Біткойн ціна нещодавно перевищила 110 000 доларів, знову розпаливши ринковий ентузіазм. Однак для тих, хто пропустив попередні приєднуйтесь можливості, наразі не можна не запитати себе: чи знову я пропустив найкращий момент? Чи будуть ще можливості в майбутньому?
Це викликає ключове питання: чи дійсно існує простір для "ціннісних інвестицій" в активі, такому як Біткойн, що має таку високу волатильність? Чи може ця стратегія, що здається суперечливою до його "високого ризику, високої волатильності", захопити "асиметричні" можливості на цьому бурхливому ринку?
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3958c2a1505d540b1d9aac2b9b89b1a2.webp)
Біткойн'а асиметричні можливості
Оглядаючи історію Біткойна, ми можемо виявити, що він неодноразово падав з високих рівнів на 80% або навіть 90%. У ці моменти ринок переповнений панікою та відчаєм, багато хто вважає, що Біткойн вже "мертвий". Проте для інвесторів, які глибоко розуміють довгострокову логіку Біткойна, це і є класична "асиметрична" можливість - ризикувати обмеженими втратами в обмін на потенційно величезний прибуток.
Джерела асиметричних можливостей Біткойну в основному три:
Глибокі цикли + екстремальні емоції призводять до серйозного відхилення цін
Біткойн є єдиним у світі вільним ринком, відкритим 24/7, без механізму автоматичного зупинення і захисту маркет-мейкерів. Це робить його більш вразливим до емоційних коливань людства, що призводить до частих серйозних відхилень ціни від реальної вартості.
Екстремальні коливання цін, але ймовірність "смерті" дуже низька
Незважаючи на різкі коливання ціни Біткойна, його базова система стабільно працює вже понад десять років, майже без збоїв. Ця технологічна стійкість забезпечує потужну основу для виживання.
Внутрішня цінність існує, але ігнорується, що призводить до стану "перепродажу".
Багато людей вважають, що Біткойн не має внутрішньої вартості, ігноруючи його рідкість, потужний мережевий ефект та визнання з боку основних установ. Ця когнітивна помилка часто призводить до серйозного недооцінювання довгострокової вартості Біткойна на ринку.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)
Логіка інвестиційної вартості Біткойна
Хоча Біткойн не має фінансових показників, як традиційні активи, він також має аналізовану, модельовану та кількісну ціннісну систему. Ми можемо дослідити внутрішню цінність Біткойна з двох вимірів: пропозиції та попиту:
Сторона пропозиції: рідкість та програмна дефляція
Ядро ціннісної пропозиції Біткойна полягає в його перевірній рідкості:
Фіксована загальна пропозиція 21 мільйон монет, жорстко закодована та не підлягає змінам
Кожні чотири роки зменшується вдвічі, річна ставка випуску знижується на 50%
Після зменшення винагороди в 2024 році річна інфляція знизиться до менш ніж 1%
Запасно-потокове співвідношення ( S2F ) модель базується на співвідношенні між існуючим запасом активів та річним обсягом виробництва, що допомагає зрозуміти зв'язок між рідкістю Біткойна та його вартістю.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)
Сторона попиту: мережевий ефект та закон Меткалфа
Згідно з законом Меткалфа, цінність мережі пропорційна квадрату кількості користувачів. Станом на кінець 2024 року, у Біткойна є понад 50 мільйонів адрес з ненульовим балансом, а кількість активних адрес щодня становить приблизно 910 тисяч. Це розширення користувацької бази безпосередньо сприяє зростанню вартості Біткойна.
Три основні показники потреб:
Активні адреси: відображають інтенсивність використання в короткостроковій перспективі
Ненульова адреса: позначає тривале проникнення
Шар вартості: ємність мережі Lightning і обсяг офлайн-платежів постійно зростають
Інституційне прийняття сприяє переосмисленню вартості
В останні роки наратив вартості Біткойна зазнав кардинальних змін. Великі інституції, такі як MicroStrategy, включили Біткойн до свого балансу, світові гіганти з управління активами запустили спотові ETF, а деякі країни навіть прийняли Біткойн як законний платіжний засіб. Ці зміни не лише призвели до притоку капіталу, але й стали підтвердженням легітимності та консенсусу з боку інститутів.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d28607efadce3d9889bf09860251e10.webp)
Інвестиції в цінність та асиметрія
Ядро вартісного інвестування полягає не лише в "купівлі дешево", а в тому, щоб знайти структуру з обмеженим ризиком, але значним потенційним доходом у розриві між ціною та вартістю. Це підкреслює спосіб мислення - на основі ймовірностей та структурної логіки дисбалансу.
Справжні інвестори з цінностями не прагнуть низького ризику і низької віддачі, а використовують контрольований ризик для досягнення непропорційно великих прибутків. З цієї точки зору, волатильність Біткойна не є ризиком, а джерелом створення асиметричних можливостей.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)
Висновок
Біткойн не є азартним столом для втечі від реальності, а скоріше перезначенням реальності. Справжня безпека не в уникненні ризику, а в його розумінні та контролі, щоб бачити приховану цінність, коли всі інші втікають.
Біткойн, можливо, є найчистішим вираженням асиметрії нашої епохи:
Рідкість є нижньою межею
Мережа є стелею
Коливання є можливістю
Час є важелем
Ви, можливо, ніколи не зможете ідеально зловити дно, але можете навчитися купувати недооцінені цінності за розумною ціною. Ця гра в кінцевому рахунку належить тим, хто може зрозуміти порядок за хаосом і правду за крахом. Оскільки світ не винагороджує емоції - світ винагороджує розуміння. А розуміння, зрештою, буде підтверджено часом.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a45beefa00a3d266e8e138b0113e09d1.webp)
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainChef
· 07-15 18:37
все ще заробляю в той час, як всі інші обпікаються, чесно кажучи...
Логіка інвестиційної вартості за новим рекордом Біткойна в 110 тисяч доларів
Біткойн突破11万美元再创新高：тепер приєднуйтесь пізно?
Біткойн ціна нещодавно перевищила 110 000 доларів, знову розпаливши ринковий ентузіазм. Однак для тих, хто пропустив попередні приєднуйтесь можливості, наразі не можна не запитати себе: чи знову я пропустив найкращий момент? Чи будуть ще можливості в майбутньому?
Це викликає ключове питання: чи дійсно існує простір для "ціннісних інвестицій" в активі, такому як Біткойн, що має таку високу волатильність? Чи може ця стратегія, що здається суперечливою до його "високого ризику, високої волатильності", захопити "асиметричні" можливості на цьому бурхливому ринку?
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3958c2a1505d540b1d9aac2b9b89b1a2.webp)
Біткойн'а асиметричні можливості
Оглядаючи історію Біткойна, ми можемо виявити, що він неодноразово падав з високих рівнів на 80% або навіть 90%. У ці моменти ринок переповнений панікою та відчаєм, багато хто вважає, що Біткойн вже "мертвий". Проте для інвесторів, які глибоко розуміють довгострокову логіку Біткойна, це і є класична "асиметрична" можливість - ризикувати обмеженими втратами в обмін на потенційно величезний прибуток.
Джерела асиметричних можливостей Біткойну в основному три:
Біткойн є єдиним у світі вільним ринком, відкритим 24/7, без механізму автоматичного зупинення і захисту маркет-мейкерів. Це робить його більш вразливим до емоційних коливань людства, що призводить до частих серйозних відхилень ціни від реальної вартості.
Незважаючи на різкі коливання ціни Біткойна, його базова система стабільно працює вже понад десять років, майже без збоїв. Ця технологічна стійкість забезпечує потужну основу для виживання.
Багато людей вважають, що Біткойн не має внутрішньої вартості, ігноруючи його рідкість, потужний мережевий ефект та визнання з боку основних установ. Ця когнітивна помилка часто призводить до серйозного недооцінювання довгострокової вартості Біткойна на ринку.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)
Логіка інвестиційної вартості Біткойна
Хоча Біткойн не має фінансових показників, як традиційні активи, він також має аналізовану, модельовану та кількісну ціннісну систему. Ми можемо дослідити внутрішню цінність Біткойна з двох вимірів: пропозиції та попиту:
Сторона пропозиції: рідкість та програмна дефляція
Ядро ціннісної пропозиції Біткойна полягає в його перевірній рідкості:
Запасно-потокове співвідношення ( S2F ) модель базується на співвідношенні між існуючим запасом активів та річним обсягом виробництва, що допомагає зрозуміти зв'язок між рідкістю Біткойна та його вартістю.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)
Сторона попиту: мережевий ефект та закон Меткалфа
Згідно з законом Меткалфа, цінність мережі пропорційна квадрату кількості користувачів. Станом на кінець 2024 року, у Біткойна є понад 50 мільйонів адрес з ненульовим балансом, а кількість активних адрес щодня становить приблизно 910 тисяч. Це розширення користувацької бази безпосередньо сприяє зростанню вартості Біткойна.
Три основні показники потреб:
Інституційне прийняття сприяє переосмисленню вартості
В останні роки наратив вартості Біткойна зазнав кардинальних змін. Великі інституції, такі як MicroStrategy, включили Біткойн до свого балансу, світові гіганти з управління активами запустили спотові ETF, а деякі країни навіть прийняли Біткойн як законний платіжний засіб. Ці зміни не лише призвели до притоку капіталу, але й стали підтвердженням легітимності та консенсусу з боку інститутів.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d28607efadce3d9889bf09860251e10.webp)
Інвестиції в цінність та асиметрія
Ядро вартісного інвестування полягає не лише в "купівлі дешево", а в тому, щоб знайти структуру з обмеженим ризиком, але значним потенційним доходом у розриві між ціною та вартістю. Це підкреслює спосіб мислення - на основі ймовірностей та структурної логіки дисбалансу.
Справжні інвестори з цінностями не прагнуть низького ризику і низької віддачі, а використовують контрольований ризик для досягнення непропорційно великих прибутків. З цієї точки зору, волатильність Біткойна не є ризиком, а джерелом створення асиметричних можливостей.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)
Висновок
Біткойн не є азартним столом для втечі від реальності, а скоріше перезначенням реальності. Справжня безпека не в уникненні ризику, а в його розумінні та контролі, щоб бачити приховану цінність, коли всі інші втікають.
Біткойн, можливо, є найчистішим вираженням асиметрії нашої епохи:
Ви, можливо, ніколи не зможете ідеально зловити дно, але можете навчитися купувати недооцінені цінності за розумною ціною. Ця гра в кінцевому рахунку належить тим, хто може зрозуміти порядок за хаосом і правду за крахом. Оскільки світ не винагороджує емоції - світ винагороджує розуміння. А розуміння, зрештою, буде підтверджено часом.
! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a45beefa00a3d266e8e138b0113e09d1.webp)