Криптоактиви ринку цикли: від зими до відновлення інвестиційних інсайтів

У зимі на ринку криптоактивів ми спостерігаємо цикл, схожий на традиційні промислові цикли. Як і в кілька років тому під час елімінаційного етапу у сонячній енергетичній галузі, нинішній ринок криптоактивів також увійшов у жорстку стадію очищення. Багато колись популярних проєктів зазнали значного зниження обсягів торгів, а їхня капіталізація з моменту піку зменшилася більше ніж на 70%. Ця ситуація нагадує траєкторію падіння традиційних галузевих гігантів з високих позицій.

Однак за жорстокістю ринкових циклів часто приховані можливості. Як деякі компанії роблять ставки на нові технології під час спаду в галузі, так і нинішній найтемніший момент на ринку монет може стати початком проривних інновацій.

Аналіз поточної ситуації на ринку

1. Реконструкція логіки оцінки

У 2021 році, на піку бикового ринку, оцінка венчурного капіталу ранніх проектів досягла нерозумно високих рівнів. Медіана оцінки проектів на стадії посіву збільшилася до 82 мільйонів доларів, що більше ніж у 16 разів перевищує показники попереднього циклу. Це призвело до того, що під час виходу токенів на ринок вже було вичерпано більшість потенційного зростання.

Крім того, висококредитні кредити, що надаються деякими фінансовими установами, сприяли спекулятивній поведінці, створюючи небезпечний арбітражний цикл. Однак, з крахом цих установ, цей штучний добробут був зруйнований, і ринок монет знову опинився в скрутному становищі.

2. Процес очищення ринку

Після двох років перетасовки ми можемо спостерігати наступні ринкові сигнали:

• Емоції на ринку досягли дна: середня капіталізація альткойнів наблизилася до рівня 2020 року, капіталізація нових проектів зазвичай зменшилася більш ніж на 80%.
• Зниження участі дрібних інвесторів: активність адрес, що тримають монету, за 90 днів знизилась до 12,3%, що близько до історичного мінімуму.
• Панічні настрої тривають: деякий ринковий індекс протягом 15 тижнів поспіль нижче 20, досягаючи рекордно низького рівня за останні роки.

Попри це, нові траси та механізми розвиваються, такі як системи автоматичного маркет-мейкерства на основі блокчейну та нові рішення для управління ліквідністю, які можуть перетворити грошові потоки на ринку. Водночас поєднання штучного інтелекту та криптоактивів, а також тенденція до регулювання в галузі, також надають нову енергію ринку.

Рекомендації щодо інвестиційних стратегій

1. Стратегія централізованих бірж (CEX)

• Зосередьтеся на малих капіталізаціях якісних проєктів: основна увага - на проєктах з капіталізацією від 50 мільйонів до 200 мільйонів доларів, які мають реальний продукт та активну спільноту.
• Вхопитися за індустріальний цикл: спираючись на моделі відновлення традиційних галузей, можна розглянути можливість вкладення в 2025-2026 роках, чекаючи на період пом'якшення ліквідності.
• Використання арбітражу ліквідності: звертайте увагу на різницю в цінах між різними біржами, шукайте можливості для помилкового ціноутворення.

2. Стратегії децентралізованих бірж (DEX)

• Ранній відбір проєктів: основна увага надається аналізу команди, якості коду, продуктивності продукту та розподілу монет.
• Зверніть увагу на очікування щодо додавання монет: після того, як деякі проекти привернуть увагу великих бірж, їхня ціна на DEX може відреагувати заздалегідь.
• Проекти, керовані спільнотою: спостереження за обговореннями в соціальних мережах, виявлення точок переходу від нішевих до масових.

Висновок

Криптоактиви ринку подібні до величезної золотодобувної шахти, але для того, щоб досягти успіху, потрібні терпіння, сміливість і точність суджень. Наразі ринок перебуває на пізній стадії очищення, що може стати гарною можливістю для накопичення якісних активів. Як шахтарі знаходять скарби на безлюдних шахтах, так і проникливі інвестори можуть виявити недооцінені можливості під час ринкової невизначеності.

Пам'ятайте: бичачий ринок — це сцена для отримання прибутку, ведмежий ринок — це поле бою для накопичення монет. Зараз, можливо, найкращий час для обережного розташування і підготовки до наступного підвищення.