Análise da situação do mercado de criptomoedas: Interpretação de 5 indicadores principais

Com a indústria de encriptação a tornar-se gradualmente mais madura, é necessário prestar atenção a alguns indicadores-chave para acompanhar o crescimento e a evolução do setor. Este artigo irá analisar em profundidade cinco indicadores principais, juntamente com um indicador adicional que merece destaque.

1. Usuários ativos mensais de carteiras móveis: crescimento de 23%

A média de 34,4 milhões em 2025, em comparação com 27,9 milhões em 2024, representa um aumento significativo. Este crescimento indica que, com a melhoria da infraestrutura de carteiras, a redução das taxas de transação e o surgimento de novos protocolos de abstração de contas, a demanda dos usuários por carteiras móveis está aumentando. Este é o momento ideal para desenvolver produtos de carteiras móveis de nova geração.

2. Volume de negociação de stablecoins ajustado: aumento de 49%

Em 2025, o volume médio de transações mensais alcançará 702 bilhões de dólares, muito acima dos 472 bilhões de dólares de 2024. As encriptações, como uma ferramenta de pagamento eficiente, já foram reconhecidas pelo mercado, podendo realizar transferências de valor em dólares a um custo muito baixo e com uma velocidade extremamente rápida. Grandes instituições financeiras estão adotando ativamente esta tecnologia, promovendo a popularização do uso de encriptações.

3. Fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%

Até junho de 2025, o total de entradas líquidas de ETP atingiu 45 mil milhões de dólares, dos quais 42 mil milhões de dólares correspondem ao Bitcoin e 3,4 mil milhões de dólares ao Ethereum. Este crescimento reflete uma entrada em massa de capital institucional no setor de encriptação, marcando a maturidade geral da indústria. Com o esclarecimento do ambiente regulatório e a participação de instituições de emissão principais, espera-se que esta tendência continue.

4. Proporção do volume de negociações de exchanges descentralizadas em relação às exchanges centralizadas: crescimento de 51%

Em 2025, a participação média mensal do DEX no volume de transações do CEX atingiu 17%, um aumento significativo em relação aos 11% de 2024. Esta tendência de crescimento reflete o desenvolvimento geral do ecossistema DeFi, sinalizando a crescente importância das trocas descentralizadas no mercado de criptomoedas.

5. Taxa total de transação (demanda por espaço em bloco): diminuiu 43%

Em 2025, a taxa média de transação mensal cairá para 239 milhões de dólares, inferior aos 439 milhões de dólares de 2024. Este indicador reflete a demanda total por espaço em bloco em uma blockchain específica, ou seja, o valor econômico real. No entanto, devido ao fato de muitos projetos estarem empenhados em reduzir as taxas de transação dos usuários, a interpretação deste indicador precisa ser considerada em conjunto com o custo unitário da transação.

Indicadores de atenção adicional: número de tokens com lucro líquido mensal superior a um milhão de dólares

Até junho de 2025, o número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares é de 22. Com a implementação de um novo ambiente regulatório e legislação sobre a estrutura do mercado, os obstáculos para os tokens completarem o ciclo econômico estão sendo gradualmente eliminados. Isso incentivará mais projetos a devolver valor aos detentores de tokens através de métodos de rendimento, ajudando a construir um sistema econômico de tokens mais saudável.

De um modo geral, esses indicadores refletem que o mercado de criptomoedas está passando por mudanças estruturais, evoluindo em direção a um desenvolvimento mais maduro e regulamentado. Com a melhoria da infraestrutura, o aumento da participação institucional e a clarificação do ambiente regulatório, espera-se que a indústria de criptomoedas enfrente uma nova onda de crescimento e inovação.