Серед багатьох небажаних подій у житті найнеприємнішою може бути обвал на ринку, в який ви вклали свої важко зароблені гроші. Історія рясніє великими та малими обвалами на фондових ринках. Хоча ринок криптовалют ще занадто молодий, щоб мати стільки обвалів, як традиційні ринки, відсутність будь-яких великих прецедентів не гарантує безпечного майбутнього. Рік 2022 запам'ятався як гіркий рік у цьому відношенні через обвал Terra Luna та обвал FTX. Незалежно від попередніх успіхів, інвестор у криптовалюти завжди повинен бути готовим до обвалу.
Скандальні крахи криптовалют
Падіння Terra Luna
Знищивши приголомшливі 80 мільярдів доларів, крах Terra Luna став непередбачуваною подією, оскільки він стався з активом, який на той момент займав місце серед десятки найкращих криптовалют. Це є яскравим нагадуванням про те, як швидко можуть змінюватися статки. Крах був спричинений поєднанням недосконалої токеноміки, надмірної залежності від нездорово високих доходів, зокрема через протокол Anchor, та катастрофічною втратою довіри інвесторів.
Хто б не купив $UST, отримував $1 вартості $Luna. Коли інвестори втратили впевненість через зазначені вище причини, розпочалася хвиля продажів, що спричинила карколомне карбування великої кількості $Luna. Ціна токена впала з $120 до майже $0 за кілька днів. Більше того, інцидент стався, коли ринок вже починав падати. Цей крах прискорив ведмежий тренд.
Крахи криптообмінників
Mt. Gox був найбільшим криптовалютним обмінником у 2014 році, коли він обробляв 70% транзакцій $BTC. 850 000 $BTC були вкрадені з обмінника, що призвело до збитків у розмірі 450 мільйонів доларів за ціною того часу. Це призвело до падіння ціни Bitcoin з $1150 до нижче $400.
$8 мільярдів коштів клієнтів було знищено, коли передбачуване шахрайство спричинило колапс FTX Сама Бенкмана-Фріда. SBF пізніше був засуджений за шахрайство, коли незаконне привласнення коштів було юридично доведено.
Це були лише основні крахи. Різні незначні крахи також відбувалися до, між і після згаданих інцидентів. Але ці крахи нічого в порівнянні з крахами Американської фондової біржі 1929 і 1987 років, які викликали безпрецедентну паніку серед інвесторів. Проте, криптовалютний ринок відображає рухи SPX-500 і Nasdaq. Будь-який крах в індексах може призвести до подібної катастрофи на крипторинку.
Тригери краху
Оскільки крипторинок занадто молодий, щоб запропонувати широкий загальний огляд причин краху, здається доцільним звернутися до крахів фондового ринку. Уроки, отримані з цього огляду, можуть бути застосовані до ринку криптовалют.
Крах фондового ринку 1929 року
Крах фондового ринку 1929 року, відомий як Чорний вівторок ( 29 жовтня 1929 року ), був спровокований кількома факторами: спекуляціями, економічними слабкостями та панікою. Протягом 1920-х років ціни на акції США зросли завдяки збільшенню маржинальних покупок, коли інвестори позичали гроші для придбання акцій, що призвело до значного перевищення цін над їх реальною вартістю. Ця спекулятивна бульбашка зробила ринок вкрай вразливим.
До середини 1929 року економічні тріщини почали з'являтися через зменшення споживчого попиту, зниження промислового виробництва та надвиробництво в ключових секторах. Коли ціни на акції почали знижуватися у вересні 1929 року, впевненість інвесторів похитнулася. Розпочалася серія масових розпродажів, оскільки інвестори кинулися ліквідувати позиції, щоб уникнути боргів через маржинальні вимоги.
Паніка досягла піку 24 жовтня ( Чорний четвер ) та 29 жовтня ( Чорний вівторок ), коли мільярди доларів ринкової вартості зникли за один день. Крах сам по собі не спричинив Велику депресію, але став каталізатором економічного колапсу, який послідував.
Чорний понеділок 1987
Чорний понеділок ( 19 жовтня 1987 року був спровокований поєднанням вразливостей ринку та панічних розпродажів. Фондовий ринок США зріс більш ніж на 40% у 1987 році, створивши завищені умови. Зростання процентних ставок і страхи щодо інфляції почали підривати довіру інвесторів.
Важливим фактором було введення комп'ютеризованої торгівлі після 1980 року. Нові речі завжди викликали reservations у багатьох сферах життя. Це також сталося серед інвесторів, і їхні сумніви призвели до втрати впевненості. Вони почали продавати свої акції і спровокували крах.
Глобальні ринкові взаємозв'язки погіршили паніку, оскільки крахи на азіатських та європейських ринках перекинулися на торги в США. Чутки, нестача ліквідності та страх інвесторів ще більше прискорили розпродаж.
До кінця Чорного понеділка індекс Доу-Джонса впав на 22,6% за один день, що стало найбільшим одноденним відсотковим падінням в його історії, що стало причиною реформ у заходах захисту ринку та зупинках торгівлі. Однією з реформ було введення автоматичних зупинок. Це механізм, що призупиняє торги, коли ринок падає до певних рівнів.
В цілому, існують дві рушійні сили, що стоять за крахом – будь то на фондових ринках або ринках криптовалют. Коли ринок продовжує зростати, він зазвичай входить в зону перекупленості і стає переоціненим. Якщо це не крах, то корекція стає неминучою в такій ситуації. Інша річ – це впевненість інвесторів. Її можуть підірвати будь-які фактори, іноді навіть не пов'язані речі.
Ключові висновки для криптоінвестора
Серед мільйонів криптовалют, які торгуються на ринку, навряд чи є хоча б одна, настільки надійна, щоб її можна було порівняти з Bitcoin. З 2009 року, часу його виникнення, $BTC зазнавав багаторазових падінь, але відновлювався з більшою силою та імпульсом, встановлюючи нові ATH кожного циклу. З іншого боку, інші монети та токени зростали, як бульбашка, але зникали в повітрі, більше ніколи не з'являючись. Дуже мало з них пережили більше одного циклу.
Як інвестор, ви можете здійснити належне управління ризиками та розумну диверсифікацію. У межах угоди не забувайте встановлювати ордери на зупинку збитків і взяття прибутку, оскільки криптовалютний ринок відкритий 24/7, і ви можете не мати можливості реагувати, коли ринок переживає різкі коливання.
Висновок
Коли ринок зростає, це викликає FOMO, і більше людей входять у ринок. Ринок стає перекупленим, і корекція стає необхідною. Іноді впевненість китів похитнюється, і величезне відток грошей викликає великі падіння. У крипторинку інвестор може захистити себе від наслідків падіння, дотримуючись відповідного управління ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому ринки падають? Що ви можете зробити як інвестор у Крипто
Серед багатьох небажаних подій у житті найнеприємнішою може бути обвал на ринку, в який ви вклали свої важко зароблені гроші. Історія рясніє великими та малими обвалами на фондових ринках. Хоча ринок криптовалют ще занадто молодий, щоб мати стільки обвалів, як традиційні ринки, відсутність будь-яких великих прецедентів не гарантує безпечного майбутнього. Рік 2022 запам'ятався як гіркий рік у цьому відношенні через обвал Terra Luna та обвал FTX. Незалежно від попередніх успіхів, інвестор у криптовалюти завжди повинен бути готовим до обвалу.
Скандальні крахи криптовалют
Падіння Terra Luna
Знищивши приголомшливі 80 мільярдів доларів, крах Terra Luna став непередбачуваною подією, оскільки він стався з активом, який на той момент займав місце серед десятки найкращих криптовалют. Це є яскравим нагадуванням про те, як швидко можуть змінюватися статки. Крах був спричинений поєднанням недосконалої токеноміки, надмірної залежності від нездорово високих доходів, зокрема через протокол Anchor, та катастрофічною втратою довіри інвесторів.
Хто б не купив $UST, отримував $1 вартості $Luna. Коли інвестори втратили впевненість через зазначені вище причини, розпочалася хвиля продажів, що спричинила карколомне карбування великої кількості $Luna. Ціна токена впала з $120 до майже $0 за кілька днів. Більше того, інцидент стався, коли ринок вже починав падати. Цей крах прискорив ведмежий тренд.
Крахи криптообмінників
Mt. Gox був найбільшим криптовалютним обмінником у 2014 році, коли він обробляв 70% транзакцій $BTC. 850 000 $BTC були вкрадені з обмінника, що призвело до збитків у розмірі 450 мільйонів доларів за ціною того часу. Це призвело до падіння ціни Bitcoin з $1150 до нижче $400.
$8 мільярдів коштів клієнтів було знищено, коли передбачуване шахрайство спричинило колапс FTX Сама Бенкмана-Фріда. SBF пізніше був засуджений за шахрайство, коли незаконне привласнення коштів було юридично доведено.
Це були лише основні крахи. Різні незначні крахи також відбувалися до, між і після згаданих інцидентів. Але ці крахи нічого в порівнянні з крахами Американської фондової біржі 1929 і 1987 років, які викликали безпрецедентну паніку серед інвесторів. Проте, криптовалютний ринок відображає рухи SPX-500 і Nasdaq. Будь-який крах в індексах може призвести до подібної катастрофи на крипторинку.
Тригери краху
Оскільки крипторинок занадто молодий, щоб запропонувати широкий загальний огляд причин краху, здається доцільним звернутися до крахів фондового ринку. Уроки, отримані з цього огляду, можуть бути застосовані до ринку криптовалют.
Крах фондового ринку 1929 року
Крах фондового ринку 1929 року, відомий як Чорний вівторок ( 29 жовтня 1929 року ), був спровокований кількома факторами: спекуляціями, економічними слабкостями та панікою. Протягом 1920-х років ціни на акції США зросли завдяки збільшенню маржинальних покупок, коли інвестори позичали гроші для придбання акцій, що призвело до значного перевищення цін над їх реальною вартістю. Ця спекулятивна бульбашка зробила ринок вкрай вразливим.
До середини 1929 року економічні тріщини почали з'являтися через зменшення споживчого попиту, зниження промислового виробництва та надвиробництво в ключових секторах. Коли ціни на акції почали знижуватися у вересні 1929 року, впевненість інвесторів похитнулася. Розпочалася серія масових розпродажів, оскільки інвестори кинулися ліквідувати позиції, щоб уникнути боргів через маржинальні вимоги.
Паніка досягла піку 24 жовтня ( Чорний четвер ) та 29 жовтня ( Чорний вівторок ), коли мільярди доларів ринкової вартості зникли за один день. Крах сам по собі не спричинив Велику депресію, але став каталізатором економічного колапсу, який послідував.
Чорний понеділок 1987
Чорний понеділок ( 19 жовтня 1987 року був спровокований поєднанням вразливостей ринку та панічних розпродажів. Фондовий ринок США зріс більш ніж на 40% у 1987 році, створивши завищені умови. Зростання процентних ставок і страхи щодо інфляції почали підривати довіру інвесторів.
Важливим фактором було введення комп'ютеризованої торгівлі після 1980 року. Нові речі завжди викликали reservations у багатьох сферах життя. Це також сталося серед інвесторів, і їхні сумніви призвели до втрати впевненості. Вони почали продавати свої акції і спровокували крах.
Глобальні ринкові взаємозв'язки погіршили паніку, оскільки крахи на азіатських та європейських ринках перекинулися на торги в США. Чутки, нестача ліквідності та страх інвесторів ще більше прискорили розпродаж.
До кінця Чорного понеділка індекс Доу-Джонса впав на 22,6% за один день, що стало найбільшим одноденним відсотковим падінням в його історії, що стало причиною реформ у заходах захисту ринку та зупинках торгівлі. Однією з реформ було введення автоматичних зупинок. Це механізм, що призупиняє торги, коли ринок падає до певних рівнів.
В цілому, існують дві рушійні сили, що стоять за крахом – будь то на фондових ринках або ринках криптовалют. Коли ринок продовжує зростати, він зазвичай входить в зону перекупленості і стає переоціненим. Якщо це не крах, то корекція стає неминучою в такій ситуації. Інша річ – це впевненість інвесторів. Її можуть підірвати будь-які фактори, іноді навіть не пов'язані речі.
Ключові висновки для криптоінвестора
Серед мільйонів криптовалют, які торгуються на ринку, навряд чи є хоча б одна, настільки надійна, щоб її можна було порівняти з Bitcoin. З 2009 року, часу його виникнення, $BTC зазнавав багаторазових падінь, але відновлювався з більшою силою та імпульсом, встановлюючи нові ATH кожного циклу. З іншого боку, інші монети та токени зростали, як бульбашка, але зникали в повітрі, більше ніколи не з'являючись. Дуже мало з них пережили більше одного циклу.
Як інвестор, ви можете здійснити належне управління ризиками та розумну диверсифікацію. У межах угоди не забувайте встановлювати ордери на зупинку збитків і взяття прибутку, оскільки криптовалютний ринок відкритий 24/7, і ви можете не мати можливості реагувати, коли ринок переживає різкі коливання.
Висновок
Коли ринок зростає, це викликає FOMO, і більше людей входять у ринок. Ринок стає перекупленим, і корекція стає необхідною. Іноді впевненість китів похитнюється, і величезне відток грошей викликає великі падіння. У крипторинку інвестор може захистити себе від наслідків падіння, дотримуючись відповідного управління ризиками.