Changement du paysage du marché Bitcoin : participation croissante des investisseurs institutionnels

Le prix du Bitcoin a reculé par rapport à son sommet historique de 2017, mais l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin ne cesse d'augmenter. Les données montrent que, bien que le prix actuel du Bitcoin ait chuté de 52 % par rapport à son sommet, l'afflux de fonds institutionnels a considérablement augmenté.

Les principaux facteurs à l’origine des flux institutionnels vers le bitcoin en 2020 sont : l’attitude positive d’investisseurs bien connus, la maturité du marché du bitcoin et l’amélioration des fondamentaux.

La taille des actifs sous gestion du Trust Bitcoin de Grayscale ( AUM ) est souvent considérée comme un indicateur du degré d'investissement institutionnel dans le Bitcoin. Aux États-Unis, en raison de l'absence de fonds négociés en bourse ( ETF ), les investisseurs institutionnels participent principalement à l'investissement en Bitcoin par le biais de dépôts en bourse et de Grayscale.

Lorsque le bitcoin a atteint un sommet historique en 2017, les actifs sous gestion du Grayscale Bitcoin Trust ont atteint 2,966 milliards de dollars. Au 23 juin 2020, ce chiffre avait dépassé 3,5 milliards de dollars, soit près de 20 % de plus que le sommet de 2017.

Il est également important de noter que le nombre d'institutions investissant dans les produits Grayscale a considérablement augmenté. Au premier semestre 2018, les investisseurs institutionnels représentaient 56 % des investissements dans les produits Grayscale. Au premier trimestre 2020, ce chiffre a atteint 88 %.

Selon certains analystes, cela signifie que les « vannes » permettant aux grandes institutions d’entrer sur le marché du bitcoin ont été ouvertes. Au cours des prochains mois, un changement d’attitude de la part des grandes institutions financières devrait stimuler davantage l’engagement institutionnel.

Récemment, plusieurs institutions financières américaines, y compris JPMorgan Chase, ont montré un changement d'attitude envers Bitcoin. Les analystes de JPMorgan estiment que Bitcoin fait preuve d'une grande résilience, et la banque a également ouvert des comptes bancaires pour certaines plateformes d'échange de cryptomonnaies.

Certains investisseurs célèbres comme Paul Tudor Jones commencent également à reconnaître le potentiel du Bitcoin en tant qu'outil de couverture contre le risque d'inflation. Tudor Jones a déclaré avoir alloué environ 1 % de ses actifs au Bitcoin.

La maturité du réseau Bitcoin est également un facteur important attirant les investisseurs institutionnels. Les données montrent que, au cours de l'année écoulée, la puissance de calcul du réseau Bitcoin est passée de 57 millions de TH/s à 105 millions de TH/s. Même après la dernière réduction de moitié, la puissance de calcul a rapidement retrouvé son niveau au-dessus de 100 millions de TH/s.

De plus, la baisse des réserves des échanges de cryptomonnaies indique également une réduction des investisseurs particuliers, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la part des échanges axés sur les affaires institutionnelles, modifiant ainsi le paysage du marché.

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Cependant, toutes les institutions ne voient pas d'un bon œil les perspectives à long terme du Bitcoin. Certaines institutions estiment que les fonds spéculatifs investissent dans le Bitcoin principalement en raison de sa forte volatilité, et non de sa valeur d'investissement à long terme.

Dans l’ensemble, les investisseurs institutionnels et les investisseurs fortunés restent divisés sur leur attitude à l’égard du bitcoin. Certains pensent que le bitcoin sera une réserve de valeur à part entière et un actif refuge, tandis que d’autres s’attendent à ce qu’il ait une marge de croissance limitée. Quoi qu’il en soit, le paysage du marché du bitcoin change considérablement et la participation des investisseurs institutionnels augmente, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le marché à l’avenir.