Криптоактиви в сфері електронної комерції: історія розвитку та перспективи

Криптоактиви як спосіб оплати в електронній комерції завжди викликали значну увагу. Теоретично, їхні характеристики, такі як незворотність угод, низькі комісії, миттєве зарахування коштів між країнами, здавалося б, можуть добре вирішити проблеми традиційних платіжних систем. Однак насправді застосування криптоактивів у сфері електронної комерції просувається повільно. Останніми роками, з поступовим дозріванням ринку та постійним розвитком технологій, ця ситуація почала змінюватися. У цій статті ми детально розглянемо історію застосування криптоактивів у сфері електронної комерції, від розриву між ранніми очікуваннями та реальністю, до важливості мережевих ефектів, і нових можливостей, які принесуть стабільні монети, розкриваючи їхню ключову логіку та напрямок майбутнього розвитку.

Різниця між ранніми очікуваннями та реальністю: чому теоретичні переваги не змогли перетворитися на прийнятність на ринку?

Приблизно в 2014 році, після значного зростання ціни біткоїна наприкінці 2013 року, криптоактиви почали входити в публічну свідомість. Тоді в галузі широко вважали, що електронна комерція стане проривом для популяризації криптоактивів. Особливо малі та середні підприємства в електронній комерції вважалися такими, що першими впровадять цей новий спосіб оплати, оскільки «ризик відмови від платежу» у традиційній платіжній системі завжди був їхньою проблемою. Наприклад, клієнти можуть з різних причин вимагати у кредитних компаній скасування платежу, в той час як підприємства зазвичай несуть усі збитки. Незворотний характер криптоактивів, теоретично, може радикально вирішити цю проблему.

Крім того, труднощі з міжнародними платежами створюють можливості для криптоактивів. Традиційні банківські перекази мають високі комісії та довгий час зарахування; натомість, перекази криптоактивів, таких як біткоїн, мають фіксовані та низькі витрати, а час зарахування також дуже короткий. Для електронних комерційних підприємств, які залежать від глобальних ланцюгів постачання, це, здається, є ідеальним вибором для зниження витрат і підвищення ефективності.

Однак ці теоретичні переваги не перетворилися на практичне застосування. Хоча деякі великі компанії намагалися впровадити біткойн-платежі, проте рівень використання серед користувачів надзвичайно низький. Ще більш важливим є те, що технологічні обмеження самого біткойна стали фатальним недоліком: у 2017 році суперечки щодо збільшення обсягу біткойна загострилися, а комісії за транзакції різко зросли, що зробило покупки дрібних товарів економічно невигідними. На цьому етапі, спроби криптоактивів у сфері електронної комерції більше нагадували експеримент на передовій, а не масштабне застосування.

Уроки мережевих ефектів: суть заміни валюти з погляду економіки в'язниць

Криптоактиви в електронній комерції на ранніх етапах зазнали невдач, що насправді відображає базову логіку заміни валют: нова валюта повинна подолати мережевий ефект старої валюти, щоб замінити існуючу систему. Це можна проілюструвати на прикладі економіки в американських в'язницях.

Дослідження показали, що в американських в'язницях локшина замінила тютюн як основний "валютний еквівалент". Протягом тривалого часу тютюн через свої характеристики залишався в'язничною "твердою валютою". А підйом локшини зумовлений тривалою нестачею фінансування в пенітенціарній системі, що призвело до "продовольчої кризи": ув'язнені загалом стикаються з недостатнім споживанням калорій, в той час як локшина, будучи висококалорійним і легким у зберіганні продуктом, має практичну цінність, яку тютюн не може замінити. Цей випадок виявляє ключове правило: лише тоді, коли нова валюта може задовольнити основні потреби, які стара валюта не може покрити, можливе порушення мережевого ефекту.

Повертаючись до конкуренції між криптоактивами та традиційними платіжними системами: біткойн, хоч і вирішує деякі проблеми, але ці переваги ще не досягли рівня, що викликає переворот. Традиційні платіжні системи вже сформували потужний мережевий ефект завдяки тривалому накопиченню, споживачі та підприємці вже адаптувалися до існуючої моделі. Складність криптоактивів, волатильність цін та технологічні витрати ще більше послаблюють мотивацію підприємців до їх впровадження.

Переломний момент: приклади деяких країн — шлях поширення криптоактивів

Останніми роками застосування криптоактивів у сфері електронної комерції нарешті досягло суттєвих успіхів, серед яких найяскравіші приклади з деяких країн. Незважаючи на те, що на початку 2018 року ціни на криптоактиви різко впали, викликавши занепокоєння на ринку, ці країни все ж сприяли впровадженню криптоактивних платежів у основних роздрібних сценаріях. Наприклад, деякі великі платформи електронної комерції оголосили про підтримку платежів у біткоїнах, охоплюючи свої платформи електронної комерції, туристичні послуги та навіть мобільних операторів; найбільша мережа магазинів зручного обслуговування в певній країні також підключилася до платежів у біткоїнах і ефіріумі, дозволяючи споживачам купувати повсякденні товари за допомогою криптоактивів.

Ці випадки мають спільну рису: поширення криптоактивів не є результатом активних дій торговців, а є наслідком попередньої роботи з користувачами. Ці країни є одними з регіонів з найвищим рівнем володіння криптоактивами в світі. Коли велика кількість користувачів вже володіє криптоактивами, підключення торговцями платіжних каналів стає закономірним вибором. Це підтверджує логіку "спочатку є користувачі, а потім є торговці": тільки коли група володарів криптоактивів досягає певного масштабу, торговці отримують мотивацію нести витрати на підключення; а мотиви користувачів володіти криптоактивами спочатку часто виникають з інвестиційних потреб, а не з потреб у платежах.

Стабільні монети: ключ до вирішення проблеми волатильності чи нова пастка централізації?

Хоча деякі ринки демонструють прорив у застосуванні криптоактивів, волатильність цін залишається найбільшою перешкодою для їхнього становлення як основного платіжного інструменту. Невизначеність цін ускладнює як споживачам, так і підприємцям сприймати криптоактиви як надійний масштаб вартості.

Основним рішенням цієї проблеми вважається стейблкоїн — криптоактив, який прив'язаний до фіатної валюти. Теоретично, стейблкоїн може поєднувати технологічні переваги криптоактивів та цінову стабільність фіатних валют. Однак на практиці розвиток стейблкоїнів все ще стикається з двома основними викликами:

1. Протиріччя між централізацією та децентралізацією: наразі основні стабільні монети використовують модель забезпечення фіатною монетою, що хоча й забезпечує стабільність ціни, але знову вводить ризики централізації.

2. Технологічні обмеження децентралізованих стабільних монет: алгоритмічні стабільні монети автоматично регулюють попит і пропозицію через смарт-контракти для підтримки стабільності цін, але покладаються на надмірне забезпечення і можуть стикатися з ризиками під час екстремальних ринкових коливань.

Інноваційна концепція — це децентралізована стабільна монета, підтримувана мережею роздрібних продавців. Ця модель може поєднувати децентралізацію та практичність, але потребує створення широкого консенсусу серед торговців та довіри користувачів, що важко реалізувати в короткостроковій перспективі.

Перспективи майбутнього: органічне зростання та множинне співіснування

Криптоактиви в сфері електронної комерції можуть стати популярними поступово. З розширенням бази користувачів, які володіють криптоактивами, мотивація для підключення бізнесу буде природно зростати; одночасно зрілість технології стабільних монет поступово вирішить проблему волатильності.

В результаті, Криптоактиви та традиційні платіжні системи можуть сформувати багатогранну модель співіснування: стабільні монети використовуються для щоденних незначних платежів, основні Криптоактиви як інструменти для великих трансакцій між країнами, традиційні платіжні методи продовжать обслуговувати користувачів, які уникають ризику. Майбутня платіжна екосистема також буде диференціюватися через різні вимоги до сценаріїв.

Темпи розвитку технологій не зупиняються. Історія інтернету говорить нам, що коли інфраструктура та звички користувачів формують резонанс, швидкість змін може значно перевищити очікування. Справжній вибух криптоактивів у сфері електронної комерції, можливо, залежить лише від одного ключового застосування — а зрілість стабільних монет може стати тим важливим поворотним моментом.