Біткойн велике дамп на 20% Фінансова криза: чи зможе цифрове золото стати захисним активом

9 березня 2020 року, безсумнівно, буде занесено до фінансової історії.

З моменту впровадження механізму автоматичного зупинення торгів після "Чорного понеділка" на американському фондовому ринку в 1987 році, 27 жовтня 1997 року вперше був зафіксований спад індексу Доу-Джонса на 7,18%, що стало найбільшим одноденним падінням з 1915 року.

9 березня 2020 року, під впливом розповсюдження пандемії COVID-19, президентських праймеріз у США та різкого падіння цін на нафту, американський фондовий ринок знову зазнав краху, що стало вже другим випадком в історії, коли було активовано механізм аварійного зупинення торгів, унаслідок чого глобальні фондові ринки також зазнали коливань.

В той же час, ринок криптовалют також зазнав серйозних втрат. Біткоїн, який називають "цифровим золотом", впав з 9170 доларів до 7680 доларів, безперервно пробиваючи два ключових рівні підтримки - 8000 доларів та 7800 доларів, за два дні зменшивши свою вартість майже на 20%. Сума ліквідацій контрактних торгів на провідних біржах досягла майже 700 мільйонів доларів.

Більшість інвестиційних установ вважають, що падіння американських акцій є наслідком поєднання кількох факторів. Раніше глобальний фінансовий ринок вже показував недостатню ліквідність, а результати ринку були нижчими за очікування. Фактична обігові кошти обмежені, і наявність великої кількості важелів може легко викликати проблеми з ліквідністю.

Синхронне падіння глобальних фінансових ринків викликало попит на безпеку, а панічні настрої спонукали інвесторів продавати акції, виходити з ринку товарних ф'ючерсів, а кошти спрямовуються в такі захисні активи, як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейну біткойн через свою рідкість вважається важливим засобом зберігання вартості, його раніше вважали потенційним активом для хеджування. Однак під час цього глобального падіння фінансових активів біткойн не продемонстрував аналогічного зростання, як золото, а навпаки, відчув значне падіння.

Отже, чи може біткойн, що називається "цифровим золотом", виконувати роль активу-убежища в часи кризи?

Деякі аналітики вважають, що погляд на біткойн як на актив-убежище є занадто оптимістичним. По-перше, ринок біткойна має відносно малий обсяг, що ускладнює витримування різкого припливу капіталу з традиційних фінансових ринків. По-друге, ціна біткойна коливається дуже сильно: у першій половині 2019 року вона зросла втричі, а в другій половині впала майже на 50%. Ця нестабільність робить його непридатним для професійних інвестиційних команд як інструмент для хеджування.

З точки зору хеджування, біткойн наразі значно поступається золоту. Через недостатню глибину ринку, щоб впоратися з величезними коштами традиційної фінансової сфери, а також відсутність сформованого загального розуміння та консенсусу, біткойн зараз більше схожий на високо волатильний ризиковий актив, тісно пов'язаний з ліквідністю, а не на актив-стратегічний хедж.

Однак те, що біткоїн зараз є ризиковим активом, не означає, що він ніколи не стане захисним активом. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є нішевим активом. Хоча зараз називати його захисним активом ще зарано, на шляху до "цифрового золота" біткоїн, безсумнівно, пройшов найдалекіший шлях і має найбільший потенціал.

Ринок криптовалют є високоризиковим, інвестування потребує обережності. Ця стаття призначена лише для інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою.