Як захистити активи в неспокійні часи

1. Географічне положення має вирішальне значення. Вибір правильного притулку може визначити безпеку майна та навіть життя. Історично існує багато випадків, коли різні географічні вибори призводили до кардинально різних наслідків. Наприклад, під час Другої світової війни одна єврейська сім'я, що втекла до Франції та Португалії, зазнала невдачі, тоді як інша вижила. У 1943 році деякі нацисти почали переводити кошти до Південної Америки, а не на євразійський континент чи до США, що на той момент було розумним кроком. Під час розпаду СРСР у 1991 році багато звичайних жителів втратили всі свої активи за одну ніч, оскільки все їхнє майно було в країні.

2. У скрутні часи потрібно звертати увагу на деталі та робити незалежні висновки. У 1942 році компанія Nomura Securities, спостерігаючи за нестачею продуктів харчування, знесенням огорожі імператорського палацу та реакцією гейш на офіцерів військово-морського флоту, передбачила можливу поразку Японії. Вони почали поступово продавати акції, навіть укладати короткі позиції, і вкладати кошти в землю та нерухомість, вважаючи, що це стане найкращими засобами збереження вартості після війни. Це рішення заклало основу для швидкого розширення Nomura Securities після війни. На відміну від цього, багато німецьких єврейських аристократичних родин у 1930-х роках занадто довіряли державі, упустивши можливість вчасно виїхати, в результаті чого вони зіткнулися з трагедією. Ейнштейн, навпаки, зробив правильний вибір і рано емігрував до Принстонського університету.

3. Не ставте всі активи на один ринок або клас активів. У 1937 році навіть Черчіль був приваблений американським бичачим ринком, в результаті чого в 1938 році він зазнав краху. Єврейським багатіям у Німеччині було важко врятуватися, оскільки більшість їхніх активів були в Німеччині. Сучасний життєвий цикл підприємств стає все коротшим: середній термін життя компаній, що входять до індексу S&P 500, скоротився з 61 року у 1958 році до приблизно 18 років у 2020 році, і, за прогнозами, до 2030 року може становити лише близько 12 років.

4. Слід усвідомлювати ризики "самостійного зберігання" та "третіх осіб зберігання". У часи значних змін зміна влади може призвести до недійсності попередніх документів про право власності. Банківські депозити, золото, нерухомість тощо насправді є певною формою зберігання третіми особами. Під час Другої світової війни маєтки польської аристократії були конфісковані Німеччиною, а після війни їх не вдалося повернути через те, що Польща потрапила під вплив Радянського Союзу. В останні роки активи російських олігархів у країнах НАТО були заморожені. Під час Другої світової війни майно японців американського походження також було конфісковано. У 1945 році уряд Югославії позбавив усіх німців, що проживали в країні, національності та прав власності.

5. Щодо зберігання золота, самостійне зберігання може бути безпечнішим, ніж зберігання у третіх осіб. Під час Другої світової війни золото, що зберігалося в банківських сейфах Франції, було конфісковано німецькими військами, тоді як золото, що було заховане в секретних місцях, збереглося. Цікаво, що одна єврейська сім'я зберігала 10% своїх сімейних багатств у вигляді золота, в основному у формі монет, оскільки монети зручніше використовувати для дрібних платежів у часи заворушень, що допомогло їм пройти через численні блокпости до місця притулку. У 1939 році багато французьких сімей зберігали 20% своїх багатств у вигляді злитків золота, але під час війни продаж золота супроводжувався численними ризиками та труднощами. Загалом, досвід Другої світової війни показує, що не слід зберігати золото та коштовності в банківських сейфах своєї країни.

6. Висновок: неспокій є нормою в історії людства, мир і процвітання - це виняток. Протягом останніх 3500 років зафіксованої історії у світі було менше 300 років без війн. Рекомендації: по-перше, не концентруйте всі активи в одному місці, варто здійснити диверсифікацію за класами активів, географічним положенням та способами зберігання. По-друге, готуйтеся заздалегідь, не покладайтеся на удачу, коли всі прагнуть втекти, може бути вже пізно.