Mã hóa kỹ thuật số: Cách mạng số hóa tài sản thế giới thực

Trong lĩnh vực tài chính toàn cầu, mã hóa kỹ thuật số đang nhanh chóng chuyển từ khái niệm sang thực tiễn, trở thành một chủ đề nóng được quan tâm rộng rãi. Dù là các tổ chức tiền điện tử mới nổi hay các gã khổng lồ tài chính truyền thống, tất cả đều đang khám phá cách thức để số hóa, chuỗi hóa và toàn cầu hóa tài sản thực (RWA) trong điều kiện tuân thủ. Xu hướng này bao gồm nhiều loại tài sản đa dạng từ trái phiếu chính phủ, bất động sản đến hàng hóa, chứng từ, trong khi khung quy định cũng đang dần mở rộng không gian thử nghiệm. Cơn sốt tài sản trên chuỗi phản ánh nhu cầu sâu sắc của thị trường vốn toàn cầu về việc nâng cao hiệu quả, tăng cường tính minh bạch và đạt được tính thanh khoản 24/7.

Trong bối cảnh này, Libeara như một nền tảng đổi mới, thúc đẩy thực hành mã hóa kỹ thuật số theo cách thân thiện với quy định và hướng tới các tổ chức. Khác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, Libeara đã tích lũy được kinh nghiệm kinh doanh thực tiễn thông qua các dự án thực tế. Đồng thời, so với một số tổ chức tiền điện tử có lộ trình thử nghiệm công nghệ quyết liệt, Libeara chú trọng hơn đến sự tuân thủ, an toàn và khả năng thích ứng ở cấp tổ chức.

RWA bước vào giai đoạn tăng tốc, sản phẩm đổi mới kết nối con đường tài sản truyền thống lên chuỗi

Xu hướng chuỗi RWA đang tăng tốc thâm nhập vào thị trường chính. Dữ liệu mới nhất cho thấy tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi toàn cầu đã vượt qua 25,5 tỷ USD, tỷ lệ tăng trưởng từ đầu năm đến nay gần 56%, bao gồm nhiều loại tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, bất động sản, cho vay tư nhân, hàng hóa và cổ phiếu. Xu hướng này cho thấy tài chính trên chuỗi không còn bị giới hạn trong các thử nghiệm tài sản gốc tiền điện tử, nhu cầu của thị trường tài chính truyền thống đối với cơ sở hạ tầng tài chính hiệu quả hơn, minh bạch hơn, có thể lập trình và có thể kết hợp ngày càng trở nên mạnh mẽ.

Hiện tại, quy trình phát hành và lưu ký tài sản tài chính truyền thống vẫn phụ thuộc nhiều vào các tổ chức tập trung. Mặc dù có lợi thế về tuân thủ và an toàn, nhưng đồng thời cũng đối mặt với những vấn đề như quy trình phát hành phức tạp và kéo dài, ngưỡng tham gia cao, chi phí cao và tình trạng dữ liệu cô lập nghiêm trọng. Để giải quyết những điểm đau này, một nền tảng đổi mới đã phát triển ba dòng sản phẩm cốt lõi của mình, nhằm tạo ra các giải pháp phát hành và quản lý trên chuỗi với tính tuân thủ cao và hiệu quả cao cho các loại tài sản chính như trái phiếu, quỹ và chứng khoán, từ đó thúc đẩy quá trình mã hóa kỹ thuật số tài sản truyền thống.

mã hóa kỹ thuật số của trái phiếu và chứng khoán chính phủ

Đây là một nền tảng mã hóa kỹ thuật số sáng tạo được thiết kế riêng cho các tổ chức tài chính cấp quốc gia, hỗ trợ phát hành, giao dịch và quản lý trực tiếp trái phiếu chính phủ và nợ chủ quyền trên blockchain, từ đó nâng cao tính bao trùm, minh bạch và khả năng chống rủi ro của hệ thống tài chính.

Trái phiếu chính phủ truyền thống thường có rào cản cao, quy trình phức tạp, chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức, công dân bình thường thường bị loại trừ. Nền tảng này thông qua việc hỗ trợ phát hành trái phiếu mệnh giá nhỏ và ví trên chuỗi, loại bỏ rào cản gia nhập của thị trường truyền thống, thúc đẩy sự dân chủ hóa nợ. Hơn nữa, trái phiếu truyền thống liên quan đến nhiều trung gian (như nhà bảo lãnh, ngân hàng lưu ký, sàn giao dịch, trung tâm thanh toán), quy trình rườm rà, hiệu quả thấp. Nền tảng này cho phép chính phủ phát hành, lưu thông và thanh toán trực tiếp trên chuỗi, và thực hiện tự động thông qua hợp đồng thông minh, toàn bộ quá trình có thể truy xuất thông tin và xác minh.

Không chỉ vậy, các quốc gia đang phát triển rất phụ thuộc vào nợ bằng đồng đô la, một khi đồng tiền bản địa mất giá, áp lực trả nợ gia tăng đột ngột, dễ rơi vào bẫy không tương thích tiền tệ. Cơ chế hỗ trợ trái phiếu bằng đồng tiền bản địa của nền tảng này hỗ trợ việc đưa nợ bằng đồng tiền bản địa lên chuỗi, nâng cao quyền tự chủ chiến lược của chính phủ và khả năng chống rủi ro, đồng thời tăng cường định hình tín dụng.

Ngoài ra, nền tảng này cung cấp khả năng thiết kế sản phẩm nợ linh hoạt. Hình thức trái phiếu chính phủ truyền thống đơn điệu, khó có thể đáp ứng nhu cầu vốn và định hướng chính sách ngày càng đa dạng. Nền tảng này hỗ trợ các công cụ nợ có thể lập trình, chẳng hạn như trái phiếu bảo toàn giá trị liên kết với lạm phát, trái phiếu phát hành trì hoãn được chỉ định cho tương lai, cũng như các hình thức đổi thưởng và trái phiếu quyền sinh, để sản phẩm nợ đáp ứng mục tiêu chính sách xã hội và nhu cầu đa dạng của cộng đồng.

Điều quan trọng hơn là trong cấu trúc nợ truyền thống có nhiều tổ chức tham gia, rủi ro trung gian, sai sót trong hoạt động hoặc sự kiện phá sản có thể dẫn đến việc nhà đầu tư không thể thanh toán hoặc chịu thiệt hại. Nền tảng này thực hiện cơ chế nắm giữ chứng khoán trên chuỗi gốc, tài sản trực tiếp thuộc về nhà đầu tư, không có rủi ro lưu ký trung gian và sự cố điểm đơn, và dữ liệu minh bạch có thể xác minh, làm tăng đáng kể độ bền của hệ thống.

dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cho các nhà quản lý quỹ được quản lý

Dịch vụ này cho phép các nhà quản lý quỹ được quản lý thực hiện việc phát hành và quản lý phần quỹ trên chuỗi, hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số phần quỹ với bất kỳ mệnh giá nào, giảm đáng kể rào cản đầu tư. Thông qua cơ chế mã hóa kỹ thuật số, các phần quỹ này có thể được chuyển nhượng tự do giữa các nhà đầu tư đáp ứng yêu cầu tuân thủ, hiệu quả phá vỡ nút thắt về tính thanh khoản trong đầu tư quỹ truyền thống. Nền tảng hỗ trợ quản lý quỹ với nhiều loại tài sản và qua các khu vực pháp lý khác nhau, đáp ứng nhu cầu của danh mục đầu tư đa dạng. Các nhà đầu tư có thể dễ dàng thực hiện các thao tác đăng ký, rút tiền và chuyển nhượng phần quỹ trên nền tảng, nâng cao đáng kể trải nghiệm người dùng và hiệu quả hoạt động.

Dịch vụ này sẽ được chính thức ra mắt thông qua các ứng dụng và nền tảng cấp tổ chức được phát triển cho các nhà quản lý quỹ có giấy phép tại Singapore, với tính an toàn và tuân thủ cấp tổ chức. Có thể nói, dịch vụ này đã đáp ứng được những nhu cầu khác nhau của các nhà đầu tư gốc crypto và các nhà đầu tư truyền thống bằng cách tương thích với tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi).

nền tảng phát hành Token chứng khoán chung

Đây là một nền tảng phát hành token chứng khoán đa tài sản hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cho nhiều loại tài sản thực tế như chứng khoán, hàng hóa, phương tiện truyền thông, v.v. Nền tảng này hỗ trợ nhiều mạng blockchain, đảm bảo tính tương thích và linh hoạt về công nghệ, đáp ứng nhu cầu của các thị trường khác nhau. Đồng thời, nó tích hợp các chức năng KYC và AML, cùng với công nghệ cấp ngân hàng, hệ thống kiểm soát nội bộ (ICS), quản lý rủi ro và tiêu chuẩn tuân thủ, đảm bảo rằng tất cả các dự án mã hóa kỹ thuật số đều tuân thủ các tiêu chuẩn quy định và pháp lý.

Bước vào giai đoạn thực chiến,业务 mã hóa kỹ thuật số đã được triển khai nhiều năm.

So với nhiều người tham gia RWA vẫn còn ở giai đoạn khám phá và thử nghiệm, một nền tảng đổi mới đang thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số từ khái niệm đến thực tiễn. Thông qua việc linh hoạt thích ứng với các quy định và nhu cầu thị trường của các quốc gia và tổ chức khác nhau, đã được thử nghiệm và tối ưu hóa trong các dự án cấp quốc gia tại Singapore, Hồng Kông, Ghana và Philippines, liên quan đến nhiều loại tài sản như công tư, tư nhân, nợ chủ quyền và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), cung cấp cho thị trường toàn cầu một mô hình công nghệ có thể sao chép và xác minh.

Ví dụ, một quỹ trái phiếu ngắn hạn của Mỹ được mã hóa kỹ thuật số là một trong những quỹ trái phiếu mã hóa kỹ thuật số của Mỹ có xếp hạng cao nhất toàn cầu, nhận được xếp hạng cao từ nhiều tổ chức. Gần đây, nhiều nền tảng cửa ngõ vốn trên chuỗi và các sàn giao dịch RWA cũng đã công bố hợp tác với nền tảng này để mở rộng quyền truy cập vào quỹ này.

Nền tảng này cũng đã hợp tác với các tổ chức công cộng hàng đầu trong nước để ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ. Quỹ này là quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phê duyệt dành cho các nhà đầu tư đại chúng, cung cấp công cụ đầu tư đổi mới cho các nhà đầu tư để kiếm lợi nhuận bằng đô la Hồng Kông thông qua các kênh dựa trên blockchain.

Vào năm 2023, nền tảng này đã lọt vào vòng chung kết hackathon CBDC của Ngân hàng Trung ương Ghana, xây dựng một hệ thống nguyên mẫu hỗ trợ việc đăng ký CBDC cho trái phiếu và chứng khoán của chính phủ Ghana, thực hiện phát hành và thanh toán token hóa trên chuỗi cho trái phiếu chính phủ Ghana. Dự án này không chỉ là sự xác minh tính khả thi của công nghệ mà còn cung cấp một lối đi khả thi cho sự số hóa tài chính tại các thị trường đang phát triển.

Ngoài ra, công nghệ mã hóa kỹ thuật số của nền tảng này cũng được đưa vào nhiều dự án xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính cấp quốc gia. Chẳng hạn, vào năm 2024, đã tích cực tham gia vào Project Ensemble do Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) phát động, đây là một dự án tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán buôn (wCBDC) nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường mã hóa kỹ thuật số tại Hồng Kông. Nền tảng này đã hợp tác với nhiều tổ chức để thực hiện các thử nghiệm xác minh khái niệm, khám phá ứng dụng thanh toán cho tiền gửi mã hóa kỹ thuật số và tài sản mã hóa kỹ thuật số, cung cấp hỗ trợ thực tế cho cơ sở hạ tầng wCBDC của HKMA. Vào năm 2020, đã hoàn thành dự án mã hóa kỹ thuật số trái phiếu bán lẻ đầu tiên của Philippines với một ngân hàng của nước này, phát hành trái phiếu bán lẻ trị giá tổng cộng 9 tỷ peso Philippines (khoảng 1,87 triệu USD) trên chuỗi công khai. Nền tảng này cũng tham gia vào dự án tài chính xanh do HKMA và Trung tâm đổi mới của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) phối hợp phát động, nhằm khám phá ứng dụng của công nghệ blockchain trong mã hóa kỹ thuật số trái phiếu xanh, với mục tiêu nâng cao hiệu quả phát hành, giảm bớt rào cản đầu tư và tăng cường tính minh bạch trong đầu tư xanh.

Tạo ra tầm nhìn "Siêu xe an toàn" RWA

Người sáng lập và Giám đốc điều hành của một nền tảng đổi mới có hơn 20 năm kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực thị trường vốn, đã thiết kế và thực hiện các kế hoạch huy động trái phiếu trị giá trên 1800 tỷ USD cho các quốc gia chủ quyền, doanh nghiệp và tổ chức tài chính, có cái nhìn sâu sắc về những điểm yếu và vấn đề trong thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt là trong các lĩnh vực trung gian phức tạp, ngưỡng đầu tư cao và tính thanh khoản hạn chế. Những kinh nghiệm này trở thành nền tảng cho việc thành lập nền tảng, giúp nó tìm ra điểm cân bằng giữa đổi mới công nghệ và an toàn tài chính, cung cấp các giải pháp vừa hiệu quả vừa đáng tin cậy cho thị trường.

Người sáng lập này từng cho biết, "Quỹ mã hóa kỹ thuật số và trái phiếu thuộc hai loại tài sản này có quá nhiều khâu trung gian, dẫn đến ngưỡng đầu tư cao và khó tiếp cận. Mã hóa không chỉ đơn giản hóa những khâu kém hiệu quả này, mà còn định nghĩa lại cách thức tương tác giữa nhà đầu tư và tài sản. Thông qua công nghệ blockchain, tính chuyển nhượng của những khoản đầu tư này được tăng cường, cho phép tài sản có thể lưu chuyển giữa các nhà đầu tư theo hình thức điểm đối điểm, nâng cao tính linh hoạt một cách đáng kể. Điều này cũng đã thúc đẩy nhiều trường hợp sử dụng mới, chẳng hạn như nâng cao tính thanh khoản và mở rộng phạm vi tham gia của nhà đầu tư."

Ông nhấn mạnh rằng không phải tất cả các dự án mã hóa kỹ thuật số đều an toàn như nhau. Nhiều dự án trong quá khứ chỉ đơn giản là đưa số tài sản lên chuỗi mà không xem xét các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư cơ bản, từ đó tạo ra rủi ro không cần thiết. Nền tảng này nhằm mục tiêu xây dựng một "chiếc xe siêu an toàn", an toàn di chuyển trên đường cao tốc số của tài chính hiện đại.

Nền tảng này phục vụ cho một nhóm nhà đầu tư hoàn toàn mới, đó là những người nắm giữ tài sản tiền điện tử nhưng mong muốn tham gia vào các khoản đầu tư trên thị trường vốn truyền thống. Người sáng lập chỉ ra rằng việc áp dụng rộng rãi blockchain trong tài chính truyền thống đang đối mặt với rào cản nhận thức, nhiều người vẫn đồng nhất blockchain với tiền điện tử biến động mạnh và thị trường không bị quản lý, thay vì những tài sản ổn định và được quản lý như trái phiếu chính phủ. Việc thay đổi quan điểm này không chỉ cần công nghệ tiên tiến mà còn cần một khuôn khổ tuân thủ mạnh mẽ, chứng minh rằng blockchain có thể hỗ trợ các sản phẩm tài chính được quản lý nghiêm ngặt.

Ông dự đoán rằng quyền phân bổ tài sản sẽ chuyển từ các tổ chức tài chính lớn sang cá nhân. Mã hóa kỹ thuật số sẽ đóng vai trò then chốt, vừa giữ lại sự ổn định và cấu trúc của tài chính truyền thống, vừa đáp ứng nhu cầu về tính linh hoạt và tự chủ của các nhà đầu tư hiện đại.