Dez fatores favoráveis do Ethereum

1. O ambiente regulatório melhorou significativamente

As autoridades regulatórias dos EUA mudaram significativamente sua postura em relação às criptomoedas. O novo presidente da SEC, Paul Atkins, apoia a inovação em criptomoedas e retirou propostas anteriores relacionadas ao DeFi e carteiras autônomas. Ele enfatizou que os desenvolvedores não devem ser punidos por escrever código descentralizado, em um contraste marcante com a postura hostil anterior.

Ao mesmo tempo, o Congresso dos EUA está a avançar com várias legislações sobre criptomoedas, como o projeto de lei GENIUS e o projeto de lei CLARITY. Essas leis visam estabelecer um quadro claro para a emissão de stablecoins e a regulamentação de ativos criptográficos, o que promete proporcionar mais certeza jurídica ao ecossistema Ethereum.

2. Investidores institucionais aceleram a entrada

Cada vez mais instituições estão a ver o Ethereum como um ativo estratégico. A SharpLink Gaming adquiriu ETH no valor de 463 milhões de dólares, tornando-se o maior detentor público de ETH no mundo. A Bitmine Immersion também anunciou a angariação de 250 milhões de dólares para comprar ETH.

Os primeiros ETFs de futuros de Ethereum foram lançados, e os ETFs à vista também têm chances de serem aprovados. Grandes empresas de gestão de ativos, como a BlackRock, estão ativamente se posicionando no mercado de Ethereum. Essas tendências indicam que o interesse dos investidores institucionais em Ethereum está crescendo dia após dia.

3. Indicadores técnicos retornam à força

O preço do Ethereum voltou a ultrapassar a média móvel semanal MA200 em maio de 2025, o que é um sinal clássico de retorno do mercado em alta. A estrutura de preços também melhorou, apresentando fundos mais altos e rompendo um canal de queda de longo prazo.

Os indicadores de momentum como o MACD mostram que o momentum ascendente está a aumentar. Vários analistas apontaram que no gráfico do ETH aparece uma potencial formação de bandeira de touro, que se confirmada poderá apontar para um objetivo de subida acima dos 3000 dólares.

4. A atualização técnica continua a avançar

O roteiro técnico do Ethereum avança de forma constante. A atualização Pectra, que será lançada em maio de 2025, inclui 11 melhorias importantes, abrangendo todos os aspectos desde carteiras inteligentes até escalabilidade. As mudanças mais significativas incluem o aumento do limite de staking de um único validador de 32 ETH para 2048 ETH, além da recalibração das taxas para melhorar o desempenho do Layer-2.

Ao mesmo tempo, Ethereum está a promover ativamente a integração da tecnologia de prova de zero conhecimento, estabelecendo as bases para a futura escalabilidade. Estas atualizações mantêm Ethereum na vanguarda tecnológica.

5. O ambiente macroeconômico virou favorável

O mercado espera que o Federal Reserve mude para cortes de taxas nos próximos meses, o que pode fazer com que a taxa de rendimento de referência fique abaixo da taxa de retorno do staking de ETH. O CME Fed Watch prevê que, até meados de 2026, a taxa dos fundos federais cairá para 3,25% ou menos.

Ao mesmo tempo, a taxa de rendimento do staking de Ethereum deverá aumentar devido ao aumento da atividade na rede. Esta tendência de convergência pode aumentar a atratividade do ETH como um ativo de alto rendimento e alta liquidez. Uma política monetária mais flexível também tende a beneficiar os ativos criptográficos.

6. O ecossistema de staking está florescendo

A participação no staking de Ethereum continua a subir, e até ao primeiro trimestre de 2025, cerca de 28% do fornecimento total de ETH está em staking. O panorama do staking também está a tornar-se mais diversificado, com novas plataformas como a Ether.Fi a demonstrarem um crescimento forte.

Os Estados Unidos esperam aprovar ETFs de staking, o que pode trazer dezenas de bilhões de dólares em nova demanda institucional. O staking não só oferece rendimentos estáveis, como o ETH também possui potencial de valorização, tornando-se extremamente atraente para os investidores.

7. O ecossistema Layer-2 está a florescer

A estratégia de escalabilidade Layer-2 do Ethereum obteve resultados significativos. Grandes empresas como a Sony, Robinhood e Coinbase lançaram redes L2 baseadas no Ethereum. O volume de transações dessas plataformas disparou, demonstrando o potencial do Ethereum para escalabilidade em larga escala.

A prosperidade do ecossistema L2 não só aumentou a escalabilidade do Ethereum, como também aumentou a demanda por ETH como ativo base.

8. Adoção mainstream acelerada

Cada vez mais instituições e governos mainstream estão a adotar a tecnologia Ethereum. A PayPal lançou uma stablecoin baseada em Éter, a Visa utiliza Ethereum para liquidar pagamentos em USDC. Várias grandes banques na Europa estão a usar Ethereum como plataforma para emissão de obrigações digitais, e Hong Kong apoia ETFs baseados em Ethereum.

Esta ampla adoção não só aumentou a utilidade prática do Ethereum, como também elevou a sua posição como infraestrutura financeira global.

9. Inovação contínua do ecossistema

Vitalik Buterin continua a promover a inovação tecnológica do Ethereum, com foco em áreas de ponta como provas ZK e integração RISC-V. A Fundação Ethereum passou por uma reestruturação organizacional para otimizar a eficiência na tomada de decisões e na execução. A nova entidade Etherealize está dedicada a promover a aplicação do Ethereum no mercado institucional.

Essas medidas indicam que o ecossistema Ethereum está a evoluir para uma direção mais madura e influente.

10. O modelo econômico de token deflacionário continua a desempenhar seu papel.

A teoria da "moeda ultrassônica" do Ethereum está se concretizando. Desde a atualização de Londres, mais de 4,6 milhões de ETH foram queimados. Embora o staking tenha aumentado um pequeno número de novas emissões, a taxa de crescimento do suprimento total ainda está muito abaixo da era PoW.

Durante períodos de alta atividade na rede, a oferta de ETH apresenta até mesmo uma deflação líquida. À medida que a adoção de L2 impulsiona mais transações a serem liquidadas em L1, essa tendência de deflação pode ser ainda mais reforçada. Essa dinâmica de oferta e demanda proporciona um forte suporte ao preço do ETH.