如何制定投资策略并跑赢市场

投资策略的制定需要从个人和市场两个角度出发。从个人角度来看，需要考虑以下几个方面：

1. 可投资产总量，不受还贷或时间流动性限制
2. 投资目标和收益预期
3. 风险承受能力
4. 投资时间跨度
5. 个人流动性安排

从市场角度出发，需要关注：

1. 当前所处的市场周期阶段
2. 合理的仓位控制

要跑赢比特币，关键在于择时和择币。

择币策略

选择具有成长潜力的小币种往往比比特币更有机会获得高收益。判断一个项目的成长性可以从以下几个方面入手：

1. 成长性指标：如TVL、持币地址数量、交易量等
2. 盈利能力：协议收入、利润分析等
3. 市场关注度

可以通过长期观察小币种相对比特币的汇率变化来训练自己的选币能力。理想的资产应该在市场上涨时跑赢比特币，下跌时跌幅较小。

择时策略

择时的核心是"买在无人问津，卖在人声鼎沸"。以下是一些择时的建议：

1. 在市场低迷时买入，接受短期波动
2. 把握重大事件带来的短期交易机会
3. 长周期配置，定期卖出获利

判断卖点

1. 从定量角度，可以观察增速是否放缓
2. 从定性角度，分析市场上涨的原因是否仍然成立
3. 关注市场情绪变化

市场源动力——地壳理论

市场变化的核心驱动力是情绪。地壳理论将市场比作地球结构：

• 地心：市场情绪，是能量的起点
• 地幔：项目基本面、价格表现、短期事件驱动
• 地表：市场繁荣程度的外在表现

理解这一理论有助于深入洞察市场变化的本质。

判断市场情绪

可以通过以下方式判断市场情绪：

1. 恐慌贪婪指数
2. ETF资金流向
3. 交易时段外的价格变动
4. 开仓兴趣、永续合约溢价、资金费率等指标

持续发现新的Alpha

1. 主动接纳和了解新事物
2. 跳出加密货币圈，用更高的视角看问题
3. 保持对世界的好奇心，从价格变动中探索背后的驱动力

交易员自我成长

推荐阅读《股票大作手回忆录》和《金融炼金术》等书籍。持续学习和提升认知水平，将所学应用到交易中。

最后，找到适合自己的交易策略并不断练习和改进，持续成长带来的愉悦感可能比金钱回报更能激励交易员前进。