Багато факторів впливають на коливання ціни Біткойна, у Q4 2024 року може настати переломний момент.

Після низької активності в травні та червні, у липні крипторинок не відновився, як очікувалося. Навпаки, деякі негативні фактори посилили паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни Біткойна, що спричинило загальне падіння всього крипторинку. Незважаючи на суттєві втрати на ринку, програма погашення на суму до 16 мільярдів доларів, зростаючі очікування зниження процентних ставок та результати виборів у США – все це сприятлива інформація, яка змушує багатьох вважати, що крипторинок може почати змінюватися в четвертому кварталі 2024 року.

Поточні важливі негативні фактори

Виплати викликали паніку на ринку: ціна Біткойна різко впала

Питання компенсації події на певній торговій платформі викликало високий інтерес на ринку, продажний тиск досяг 142 000 монет Біт і 143 000 монет BCH, що 24 червня одного разу спричинило паніку на ринку, внаслідок чого ціна BTC знизилася до приблизно 60000 доларів.

З початком виплат 5 липня Біткойн під тиском важких продажів впав нижче рівня підтримки 60000 доларів. У цьому процесі у майнерів Біткойну з'явилися ознаки здачі. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна досягла дна. Останнє порівнянне зниження хешрейту відбулося в 2022 році, коли торгова ціна Біткойну становила 17000 доларів.

Є аналіз, який вважає, що більшість учасників ринку не усвідомлюють серйозність можливого падіння діапазону волатильності Біткойна за чотири місяці. Найближча подібна ситуація сталася в травні 2021 року, коли Біткойн і альткоїни також зазнали параболічного зростання. Наразі шифрування ринку наближається до історичного максимуму (без урахування CME), але в цій ситуації наш діапазон часу є довшим (18 тижнів проти 13 тижнів), і ще не відбулося екстремального скидання.

Можливо, початкова оцінка дна в 50 тисяч доларів була занадто консервативною, і ми можемо побачити більш екстремальне коригування до 40 тисяч доларів. Таке коригування може завдати значної шкоди ринку, і може знадобитися кілька місяців коливань/падіння (період відновлення), перш ніж може відбутися віддача.

Уряд продає: очищення майже половини

Вранці того ж дня уряд перевів частинами понад 10 000 монет Біткойн на криптобіржі та маркет-мейкерам. Ця дія призвела до того, що ціна Біткойн на деякий час впала нижче 55 000 доларів. Однак, згідно з даними платформи, під час закриття фондового ринку США (близько 01:56 AM за пекінським часом у вівторок) ця урядова адреса повернула 2 898 монет Біткойн, що становить приблизно 163 мільйонів доларів, в основному з кількох провідних бірж.

Згідно з даними, плани уряду з продажу вже виконані майже на половину. Від початку продажів минулого місяця його володіння Біткойном зменшилося з майже 50000 монет до 27461 монети, а теперішня вартість активів становить близько 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на падіння ринку, інформація, що була опублікована, свідчить про те, що минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи досяг 441 мільйона доларів США. Серед них, інвестиційні продукти Біткойн займають найбільшу частку від загального обсягу надходжень криптовалютних продуктів (398 мільйонів доларів США), що складає 90%. За географічними показниками, вливання коштів в основному надходило з США, і становило 384 мільйони доларів США. Інші значні покупки надійшли з Гонконгу (32 мільйони доларів США), Швейцарії (24 мільйони доларів США) та Канади (12 мільйонів доларів США), тоді як відтік капіталу з Німеччини склав 23 мільйони доларів США.

Ринок видобутку Біткойн зараз формує дно

Нещодавно ціна Біткойна знизилася до 54 тисяч доларів (тепер відновилася до 57 тисяч доларів), що ускладнює виживання шахтарів, які вже страждають від різкого зниження прибутків через халвінг. За даними дослідження, якщо ціна Біткойна впаде до 54 тисяч доларів, тільки ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть бути прибутковими, лише кілька моделей майнерів можуть ледве витримати.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, продажі з боку майнінгових компаній тривають, і лише в червні на ринок надійшло 30 тисяч монет Біткойн від майнерів.

Дані з певної платформи показують, що за умов прогнозованої вартості енергії 0,07 долара за кіловат-годину, коли ціна Біткойна становить 54000 доларів, лише ASIC-майнери з потужністю 26 W/T або нижче можуть бути прибутковими. Щодо конкретних моделей, шість майнерів, включаючи Antminer S21 Hydro, Antminer S21 та Avalon A1466I, досягають беззбитковості при цінах 39581 доларів, 43292 доларів і 48240 доларів відповідно. Інші моделі, такі як Antminer S19 XP Hydro, Antminer S19 XP та Whatsminer M56S++, повинні мати ціну Біткойна вище 51456 доларів, 53187 доларів і 54424 доларів, щоб бути прибутковими.

На цьому фоні, з відпливом інскрипцій, незалежно від того, чи йдеться про резерви готівки, чи про міграцію та вихід з галузі, майнінгові компанії природно вибирають продаж Біткойна для виживання.

На щастя, з падінням ціни на Біткойн, маленькі та середні шахти поступово зупиняються, складність видобутку Біткойна швидко знижується, а капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня дані показали, що складність видобутку Біткойна зменшилася на 5% до 79,5T, а середнє хешування в мережі за останні сім днів становило 586,72EH/s. З травня кількість Біткойнів, які шахтарі відправляли на біржі для продажу, значно зменшилася, обсяги позабіржової торгівлі помітно впали. 29 червня весь обсяг торгів на позабіржовому торговому столі шахтних компаній вже вичерпався, що свідчить про зменшення тиску на продаж.

В цілому, коливання ціни Біткойна справили величезний вплив на виживання шахтарів, але з поступовою корекцією ринку, продажі шахтарів зменшуються, і галузь може досягти нового балансу.

Сприятлива інформація, на яку варто звернути увагу

План погашення кредиту має надію підштовхнути ринок до нових висот

Згідно з переглянутим планом реструктуризації та заявою про розкриття, поданими деякою торговою платформою до суду з питань банкрутства штату Делавер у травні цього року, очікується, що загальна вартість активів, які були зібрані та перетворені в готівку і можуть бути розподілені, буде в межах від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які ця платформа заборгувала своїм клієнтам та іншим недержавним кредиторам. Більшість надлишкової готівки буде використано для виплати відсотків понад 2 мільйонам клієнтів компанії.

Наразі платформа отримала затвердження суду, кредитори можуть обирати, голосуючи за план компенсації криптовалюти у готівці або у матеріальній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя прийме рішення щодо затвердження плану 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне кошти кредиторам протягом двох місяців, очікуваний термін - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Хоча остаточний спосіб виплати ще не визначено, деякі аналітики вважають, що, враховуючи, що більшість клієнтів є шифрування любителями, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Біткойн, як очікується, перевищить 120 тисяч доларів, ефір перевищить 12 тисяч доларів, інші альткойни зростуть на 10-50 разів.

Очікування зниження процентних ставок чітке

Рішення Федеральної резервної системи США щодо підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну Біткойн, зниження ставок зазвичай призводить до зміцнення ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо зменшився, але ФРС потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули, перш ніж приймати рішення про зниження процентних ставок. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть викликати економічну рецесію.

Хоча час зниження процентних ставок ще не визначено, проте з останніми економічними даними США, які свідчать про уповільнення економічного зростання, наприклад, дані по несільськогосподарським робочим місцям у червні були суттєво переглянуті, а рівень безробіття зріс до 4,1%, досягнувши найвищого рівня з листопада 2021 року, ринок почав очікувати зниження ставок. Згідно з інструментом спостереження за процентними ставками, станом на 9 липня, ринок прогнозує, що ймовірність зниження ставок Федеральним резервом на засіданні у вересні зросла до 73,6%, тоді як ймовірність залишити ставки без змін становить 22,9%.

Система обліку шифрування незабаром набуде чинності

У грудні минулого року Комітет з фінансового обліку США оприлюднив першу версію облікових правил для криптовалют, що вимагає від компаній, які володіють Біткойном або ефіром, відображати зміни їхньої вартості за справедливою вартістю та включати їх у чистий дохід. Нові правила набудуть чинності після 15 грудня 2024 року та буде застосовуватися до фінансових років 2025 року для публічних і непублічних компаній.

Для шифрування активів ця зміна облікових стандартів означає, що кілька публічних компаній зможуть фіксувати свої обсяги монет Біткойн на максимумах і міMinimum. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та залученню ліквідності з основних фінансових ринків.

Історія цінових коливань Біткойна після кожного зменшення винагороди

Ринкові тенденції можуть бути трьох видів: зростання, падіння та коливання. Незалежно від того, як зміниться ринок у майбутньому, він все одно не вийде за межі цих трьох моделей. Спроба передбачити напрямок ринку є безглуздим вчинком, нам потрібно лише знати, як реагувати, якщо ринок рухається в певному напрямку.

Якщо ринок突破є поточний рівень опору і закріплюється вище 69000 пунктів, це можна вважати початком висхідного тренду.

Можливі два випадки зростання:

1. Удар по попередньому максимуму, але без прориву: Ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зміг його подолати, або лише трохи прорвався, а потім повернувся. У цьому випадку не піддавайтеся ілюзіям ринку, не намагайтеся купити на піку. Вам навіть не потрібно виходити з ринку, просто зменшіть частину позиції, особливо якщо ви вважаєте, що ваша позиція надто велика.

2. Пробиття попереднього максимуму і тривале нове високе: Якщо ринок пробиває попередній максимум і тримається на новому високому рівні не менше 3 днів. У цей час слід звернути увагу на силу пробиття, спостерігати, чи з'явиться сильне зростання протягом 3 днів до 1 тижня або ж коливання вгору. Якщо тенденція сильна, швидке зростання після пробиття, можна тримати позиції в очікуванні великої корекції (не менше 10% корекції), щоб збільшити позицію. Якщо тенденція не сильна, а зростання повільне, рекомендується зменшити позиції на новому максимумі, щоб уникнути фальшивого пробиття. На даний момент, ймовірність подальшого зростання є низькою. Якщо виникає друга ситуація, і після пробиття тенденція недостатньо сильна, слід бути обережними з ризиком різкого падіння. Посилання на ринок перед і після кількох останніх халвінгів:

Друге зменшення (2016.07.10)

Цього разу перед зменшенням, Біткойн за місяць зріс на 78%, після того як сприйнятлива інформація про зменшення реалізувалася, відбулося глибоке падіння, за тиждень він впав на 30%, а максимальне падіння навіть досягло 40%. Потім він почав зростати, зменшуючись з менше ніж 500 доларів до близько 20 тисяч доларів. Після зменшення, ціна монети скоригувалася на 30%.

Третє зменшення (2020.05.12)

У 2020 році, через історично рідкісну подію чорного лебедя 312, ринок різко впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цю несприятливу інформацію, Біткойн також зазнав падіння на 20% за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулася віддача, але не було зростання, ринок проходив через коливання. З початку травня, з високої точки перед халвінгом, відбувалося коливання до кінця липня, коли нарешті відбулося пробиття вгору, коливання тривало цілих 3 місяці, під час яких відбулося двічі падіння на понад 10%.

З попередніх двох зменшень можна зробити висновок, що Біткойн зазвичай демонструє віддачу до і після зменшення. Зараз на ринку загалом очікують, що Біткойн зросте після зменшення, але як буде цього разу? Можливо, потрібно ще більше спостережень.

Інвестиції пов'язані з ризиком, проєкти наведені лише для ознайомлення, ризики берете на себе.