Криза та можливості на ринку Децентралізовані фінанси: розвиток галузі та перспективи майбутнього

Нещодавно сфера децентралізованих фінансів (Децентралізовані фінанси) зазнала значних ринкових коригувань. Загальна заблокована вартість (TVL) впала з піку в 179,1 мільярда доларів у листопаді 2021 року до приблизно 37 мільярдів доларів на даний момент, також значно впали ціни токенів багатьох проектів DeFi. Ця ситуація спровокувала глибокі роздуми серед фахівців щодо сучасного стану індустрії DeFi та її майбутнього розвитку.

! Нинішня криза та можливість в очах DeFi "старого фермера", коли почнуть обертатися шестерні долі

Децентралізовані фінанси ринку охолодження

Спад на ринку Децентралізованих фінансів (DeFi) проявляється не лише в зменшенні TVL, але й у значному падінні цін на токени багатьох проектів. Навіть такі лідери DeFi, як UNI, бачать, що ціна їхніх токенів управління впала на 90% від відносно високих рівнів. Це явище "спаду обсягу та ціни" змусило деякі проекти, такі як Saddle Finance, Algofi та Friktion, вибрати ліквідацію та закриття.

Щодо зниження TVL, експерти в галузі вказують, що зміна ринкової капіталізації стейблкоїнів може бути більш точним показником. Зі свого піку в 190 мільярдів доларів до нинішніх 125 мільярдів доларів, зниження ринкової капіталізації стейблкоїнів на 34% є відносно помірним, що свідчить про те, що на ринку все ще залишається значна кількість коштів.

Причини падіння ціни токенів

Експерти проаналізували кілька основних причин падіння цін на DeFi токени:

1. Тиск продажу, спричинений розблокуванням токенів
2. Частково оспорені моделі надмірної спекуляції.
3. Зростання регуляторного тиску, особливо на проекти США
4. Зникнення ліквідного преміуму, повернення коштів до основних активів, таких як ефір.

Крім того, механізм ліквідного видобутку також може призвести до спірального зростання або падіння цін на токени.

! Нинішня криза та можливості в очах DeFi "старих фермерів", коли почнуть обертатися шестерні долі

Оцінка та можливості

Незважаючи на загальну низьку активність на ринку, деякі DeFi проекти, які можуть приносити реальний дохід, починають привертати увагу. Традиційні фінансові показники, такі як Price-to-Earnings (P/E), були впроваджені для оцінки, деякі проекти, такі як MKR, мають P/E нижче 25, що свідчить про інвестиційну цінність.

Однак експерти попереджають, що не всі проекти Децентралізовані фінанси "випали з золотої ями". Розмір ринку відносно малий, легко піддається впливу емоцій, що призводить до відриву цін від фундаментальних показників. Крім того, культурні та консенсусні фактори в індустрії Web3 також можуть впливати на ціни активів.

Поточна інвестиційна стратегія

У поточному ринковому середовищі деякі відносно безпечні можливості отримання доходу користуються популярністю:

1. Ставка ETH: забезпечує приблизно 4-5% річних
2. Процентна ставка депозитів DAI від Maker (DSR): забезпечує стабільний дохід
3. sFRAX від Frax: пропонує можливості доходу, подібні до DSR від Maker
4. Комбіновані стратегії: такі як ETH ліквідний стейкінг у поєднанні з Maker DSR

Майбутні напрямки розвитку

Професійні експерти висловили кілька думок щодо майбутнього розвитку Децентралізованих фінансів:

1. Проекти з первинним доходом: проекти, які можуть самостійно генерувати дохід, є більш привабливими
2. Децентралізовані стабільні монети: як основна інфраструктура Децентралізованих фінансів
3. Інтеграція реальних світових активів (RWA): розширення застосування Децентралізованих фінансів
4. Інфраструктурне будівництво: такі як Web3 гаманці, міжланцюгові рішення та дані на ланцюгу тощо

Незважаючи на те, що поточний ринок Децентралізовані фінанси стикається з викликами, галузь все ще постійно інвестує та розвивається. Проекти, які можуть запропонувати справжню цінність і стійкі бізнес-моделі, мають шанс виділитися на майбутньому ринку, сприяючи довгостроковому розвитку галузі Децентралізовані фінанси.

! Нинішня криза та можливості в очах DeFi "старого фермера", коли почнуть обертатися шестерні долі