Novo Era de Desenvolvimento de Moedas Estáveis: A Fusão do Protocolo Taproot Assets com a Rede de iluminação

A essência da tecnologia blockchain é a extensão dos cenários de pagamento. As moedas estáveis não só ocupam uma posição importante no mercado de criptomoedas, mas também desempenham um papel cada vez mais importante em áreas como pagamentos globais e liquidações transfronteiriças. Atualmente, as moedas estáveis centralizadas representam mais de 90% da participação de mercado, sendo o USDT a moeda estável mais proeminente. Embora o valor de mercado total das moedas estáveis já tenha ultrapassado os 150 bilhões de dólares, em comparação com os 20 trilhões de dólares do M1 reportado pela Reserva Federal, o valor de mercado das moedas estáveis representa apenas 0,75%. Isso significa que as moedas estáveis ainda têm um grande espaço para crescimento no campo dos pagamentos. O lançamento do protocolo Taproot Assets trouxe novas possibilidades para a aplicação de moedas estáveis em cenários de pagamento de alta frequência e baixo valor, e também sinaliza que a adoção em larga escala das moedas estáveis como meio de pagamento convencional está prestes a chegar.

1. Moeda estável: o mercado de trilhões de dólares do futuro

O crescimento robusto do mercado de moeda estável indica que tem potencial para se tornar o próximo mercado de um trilhão de dólares no setor financeiro. Atualmente, a capitalização de mercado das moedas estáveis já ultrapassa os 160 bilhões de dólares, com um volume de negociação diário superior a 100 bilhões de dólares. Vários países estão implementando políticas e regulamentos relacionados, e diversas instituições prevêem que as moedas estáveis trarão um novo mercado de trilhões, com o principal incremento advindo da ampla aplicação de pagamentos globalizados.

As moedas estáveis podem ser divididas em duas grandes categorias: centralizadas e descentralizadas. Atualmente, as moedas estáveis centralizadas dominam o mercado, com USDT e USDC emitindo, respectivamente, 114,46 bilhões de dólares e 34,15 bilhões de dólares em moeda estável atrelada ao dólar. A Tether, com apenas 125 funcionários, gerou um lucro bruto de 4,5 bilhões de dólares em um ano. Essa enorme oportunidade atraiu várias grandes instituições para o mercado.

Embora as moedas estáveis desempenhem um papel importante nas transações de criptomoedas e no DeFi, sua combinação com o comércio físico ainda está em estágios iniciais. A longo prazo, o cenário de aplicação mais promissor para as moedas estáveis é o setor de pagamentos, especialmente pagamentos transfronteiriços. Atualmente, os pagamentos transfronteiriços envolvem várias instituições intermediárias, com um processo complexo, custos elevados e longos tempos de liquidação. As moedas estáveis são não apenas uma escolha superior, mas também um canal importante de participação econômica. Com a regulamentação em direção à conformidade, a posição das moedas estáveis nos pagamentos globais se tornará cada vez mais importante. No futuro, a adoção em larga escala das moedas estáveis em cenários de pagamento se fundirá com o DeFi, gerando o PayFi, realizando a interoperabilidade, programabilidade e combinabilidade dos cenários de pagamento, formando um novo paradigma financeiro e experiência de produto que a financeira tradicional não pode alcançar.

2. Protocolo de Ativos Taproot e Rede de iluminação: infraestrutura da rede de pagamentos global

Atualmente, as moedas estáveis circulam principalmente nas redes Ethereum e TRON, mas as taxas de transação dessas redes geralmente ultrapassam 1 dólar, e o tempo de confirmação é superior a 1 minuto. Em comparação, a Rede de iluminação apresenta vantagens em termos de rapidez, baixo custo e alta escalabilidade.

2.1 Introdução à Rede de iluminação

A Rede de iluminação é a primeira solução de escalonamento de segunda camada madura do Bitcoin. Vários times desenvolveram independentemente a Rede de iluminação, incluindo Lightning Labs, Blockstream e ACINQ. O Taproot Assets é o protocolo de emissão de ativos desenvolvido pela Lightning Labs.

A Rede de iluminação permite transações rápidas através da criação de canais de estado de circulação bidirecional. As partes envolvidas na transação criam um endereço multiassinatura na cadeia, podendo transferir moeda Bitcoin dentro de um limite. As partes podem realizar múltiplos pagamentos até que a transação seja concluída e liquidada. Este processo é executado por contratos de bloqueio de tempo hash (HTLC), garantindo que apenas a versão mais recente da transação seja válida.

2.2 Rede de iluminação: a infraestrutura ideal para pagamentos globalizados de moeda estável

A Rede de iluminação permite que os usuários realizem transações off-chain ilimitadas, sem causar congestionamento na rede Bitcoin, ao mesmo tempo que se baseia na segurança da rede Bitcoin. Teoricamente, a escalabilidade da Rede de iluminação não tem limite.

A Rede de iluminação, que opera há 9 anos, é construída sobre a rede Bitcoin, possuindo mais de 57.000 nós e um mecanismo de prova de trabalho, garantindo o mais alto nível de segurança. Atualmente, a capacidade da Rede de iluminação ultrapassa 5.000 Bitcoins, com mais de 18.000 nós e mais de 50.000 canais em todo o mundo. Ao estabelecer canais de pagamento bidirecionais, a Rede de iluminação possibilita transações instantâneas e de baixo custo, sendo amplamente adotada por processadores de pagamento e comerciantes em todo o mundo, tornando-se gradualmente a solução de consenso para pagamentos globalizados.

2.3 Taproot Assets protocolo: aprimorando a Rede de iluminação do último quilômetro

Antes do surgimento do protocolo Taproot Assets, a Rede de iluminação suportava apenas pagamentos em bitcoin, com cenários de aplicação limitados. Embora já existissem alguns protocolos de emissão de ativos na camada um do bitcoin, como o Atomical e o BRC20 baseado em Ordinals, eles não suportavam a entrada direta na Rede de iluminação. O lançamento do protocolo Taproot Assets resolveu esse problema.

O protocolo Taproot Assets é um protocolo de emissão de ativos baseado na rede Bitcoin, desenvolvido sob a liderança da Lightning Labs. Qualquer pessoa ou instituição pode usar este protocolo para emitir tokens, incluindo moedas estáveis correspondentes a moedas fiduciárias. Comparado a outros protocolos de ativos, o protocolo Taproot Assets é completamente compatível com a Rede de iluminação, possibilitando o uso de moedas estáveis para pagamentos na Rede de iluminação. Isso significa que no futuro haverá uma grande circulação de novos ativos emitidos na rede Bitcoin (especialmente moedas estáveis) na Rede de iluminação, aumentando ainda mais a influência da Rede de iluminação no campo dos pagamentos globais.

Aproveitando a segurança e as características de descentralização do Bitcoin, a proposta da Lightning Labs de "transformar dólares e ativos financeiros mundiais em Bitcoin" está se tornando uma realidade. O lançamento da mainnet do protocolo Taproot Assets marca o início oficial da aplicação de moedas estáveis em cenários de pagamento de trilhões.

3. Detalhes do protocolo de Ativos Taproot

O funcionamento do protocolo Taproot Assets (abreviado como TA) baseia-se no modelo UTXO do Bitcoin e depende da atualização Taproot da rede Bitcoin. Estes dois elementos centrais impulsionam o funcionamento eficaz do protocolo.

3.1 Comparação entre o modelo UTXO e o modelo de conta

UTXO (output de transação não gasto) é a base implementada no Bitcoin de segunda camada e nos protocolos Ordi e Runes. Ao contrário do modelo Account (conta) adotado pela maioria das blockchains públicas, o modelo UTXO oferece maior segurança, eliminando naturalmente o problema do gasto duplo. O protocolo TA herda completamente as características de segurança da camada de rede do Bitcoin, evitando o risco de transferências incorretas ou não realizadas.

O protocolo TA adota o conceito de selagem única, garantindo que os ativos se movam com o UTXO. Sob este mecanismo, o minerador que minerar a cadeia mais longa possui o direito de interpretação final sobre o UTXO. Ao contrário do BRC20, que depende de índices off-chain para identificar ativos, o protocolo TA aumenta a segurança das transações, evitando o risco de ataques de gasto duplo e erros ou comportamentos maliciosos que podem ser causados por instituições centralizadas.

3.2 Atualização Taproot: Implementar funcionalidades mais complexas

A atualização do protocolo Taproot em 2021 trouxe funcionalidades simples de contratos inteligentes para a rede Bitcoin. Endereços de carteira no formato P2TR podem implementar lógica complexa através do Bitscript, tornando possíveis novos tipos de transações complexas na cadeia.

A principal melhoria da atualização Taproot é a implementação de assinaturas múltiplas (multi-assinatura). Esta funcionalidade aumenta a segurança das transações para usuários institucionais, com endereços de multi-assinatura tendo o mesmo comprimento que os endereços de carteiras privadas, reforçando a segurança e a proteção da privacidade. Isso proporciona uma base sólida para transações institucionais e B2B, promovendo aplicações comerciais mais amplas.

Os usuários podem identificar as carteiras que suportam a atualização Taproot através de endereços de carteira que começam com "bc1p...".

3.3 princípios da tecnologia TA

Ao contrário do protocolo Ordinal e BRC20, o protocolo TA adota um método mais eficiente. Os ativos são marcados em cada UTXO, armazenando apenas o hash raiz da árvore de scripts na cadeia, enquanto os scripts são mantidos fora da cadeia. Este método evita a acumulação de grandes quantidades de dados inválidos na cadeia do Bitcoin, aliviando a pressão de armazenamento de dados nos nós completos.

Os ativos TA podem ser depositados em canais de pagamento da Rede de iluminação e transferidos através da Rede de iluminação existente, permitindo a circulação entre a rede principal do Bitcoin e a Rede de iluminação.

O protocolo TA utiliza a atualização Taproot, registrando as transações de estado de ativos na árvore Merkle do Taproot, e aproveitando a característica de "selagem única" do UTXO do Bitcoin para obter consenso sobre a transição de estado de ativos na blockchain. Isso permite que o protocolo TA não precise executar indexadores off-chain de outros protocolos.

O protocolo TA utiliza uma árvore de soma de Merkle esparsa (MS-SMT) para gerenciar o estado dos ativos, definindo os padrões para a transição do estado dos ativos. É importante notar que apenas o hash da raiz da árvore de Merkle é escrito na cadeia do Bitcoin, garantindo que, independentemente do tamanho dos dados do ativo, o comprimento das transações na cadeia do Bitcoin permaneça inalterado, evitando a contaminação da cadeia do Bitcoin.

3.4 TA protocolo e Rede de iluminação da relação

Os ativos do protocolo TA podem entrar na Rede de iluminação de forma contínua através do canal TA. Isso muda a situação em que a Rede de iluminação apenas circula Bitcoin, permitindo a emissão de ativos (especialmente moeda estável) na cadeia principal do Bitcoin através do protocolo TA, e depois entrar na circulação da Rede de iluminação.

O princípio de implementação do canal TA é o mesmo que o do canal de estado, baseado em contratos de bloqueio de tempo hash. Os ativos TA estão, na verdade, dentro do UTXO, portanto, o mecanismo de implementação do canal TA não mudou, apenas agora o canal suporta não só a circulação de Bitcoin, mas também a circulação de ativos TA.

3.5 Custo de uso para os usuários e problemas de custódia centralizada

Apesar de o protocolo TA apenas registar o hash raiz das transações na cadeia, garantindo a simplicidade da cadeia do Bitcoin, isso exige que os dados dos ativos sejam armazenados fora da cadeia em cada cliente. Os utilizadores precisam da chave privada do UTXO correspondente ao ativo e dos dados relevantes desse ativo na árvore de Merkle para poderem utilizar os ativos TA.

A implementação oficial do protocolo TA (Tapd) depende fortemente do serviço de carteira do nó de iluminação (LND) e não possui um mecanismo de gestão de contas. A arquitetura da Rede de iluminação determina que sua forma descentralizada é através da construção de nós pelos usuários, o que é relativamente difícil para usuários comuns, sendo uma das principais razões pelas quais a Rede de iluminação não conseguiu se popularizar em larga escala.

Atualmente, os serviços de carteira na Rede de iluminação são basicamente soluções de carteira custodiada, o que significa que os novos ativos emitidos por TA também serão armazenados na carteira custodiada. No futuro, quando uma grande quantidade de moeda estável circular sobre os ativos de TA, os grandes ativos podem optar por ser armazenados na blockchain do Bitcoin, enquanto os pequenos ativos e trocos serão recarregados na Rede de iluminação para atender à demanda de pagamentos. Assim, para o armazenamento e gestão de segurança de grandes ativos, adotar uma abordagem mais descentralizada que permita aos usuários possuir completamente a propriedade da moeda estável torna-se especialmente importante.

4. Soluções de auto-hospedagem: Melhorar a Rede de iluminação de pagamentos

Já existem várias soluções descentralizadas no mercado para a circulação de ativos TA na Rede de iluminação. Por exemplo, a LnFi propôs uma solução de hospedagem na nuvem, reduzindo a barreira de entrada para os usuários implantarem nós da Rede de iluminação.

A equipe BitTap está focada no desenvolvimento da infraestrutura descentralizada do ecossistema do protocolo TA, tendo desenvolvido uma carteira de plugin de navegador descentralizada para TA, oferecendo aos usuários a opção de carteira auto-hospedada.

O protocolo de carteira inovador proposto pela BitTap (Bittapd) permite que os usuários tenham controle total sobre suas chaves privadas, interagindo com o Tapd em nome do usuário quando é necessário assinar transações. Isso permite que os usuários desfrutem de uma experiência descentralizada e segurança semelhante à carteira Metamask. No futuro, os usuários poderão usar a carteira BitTap para armazenar e transferir ativos de moeda estável na rede principal do Bitcoin e transferir livremente trocados para a Rede de iluminação.

O protocolo Bittapd, como um agente descentralizado do protocolo TA, transforma o sistema de contas centralizadas nativo do Tapd em uma solução descentralizada, ao mesmo tempo em que assume a comunicação e o encaminhamento de rede durante os pedidos de transação dos usuários da carteira de plugins.

5. Resumo

A aplicação das moedas estáveis está a expandir-se do comércio de criptomoedas para o mundo inteiro.