La liquidité monétaire montre une tendance à s'améliorer. La Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt constants lors de cinq réunions consécutives, gardant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 %. Le président de la Réserve fédérale n'a pas donné d'indication claire sur une éventuelle baisse des taux en septembre, soulignant que le risque d'inflation demeure et déclarant que le marché de l'emploi reste solide, ce qui a pesé sur les attentes du marché concernant une baisse des taux cette année. L'indice du dollar a augmenté pour atteindre son plus haut niveau en deux mois, tandis que les actions américaines continuent de toucher des sommets. Le marché des cryptomonnaies, en revanche, a affiché des performances inférieures à celles du marché boursier américain.
Deux, l'ensemble du marché
Cette semaine, le Bitcoin a connu des fluctuations élevées, tandis que les altcoins ont globalement affiché des performances faibles, avec des baisses significatives des actions de crypto-monnaie. L'attention du marché est principalement concentrée sur l'écosystème Ethereum.
Parmi les 300 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière :
Top 5 des augmentations : LOKA (300%), ZORA (60%), ZBCN (50%), KTA (40%), REKT (40%)
Les 5 plus fortes baisses : TKX (60%), FARTCOIN (30%), M (30%), VIRTUAL (20%), GRASS (20%)
Il convient de noter que :
ZORA en tant que projet socialfi, collabore avec des applications de la chaîne Base, et bénéficie du soutien d'une fondation bien connue, augmentant de 10 fois depuis le bas.
Les stablecoins bien établis USDE et le nouveau USDTB sous ENA continuent de générer des bénéfices, et une entité d'investissement en actions américaines a été créée pour continuer les achats. ENA a également collaboré avec une plateforme de prêt pour libérer des prêts circulaires en USDE.
CFX est un projet de chaîne publique conforme fabriqué en Chine, Hong Kong prévoit de délivrer des licences de stablecoin en septembre.
Trois, données sur la chaîne
La liquidité du Bitcoin est soumise à de sévères épreuves. Une baleine précoce a vendu plus de 80 000 Bitcoins par le biais de transactions de gré à gré, avec un volume d'échanges proche de 10 milliards de dollars. Néanmoins, le marché a efficacement digéré cette pression des vendeurs, et actuellement 97 % de l'offre en circulation reste dans un état de profit.
L'offre de stablecoins continue d'augmenter légèrement de 1 %.
Les fonds institutionnels continuent d'affluer. Ethereum a provoqué une augmentation massive des entrées de capitaux, avec un montant d'entrées dépassant déjà le total de l'année dernière depuis le début de cette année.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score, basé sur le coût total du marché, reflète la rentabilité globale du marché. Lorsque l'indicateur est supérieur à 6, il se trouve dans la zone supérieure ; inférieur à 2, il se trouve dans la zone inférieure. Actuellement, le MVRV a chuté en dessous du niveau clé de 1, indiquant que les détenteurs sont globalement en situation de perte. L'indicateur actuel est de 2,6, proche de la zone médiane.
Quatrième, le marché des futures
Taux de financement des contrats à terme : le taux de cette semaine reste au niveau normal de 0,01 %. En général, un taux compris entre 0,05 et 0,1 % indique un levier long élevé, ce qui pourrait suggérer un sommet à court terme du marché ; un taux compris entre -0,1 et 0 % indique un levier court élevé, ce qui pourrait suggérer un creux à court terme du marché.
Volume des contrats à terme : le volume des contrats à terme sur Bitcoin a commencé à diminuer cette semaine.
Ratio long/court des contrats à terme : actuellement de 1,1, indiquant que le sentiment du marché est neutre. En général, le sentiment des petits investisseurs est considéré comme un indicateur inverse ; en dessous de 0,7, cela indique une certaine peur, et au-dessus de 2,0, cela indique une certaine cupidité. Il convient de noter que les données de ratio long/court peuvent fluctuer considérablement, ce qui en réduit la pertinence.
Cinq, Marché au comptant
Cette semaine, le prix du Bitcoin a baissé, mais le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin reste fort. Quelques petits tokens liés au concept de stablecoin sont en tête. Le marché montre une tendance à passer du Bitcoin à l'Ethereum, puis aux altcoins, et il est prévu que le risque sur le marché pourrait s'accumuler progressivement dans les périodes à venir.
B, stablecoins et RWA
I. Secteur des stablecoins
Le vice-président de l'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré lors d'une réunion technique sur le régime de réglementation des émetteurs de stablecoins que les premières licences d'émetteur de stablecoin devraient être délivrées au début de l'année prochaine. Il a souligné que les critères d'examen sont élevés et que le fait de passer à la "phase de test en bac à sable" ne garantit pas l'obtention d'une licence. L'Autorité monétaire de Hong Kong adopte une attitude ouverte envers les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, et les organismes demandeurs peuvent choisir de s'associer à une seule monnaie fiduciaire ou à un panier de monnaies fiduciaires, mais doivent le préciser lors de la demande.
L'Autorité monétaire de Hong Kong ouvrira les demandes de licence pour les premiers émetteurs de stablecoins du 1er août au 30 septembre. Il convient de noter que l'identité de tous les détenteurs de stablecoins conformes à Hong Kong doit être vérifiée, une exigence qui est plus stricte que le système de "liste blanche" proposé précédemment. Cependant, à l'avenir, avec le développement technologique, cette réglementation pourrait être assouplie.
Un géant du commerce électronique a enregistré les noms "JCOIN" et "JOYCOIN" pour son département blockchain, et le marché suppose qu'il pourrait s'agir des noms de ses stablecoins. Les indications d'enregistrement montrent que les services concernés incluent le transfert électronique de fonds et les transactions financières en cryptomonnaie via la technologie blockchain. Cette entreprise est l'un des participants au programme de sandbox pour l'émission de stablecoins de la Banque de Hong Kong, et elle a collaboré avec une certaine banque pour tester une solution de paiement transfrontalier pour entreprises basée sur des stablecoins.
Une plateforme de paiement a annoncé le lancement d'une nouvelle fonctionnalité de paiement sur le marché américain, permettant aux petits commerçants d'accepter plus de 100 types de paiements en cryptomonnaie différents, y compris des devises principales comme le Bitcoin et l'Ethereum. Cette initiative élargit considérablement la portée des services de la plateforme dans le domaine des paiements en cryptomonnaie, et pourrait encourager davantage de commerçants à participer aux transactions en monnaie numérique.
WLFI investira stratégiquement 10 millions de dollars dans un projet de stablecoin synthétique en dollars. Ce projet permet aux utilisateurs d'utiliser divers stablecoins, des cryptomonnaies traditionnelles ou des obligations d'État américaines tokenisées comme collatéral pour émettre des USDf, dont l'offre en circulation a déjà dépassé 1 milliard de dollars. Les raisons de sa croissance rapide incluent une forte capacité d'accès aux actifs, un mécanisme de rendement attrayant et des attentes en matière de points et d'airdrops.
Deux, le secteur RWA
Le groupe de travail sur les actifs numériques de la Maison Blanche a publié un rapport politique important, proposant plusieurs recommandations clés, notamment la demande aux organismes de réglementation concernés de clarifier les règles concernant l'enregistrement, la garde et le commerce des actifs cryptographiques, de promouvoir l'adoption de projets de loi pertinents par le Congrès, de soutenir les titres tokenisés basés sur la blockchain et de favoriser l'intégration des technologies cryptographiques dans les infrastructures financières traditionnelles.
Le gouvernement de Hong Kong a publié la "Déclaration de Politique sur les Actifs Numériques Version 2025", confirmant son engagement à créer un centre d'innovation mondiale pour les actifs numériques. Hong Kong a lancé un système de licence pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels et mettra en œuvre des réglementations sur les stablecoins. Le gouvernement promeut davantage de réglementations connexes et établit un mécanisme de sandbox réglementaire pour encourager le test de technologies innovantes telles que la blockchain, l'IA et les actifs tokenisés. Parallèlement, Hong Kong renforce sa coopération avec des organisations internationales et d'autres régions pour promouvoir l'établissement de normes de réglementation des actifs numériques et de mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent transfrontalier.
Une grande banque japonaise a acquis un immeuble de bureaux de grande hauteur situé à Osaka pour environ 680 millions de dollars, et prévoit de tokeniser cet actif grâce à la technologie blockchain pour émettre des titres numériques. Les investisseurs institutionnels participent principalement par le biais de REIT privés, tandis que les investisseurs de détail ordinaires peuvent acheter des parts tokenisées via des plateformes spécifiques pour une détention fragmentée. Cette initiative a réduit le seuil d'entrée pour les investisseurs ordinaires souhaitant participer à des investissements dans des biens immobiliers commerciaux de qualité, tout en améliorant la liquidité des actifs et la transparence du marché.
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FlyingLeek
· Il y a 21h
Bitcoin est stable, les altcoins sont attaqués, un pur pigeon ici.
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UnluckyLemur
· Il y a 21h
C'est une vague d'alts Teddy qui soutiennent l'armée ? Prendre les gens pour des idiots et c'est tout.
Le Bitcoin fluctue à des niveaux élevés, les stablecoins et les RWA deviennent le point focal du marché.
A. Points de vue du marché
I. Liquidités macroéconomiques
La liquidité monétaire montre une tendance à s'améliorer. La Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt constants lors de cinq réunions consécutives, gardant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 %. Le président de la Réserve fédérale n'a pas donné d'indication claire sur une éventuelle baisse des taux en septembre, soulignant que le risque d'inflation demeure et déclarant que le marché de l'emploi reste solide, ce qui a pesé sur les attentes du marché concernant une baisse des taux cette année. L'indice du dollar a augmenté pour atteindre son plus haut niveau en deux mois, tandis que les actions américaines continuent de toucher des sommets. Le marché des cryptomonnaies, en revanche, a affiché des performances inférieures à celles du marché boursier américain.
Deux, l'ensemble du marché
Cette semaine, le Bitcoin a connu des fluctuations élevées, tandis que les altcoins ont globalement affiché des performances faibles, avec des baisses significatives des actions de crypto-monnaie. L'attention du marché est principalement concentrée sur l'écosystème Ethereum.
Parmi les 300 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière :
Top 5 des augmentations : LOKA (300%), ZORA (60%), ZBCN (50%), KTA (40%), REKT (40%) Les 5 plus fortes baisses : TKX (60%), FARTCOIN (30%), M (30%), VIRTUAL (20%), GRASS (20%)
Il convient de noter que :
Trois, données sur la chaîne
La liquidité du Bitcoin est soumise à de sévères épreuves. Une baleine précoce a vendu plus de 80 000 Bitcoins par le biais de transactions de gré à gré, avec un volume d'échanges proche de 10 milliards de dollars. Néanmoins, le marché a efficacement digéré cette pression des vendeurs, et actuellement 97 % de l'offre en circulation reste dans un état de profit.
L'offre de stablecoins continue d'augmenter légèrement de 1 %.
Les fonds institutionnels continuent d'affluer. Ethereum a provoqué une augmentation massive des entrées de capitaux, avec un montant d'entrées dépassant déjà le total de l'année dernière depuis le début de cette année.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score, basé sur le coût total du marché, reflète la rentabilité globale du marché. Lorsque l'indicateur est supérieur à 6, il se trouve dans la zone supérieure ; inférieur à 2, il se trouve dans la zone inférieure. Actuellement, le MVRV a chuté en dessous du niveau clé de 1, indiquant que les détenteurs sont globalement en situation de perte. L'indicateur actuel est de 2,6, proche de la zone médiane.
Quatrième, le marché des futures
Taux de financement des contrats à terme : le taux de cette semaine reste au niveau normal de 0,01 %. En général, un taux compris entre 0,05 et 0,1 % indique un levier long élevé, ce qui pourrait suggérer un sommet à court terme du marché ; un taux compris entre -0,1 et 0 % indique un levier court élevé, ce qui pourrait suggérer un creux à court terme du marché.
Volume des contrats à terme : le volume des contrats à terme sur Bitcoin a commencé à diminuer cette semaine.
Ratio long/court des contrats à terme : actuellement de 1,1, indiquant que le sentiment du marché est neutre. En général, le sentiment des petits investisseurs est considéré comme un indicateur inverse ; en dessous de 0,7, cela indique une certaine peur, et au-dessus de 2,0, cela indique une certaine cupidité. Il convient de noter que les données de ratio long/court peuvent fluctuer considérablement, ce qui en réduit la pertinence.
Cinq, Marché au comptant
Cette semaine, le prix du Bitcoin a baissé, mais le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin reste fort. Quelques petits tokens liés au concept de stablecoin sont en tête. Le marché montre une tendance à passer du Bitcoin à l'Ethereum, puis aux altcoins, et il est prévu que le risque sur le marché pourrait s'accumuler progressivement dans les périodes à venir.
B, stablecoins et RWA
I. Secteur des stablecoins
Le vice-président de l'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré lors d'une réunion technique sur le régime de réglementation des émetteurs de stablecoins que les premières licences d'émetteur de stablecoin devraient être délivrées au début de l'année prochaine. Il a souligné que les critères d'examen sont élevés et que le fait de passer à la "phase de test en bac à sable" ne garantit pas l'obtention d'une licence. L'Autorité monétaire de Hong Kong adopte une attitude ouverte envers les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, et les organismes demandeurs peuvent choisir de s'associer à une seule monnaie fiduciaire ou à un panier de monnaies fiduciaires, mais doivent le préciser lors de la demande.
L'Autorité monétaire de Hong Kong ouvrira les demandes de licence pour les premiers émetteurs de stablecoins du 1er août au 30 septembre. Il convient de noter que l'identité de tous les détenteurs de stablecoins conformes à Hong Kong doit être vérifiée, une exigence qui est plus stricte que le système de "liste blanche" proposé précédemment. Cependant, à l'avenir, avec le développement technologique, cette réglementation pourrait être assouplie.
Un géant du commerce électronique a enregistré les noms "JCOIN" et "JOYCOIN" pour son département blockchain, et le marché suppose qu'il pourrait s'agir des noms de ses stablecoins. Les indications d'enregistrement montrent que les services concernés incluent le transfert électronique de fonds et les transactions financières en cryptomonnaie via la technologie blockchain. Cette entreprise est l'un des participants au programme de sandbox pour l'émission de stablecoins de la Banque de Hong Kong, et elle a collaboré avec une certaine banque pour tester une solution de paiement transfrontalier pour entreprises basée sur des stablecoins.
Une plateforme de paiement a annoncé le lancement d'une nouvelle fonctionnalité de paiement sur le marché américain, permettant aux petits commerçants d'accepter plus de 100 types de paiements en cryptomonnaie différents, y compris des devises principales comme le Bitcoin et l'Ethereum. Cette initiative élargit considérablement la portée des services de la plateforme dans le domaine des paiements en cryptomonnaie, et pourrait encourager davantage de commerçants à participer aux transactions en monnaie numérique.
WLFI investira stratégiquement 10 millions de dollars dans un projet de stablecoin synthétique en dollars. Ce projet permet aux utilisateurs d'utiliser divers stablecoins, des cryptomonnaies traditionnelles ou des obligations d'État américaines tokenisées comme collatéral pour émettre des USDf, dont l'offre en circulation a déjà dépassé 1 milliard de dollars. Les raisons de sa croissance rapide incluent une forte capacité d'accès aux actifs, un mécanisme de rendement attrayant et des attentes en matière de points et d'airdrops.
Deux, le secteur RWA
Le groupe de travail sur les actifs numériques de la Maison Blanche a publié un rapport politique important, proposant plusieurs recommandations clés, notamment la demande aux organismes de réglementation concernés de clarifier les règles concernant l'enregistrement, la garde et le commerce des actifs cryptographiques, de promouvoir l'adoption de projets de loi pertinents par le Congrès, de soutenir les titres tokenisés basés sur la blockchain et de favoriser l'intégration des technologies cryptographiques dans les infrastructures financières traditionnelles.
Le gouvernement de Hong Kong a publié la "Déclaration de Politique sur les Actifs Numériques Version 2025", confirmant son engagement à créer un centre d'innovation mondiale pour les actifs numériques. Hong Kong a lancé un système de licence pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels et mettra en œuvre des réglementations sur les stablecoins. Le gouvernement promeut davantage de réglementations connexes et établit un mécanisme de sandbox réglementaire pour encourager le test de technologies innovantes telles que la blockchain, l'IA et les actifs tokenisés. Parallèlement, Hong Kong renforce sa coopération avec des organisations internationales et d'autres régions pour promouvoir l'établissement de normes de réglementation des actifs numériques et de mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent transfrontalier.
Une grande banque japonaise a acquis un immeuble de bureaux de grande hauteur situé à Osaka pour environ 680 millions de dollars, et prévoit de tokeniser cet actif grâce à la technologie blockchain pour émettre des titres numériques. Les investisseurs institutionnels participent principalement par le biais de REIT privés, tandis que les investisseurs de détail ordinaires peuvent acheter des parts tokenisées via des plateformes spécifiques pour une détention fragmentée. Cette initiative a réduit le seuil d'entrée pour les investisseurs ordinaires souhaitant participer à des investissements dans des biens immobiliers commerciaux de qualité, tout en améliorant la liquidité des actifs et la transparence du marché.