirin.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
4
Repost
Share
Comment
0/400
StakeHouseDirector
· 08-16 21:52
Ribaund güçsüz, benim bu emeklilik coin'im de yakında yatakta olacak.
View OriginalReply0
gas_fee_therapy
· 08-16 21:52
şifreleme gemiye binin üç yıllık enayiler, her şeyi biraz anlıyor ama sanki hiçbir şey de anlamıyor.
View OriginalReply0
HodlKumamon
· 08-16 21:43
Risk göstergeleri kırmızı ışık yakıyor ama ayı bir hesap yaptı aslında bu aşırı satım fırsatıymış ~
View OriginalReply0
GateUser-e51e87c7
· 08-16 21:38
bireysel yatırımcılar rüzgara kapılıyor, yine kaybediyorlar.
Beklenti Oyun Aşaması Eğilim Bekleniyor Makroekonomik Verilerin Kapsamlı Analizi
Makro Haftalık Rapor: Pazar, beklenti oyun aşamasında, trendin hala daha fazla veri desteğine ihtiyacı var
1. Bu Haftaki Makro Gözden Geçirme
1. Piyasa Özeti
Bu hafta piyasa duygusu aşamalı olarak düşük bir durumda. ABD borsa S&P 500 endeksi 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştü ve CTA stratejilerini satışa geçirdi, ancak satışlar sona yaklaşmış durumda. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyede kalmaya devam ediyor, put/call opsiyon oranı artış göstererek piyasada korku duygusunun yoğun olduğunu yansıtıyor.
Kripto para piyasası, bir siyasi figürün kripto varlık rezerv stratejisini imzalamasına sınırlı bir yanıt verdi. Bir yandan politika detayları beklenenden daha az, diğer yandan genel risk iştahının daralması, Bitcoin'in toparlanmasını zayıf hale getirdi.
2. Ekonomik veri analizi
İmalat PMI yeni sipariş endeksi, büyüme çizgisinin altına düştü, istihdam endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu durum imalatçıların temkinli olduğunu gösteriyor. İmalat dışı PMI ise beklentilerin üzerinde, hizmet sektörünün nispeten sağlam olduğunu ancak büyüme hızının yavaşladığını gösteriyor.
GDP tahmini -2.4'e revize edildi, ancak esasen net ihracatın etkisiyle, tüketim harcamaları hala oldukça istikrarlı.
İstihdam verileri farklılık gösteriyor, işsizlik oranı hafif bir artış gösterdi, istihdam artışı yavaşladı, maaş artış hızı sınırlı. Şirketler mevcut çalışanların çalışma sürelerini uzatmayı yeni pozisyonlar açmaktan daha çok tercih ediyor.
3. Para Politikası ve Likidite
Bir merkez bankası başkanının konuşma ana noktaları:
Likidite açısından, geniş anlamda likidite marjinal olarak iyileşti, ancak piyasa duygusu hâlâ zayıf.
Faiz oranı piyasası, kısa vadeli finansman faiz oranlarının düştüğünü ve piyasanın önümüzdeki 6 ay içinde faiz indirimi olacağına dair bahis oynadığını gösteriyor. 10 yıllık devlet tahvili getirisi yukarı yönlü dönerken, durgunluk beklentileri bir miktar hafifledi.
İki, gelecek hafta makro görünüm
Piyasa hala beklenti oyunu aşamasında, trend belirsiz. Kurumsal fonlar beklemede kalmayı tercih ediyor, kısa vadede belirgin bir yön oluşması zor.
3-4 ay ekonomik verilerinin mikro değişimlerine dikkat edilmesi önerilir. Gümrük vergileri, devlet işten çıkarmaları, faiz oranları gibi etkiler gecikmeli olup, piyasa trendinin onaylanması için daha fazla veri desteği gerekmektedir.
Aşırı karamsar olmamalıyız, ekonomi önemli ölçüde kötüleşmedi. Yatırımcılar pozisyonlarını iyi yönetmeli, saldırı ve savunma dengesini korumalı ve daha net trend sinyalleri beklemelidir.
Gelecek hafta CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi kilit verilere odaklanarak enflasyon ve tüketim eğilimlerindeki değişiklikleri değerlendirin.