Після оновлення Канкуна, траса LRT каталізує розвиток екосистеми Ethereum
Завершення оновлення в Канкуні, Ethereum та пов'язані екосистемні токени останнім часом демонструють відмінні результати. Концепція модульності та проекти Layer2 поступово запускаються в основну мережу, що додатково сприяє позитивному настрою на екосистему Ethereum. Концепція повторного стейкінгу (LRT) також стала популярною завдяки проекту EigenLayer.
Ця стаття буде зосереджена на екосистемі LRT, детально описуючи її стан, можливості та майбутнє. Наразі протоколи LRT відрізняються сильною однорідністю, більшість з них ще не випустили токени. Я оптимістично налаштований щодо KelpDAO, Puffer Finance та Ion Protocol, ці проекти мають помітно диференційовані стратегії. У майбутньому LRT все ще залишатиметься швидко зростаючою нішевою ринковою категорією, очікується, що лише кілька провідних проектів зможуть вирізнитися.
Фон гонки LRT
Наближається оновлення Канкуна, токени екосистеми Ethereum демонструють відмінні результати. Модульні та Layer2 проекти поступово виходять на ринок, що ще більше підвищує оптимізм щодо екосистеми Ethereum. Ліквідне стекинг займає важливе місце в Ethereum, а концепція "повторного стекингу" отримала популярність завдяки EigenLayer.
"Повторне стейкінг" вперше було запропоновано Eigenlayer у червні 2023 року. Це дозволяє користувачам повторно ставити стейковані ETH або LST, надаючи додаткову безпеку для децентралізованих послуг на Ethereum, одночасно отримуючи більше винагород. На основі цього з'явились проекти, пов'язані з LRT.
Чи є LRT матрьошкою? Відстеження еволюційного шляху LRT
LRT є "доказом повторного стейкінгу", отриманим шляхом повторного стейкінгу LST. Якщо простежити його еволюційний шлях:
Нативне стейкування Ефіру: у механізмі PoS валідатори повинні стейкувати 32 ETH для підтримки безпеки мережі.
Зародження протоколу LST: зниження порогу входу, звільнення ліквідності. Наприклад, Lido дозволяє ставити будь-яку кількість ETH і отримувати stETH.
Народження протоколу Restaking: ставлення LST на інших мережах для отримання більшого прибутку. Eigenlayer як представник, спільна безпека та задоволення потреб користувачів у вищих доходах.
Народження LRT: повторно закріпити LST в протоколі Restaking, отримати "підтвердження повторного закріплення" LRT, яке можна використовувати для більшої кількості фінансових операцій.
Підтримка Pendle протоколом призвела до сплеску LRT: Pendle забезпечує LRT торговий ринок, дозволяючи блокувати дохід від аірдропу та використовувати важелі для майнінгу.
Від ETH до LST, а потім до LRT, чи є це матрьошкою, потрібно обговорювати в залежності від ситуації. Однак у межах одного DeFi-екосистеми дійсно існує проблема матрьошки через повторне стейкинг. Але модель, що базується на Eigenlayer + Pendle, не повинна вважатися матрьошкою, оскільки вона забезпечує спільну безпеку та розумну економічну модель.
EigenLayer є повторним стейкінгом Ethereum, який дозволяє стейкерам ETH перевіряти нові програмні модулі в екосистемі Ethereum. Він через смарт-контракти дозволяє повторним стейкерам брати участь у перевірці різних мереж і сервісів, заощаджуючи витрати для третіх сторін, одночасно користуючись безпекою Ethereum, а також надає повторним стейкерам множинні доходи та гнучкість.
EigenLayer впроваджує концепцію активної перевірки послуг AVS(, абстрагуючи процес валідації Rollup L2 для Ethereum. Він упаковує економічну безпеку PoS консенсусу через Restaking, орієнтуючись на ринок проектів, які мають нижчі вимоги до безпеки консенсусу, таких як Dapp Rollup, оракули, міжланцюгові мости тощо.
Наразі близько 13 проектів AVS приєдналися до EigenLayer, основні послуги яких спрямовані на безпеку, масштабованість, взаємодію та децентралізацію Rollup, також розширюються на екосистему Cosmos.
На Ethereum є близько 15 протоколів LRT, 9 з яких вже запущені, 6 - на тестовій мережі. Основні можна розділити на 3 категорії:
Liquid-LSD Restaking: об'єднання управління LST у зовнішньому протоколі Restaking.
Liquid Native Restaking: надає послуги вузлів з невеликою кількістю Етер.
Оптимізація на основі Eigenlayer, забезпечення безпеки та валідаційних послуг.
Більшість LRT-протоколів зосереджені на механічних нововведеннях: забезпечення більшої безпеки, оптимізація стратегій розподілу, зниження порогу стейкінгу.
Конкретні проекти включають:
Renzo: Оптимізація процесу Eigenlayer, без обмеження на депозит.
KelpDAO: надає AMM ліквідні пул, підтримує швидке викуплення.
Restake Finance: перший модульний LRT протокол на EigenLayer.
Puffer Finance: знижено поріг повторного заставлення до 2 ETH, акцент на безпеці.
Деякі проекти з частковим ліквідним стекингом також переходять на послуги повторного стекингу, такі як Swell та Ether.fi.
Інші LRT протоколи включають Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network та ін.
LRT траса є швидкозростаючим сегментом ринку. LST може забезпечити приблизно 5% стабільного доходу, привабливість LRT залежить від здатності таких проєктів, як Eigenlayer, надавати повторну стейкінг послуги. Наразі це все ще на ранній стадії, проєкти сильно гомогенні, очікується, що в майбутньому лише кілька провідних проєктів зможуть виокремитися.
Ризики включають: ризик штрафів, ризик централізації, ризик контракту, накладення ризиків на кількох рівнях тощо.
Майбутні можливості:
Багаторазове поєднання з іншими DeFi-протоколами
Використання технології DVT для підвищення безпеки
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Ramen_Until_Rich
· 08-16 20:18
Layer2 картки повинні бути жорсткими
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpingCroissant
· 08-16 20:15
Добре, бик на ринку незабаром прийде
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletDetective
· 08-16 20:08
Канкун нарешті приїхав!
Переглянути оригіналвідповісти на0
PerpetualLonger
· 08-16 20:06
Морозиво нарешті піднялося! Бичачі трейдери повинні бути в повній позиції! Хто втікає, той синок! Далі - це наша арена лонг позицій! Ведмежі трейдери роздрібні інвестори цього разу помруть! eth, вперед!!!
LRT-трасу каталізує розвиток екосистеми Ethereum, нові можливості з'являються після оновлення Канкуна.
Після оновлення Канкуна, траса LRT каталізує розвиток екосистеми Ethereum
Завершення оновлення в Канкуні, Ethereum та пов'язані екосистемні токени останнім часом демонструють відмінні результати. Концепція модульності та проекти Layer2 поступово запускаються в основну мережу, що додатково сприяє позитивному настрою на екосистему Ethereum. Концепція повторного стейкінгу (LRT) також стала популярною завдяки проекту EigenLayer.
Ця стаття буде зосереджена на екосистемі LRT, детально описуючи її стан, можливості та майбутнє. Наразі протоколи LRT відрізняються сильною однорідністю, більшість з них ще не випустили токени. Я оптимістично налаштований щодо KelpDAO, Puffer Finance та Ion Protocol, ці проекти мають помітно диференційовані стратегії. У майбутньому LRT все ще залишатиметься швидко зростаючою нішевою ринковою категорією, очікується, що лише кілька провідних проектів зможуть вирізнитися.
Фон гонки LRT
Наближається оновлення Канкуна, токени екосистеми Ethereum демонструють відмінні результати. Модульні та Layer2 проекти поступово виходять на ринок, що ще більше підвищує оптимізм щодо екосистеми Ethereum. Ліквідне стекинг займає важливе місце в Ethereum, а концепція "повторного стекингу" отримала популярність завдяки EigenLayer.
"Повторне стейкінг" вперше було запропоновано Eigenlayer у червні 2023 року. Це дозволяє користувачам повторно ставити стейковані ETH або LST, надаючи додаткову безпеку для децентралізованих послуг на Ethereum, одночасно отримуючи більше винагород. На основі цього з'явились проекти, пов'язані з LRT.
Чи є LRT матрьошкою? Відстеження еволюційного шляху LRT
LRT є "доказом повторного стейкінгу", отриманим шляхом повторного стейкінгу LST. Якщо простежити його еволюційний шлях:
Нативне стейкування Ефіру: у механізмі PoS валідатори повинні стейкувати 32 ETH для підтримки безпеки мережі.
Зародження протоколу LST: зниження порогу входу, звільнення ліквідності. Наприклад, Lido дозволяє ставити будь-яку кількість ETH і отримувати stETH.
Народження протоколу Restaking: ставлення LST на інших мережах для отримання більшого прибутку. Eigenlayer як представник, спільна безпека та задоволення потреб користувачів у вищих доходах.
Народження LRT: повторно закріпити LST в протоколі Restaking, отримати "підтвердження повторного закріплення" LRT, яке можна використовувати для більшої кількості фінансових операцій.
Підтримка Pendle протоколом призвела до сплеску LRT: Pendle забезпечує LRT торговий ринок, дозволяючи блокувати дохід від аірдропу та використовувати важелі для майнінгу.
Від ETH до LST, а потім до LRT, чи є це матрьошкою, потрібно обговорювати в залежності від ситуації. Однак у межах одного DeFi-екосистеми дійсно існує проблема матрьошки через повторне стейкинг. Але модель, що базується на Eigenlayer + Pendle, не повинна вважатися матрьошкою, оскільки вона забезпечує спільну безпеку та розумну економічну модель.
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faeeba7e3dae216f9d94ca382d00eacc.webp)
Екологічна ситуація LRT-траси
EigenLayer - посередник повторного заставлення
EigenLayer є повторним стейкінгом Ethereum, який дозволяє стейкерам ETH перевіряти нові програмні модулі в екосистемі Ethereum. Він через смарт-контракти дозволяє повторним стейкерам брати участь у перевірці різних мереж і сервісів, заощаджуючи витрати для третіх сторін, одночасно користуючись безпекою Ethereum, а також надає повторним стейкерам множинні доходи та гнучкість.
EigenLayer впроваджує концепцію активної перевірки послуг AVS(, абстрагуючи процес валідації Rollup L2 для Ethereum. Він упаковує економічну безпеку PoS консенсусу через Restaking, орієнтуючись на ринок проектів, які мають нижчі вимоги до безпеки консенсусу, таких як Dapp Rollup, оракули, міжланцюгові мости тощо.
Наразі близько 13 проектів AVS приєдналися до EigenLayer, основні послуги яких спрямовані на безпеку, масштабованість, взаємодію та децентралізацію Rollup, також розширюються на екосистему Cosmos.
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf784d3b6082dd16e7b471a5ee5b851f.webp(
) проект Ethereum LRT
На Ethereum є близько 15 протоколів LRT, 9 з яких вже запущені, 6 - на тестовій мережі. Основні можна розділити на 3 категорії:
Більшість LRT-протоколів зосереджені на механічних нововведеннях: забезпечення більшої безпеки, оптимізація стратегій розподілу, зниження порогу стейкінгу.
Конкретні проекти включають:
Деякі проекти з частковим ліквідним стекингом також переходять на послуги повторного стекингу, такі як Swell та Ether.fi.
Інші LRT протоколи включають Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network та ін.
![Канкун оновлено, LRT (Liquid Restaking) траса каталізує екосистему Ethereum?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61015577ba3f27f5f8c90643c734db78.webp(
![Канкун оновлено, LRT (Liquid Restaking) доріжка каталізує екосистему Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aa2099a97d758eb9f9bd392daa3cdb9.webp(
![Канкун оновлено, LRT (Liquid Restaking) трек каталізує екосистему Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e256579cc19c989082d49ac926a88a89.webp(
![Канкун оновлення завершено, LRT (Liquid Restaking) трек каталізує екосистему Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef5953140485a9dd1e7f0dbf1418b12a.webp(
![Канкун оновлено, LRT (Liquid Restaking) трек каталізує екосистему Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db9443c5b582463b3f24c28f179d5986.webp(
![Канкун оновлення завершено, LRT (Liquid Restaking) трек каталізує екосистему Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cea3485d55820b2c27348ba6c9debacb.webp(
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b41faa89928e5f85bdfb3422c0a20c2b.webp(
![Канкун оновлено, LRT (Liquid Restaking) траса каталізує екосистему Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-100a7a511338ad4408cd0fbadf830568.webp(
![Канкун оновлено, LRT (Liquid Restaking) трек каталізує екосистему Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2508e0a08cca20c1fb634483150af345.webp(
![Канкун оновлення завершено, LRT (Liquid Restaking) трасу каталізує екосистему Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d9f0c4663190e60dcdf83f0f61bbb497.webp(
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1c0a9ace8c32376e450b1bd6ad1df697.webp(
Прогноз майбутнього LRT траси
LRT траса є швидкозростаючим сегментом ринку. LST може забезпечити приблизно 5% стабільного доходу, привабливість LRT залежить від здатності таких проєктів, як Eigenlayer, надавати повторну стейкінг послуги. Наразі це все ще на ранній стадії, проєкти сильно гомогенні, очікується, що в майбутньому лише кілька провідних проєктів зможуть виокремитися.
Ризики включають: ризик штрафів, ризик централізації, ризик контракту, накладення ризиків на кількох рівнях тощо.
Майбутні можливості:
![Канкун оновлено, LRT (Liquid Restaking) траса каталізує екосистему Ethereum？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57c6bc50986d074f18b7c0413c1a0a5f.webp(